本
文
摘
要
集微网消息，据日经亚洲报道，全球最大的半导体公司的业绩正在进一步恶化。2023年1-3月（部分公司为2-4月），10家公司中有9家营收同比下降，有望增加营收的博通增速也将放慢速度。由于客户库存调整，智能手机用半导体举步维艰，数据中心用产品也受到影响。企业管理层有声音预计年中业绩触底反弹，但条件是中国经济复苏。
博通3月2日宣布，2023年2月至4月的销售额将同比增长8%至约87亿美元。虽然企业以通讯半导体为主，但季度营收增速为近三年来最低。关于本财年下半年（5-10月）的销售增长，公司表示：“将保持平稳”（首席执行官Hock E. Tan）。
从前10大半导体公司1-3月销售额预测（部分公司为2-4月预测和市场预期，有区间取中值），所有公司的同比增减率均比2022年10～12月出现恶化。预计增收的只有博通，其他9家企业均为减收。而2022年10～12月的情况是3家增收，7家减收。。
从市场对最终盈亏的预期来看，预计4家公司亏损，5家公司减少盈利。从2023年1月到2023年3月，放缓迹象将进一步增加。
最大的负担是民生产品的低迷。在最终需求减弱和经济放缓的背景下，个人电脑和智能手机等制造商正在积极削减因新冠疫情而积累的过剩库存。有观点认为，1-3月“由于市场疲软，客户可能会以明显高于近几个季度的速度减少库存”（美国英特尔公司首席财务官戴维·辛斯纳）。
对于民生产品占比高、单品数量多的内存厂商来说，影响会很大。美光科技12月至2月的销售预测（中值）同比下降51%，是10家大公司中降幅最大的。市场预计最终亏损，亏损将扩大至上一季度的4倍。
从2023年1月到2023年3月，PC和智能手机以外的应用也会变慢。德州仪器(TI)副总裁大卫保罗表示，“我们的终端市场将减少，汽车除外。”目前，工业应用的销售趋势也在放缓。在物联网（IoT）领域，“（需求减少和库存调整的影响）也开始体现在消费和工业用途上”（高通CFO Akash Palkhiwala）。
在新冠疫情下投资持续活跃的数据中心也不例外。由于云企业等纷纷削减库存，目前的半导体需求减弱。美国超威半导体（AMD）1～3月面向数据中心的销售额将比2022年10～12月减少两位数。
另一方面，汽车等领域继续表现良好。在半导体短缺改善的背景下，汽车制造商的生产状况正在恢复。此外，大量使用半导体的纯电动汽车（EV）的普及也将起到推动作用。
此外，也有人指出，“为了航空航天和国防目的，它仍然坚挺”（乐天证券经济研究所首席分析师Noo Imamaka）。
未来业绩何时触底将成为关注焦点。AMD CEO苏姿丰（Lisa Su）根据客户库存调整的进度预测，“PC方面，将在1-3月见底。”台积电1-6月营收较上年同期减少6%至9%（以美元计算），7-12月转为增长。
除了客户库存调整的进度外，掌握业绩回升的关键是中国经济的走势。英特尔CEO 帕特·基尔辛格表示：“对下半年持乐观态度的原因之一是中国经济将实现一定程度的复苏（预期）。”中国国家统计局3月1日公布的2月采购经理指数（PMI）综合为56.4，连续2个月高于荣枯线的50，目前积极向好。
由主要半导体股票构成的费城半导体指数（SOX）比2022年底高出2成，但目前难以上涨。也有很多人认为，“包括中国以外在内，以消费类产品为主的最终需求的前景还不是很明朗”（外资证券），前景由不明朗转为明朗还需要时间。（校对/武守哲）
