本
文
摘
要
*** 迭起。
文｜小橘
昨天早间（8月19日），兰蔻集团公司正式发布了2021财政年度财务报表以及第三季度业绩预期调查报告。随着兰蔻集团公司半财务报表的正式发布，去年一季度，国际颈部化妆品民营企业产品销售统计数据已全数揭晓，亚洲沿海地区五大化妆品民营企业名列也骤然展现出。
那么，在历经了禽流感给亚洲沿海地区化妆品消费市场增添的稳步负面影响后，亚洲沿海地区化妆品前三甲成员名单及名列又发生甚么变动？
+418.5%！兰蔻扭亏
据兰蔻发布的半财务报表统计数据显示，2021财政年度（2020年7月-2021年6月），兰蔻集团公司净营业额1059亿，环比快速增长13%；净利186亿，环比快速增长了57%。
▍林宏吉兰蔻2021财政年度业绩预期调查报告
从国际品牌上看，2021财政年度，兰蔻、香氛谜团、倩碧等化妆品营业额降幅非常大，当中兰蔻和香氛谜团均同时实现了个位数的产品销售快速增长；而包括M·A·C其中的国际品牌护肤品营业额基本上都出现了相同振幅的上升。
从沿海地区上看，兰蔻集团公司在数十家沿海地区均同时实现了相同某种程度的营业额快速增长，当中亚太地区消费市场净产品销售额降幅达29%。
值得一提，在2021年财政年度内，受我国消费市场对化妆品的可稳步性市场需求、香氛的快速快速增长杨锦泉先期衰退的促进，兰蔻我国沿海地区基本上每一平台、每一国际品牌营业额都同时实现了个位数的快速增长。
在2021财政年度第四季度（2021年4月-6月），兰蔻集团公司净营业额为255.7亿，环比暴增62%，净利达66.2亿，较之上年29.8亿的净亏损，快速增长了96亿。
换句话说，埃尔博尔县去年第二季度251亿的营业额，去年一季度兰蔻集团公司共卖了506.7亿，环比2020年一季度快速增长35%；净利96.2亿，较之上年30.2亿的净亏损，快速增长了126.2亿，降幅高达418.5%。
对照近三年前两年产品销售统计数据，可以看见兰蔻集团公司在去年一季度已全盘全盘摆脱了禽流感增添的负面影响，跌至营业额和净利均已超过2019年前两年，且为5年来最低。
▍根据兰蔻集团公司历年来申明半财务报表重新整理
注：除半财务报表截图外，兰蔻集团公司财务统计数据已全数按实时汇率换为人民币单位。
“老四”的争夺赛
兰蔻集团公司半财务报表的发布，也揭开了2021年一季度亚洲沿海地区五大化妆品民营企业的“面纱”。
据青眼统计，亚洲沿海地区化妆品前三甲民营企业同时实现了全面快速增长，总营业额达737.2亿美元。欧莱雅、联合利华、兰蔻排行前三，分别为178亿美元、121亿美元和78亿美元；LVMH、Natura&CO、兰蔻营业额降幅名列前三，分别达37%、36.2%和35%。
▍根据各集团公司公司申明半财务报表重新整理
对照2017年-2020年年度产品销售/营收统计数据，去年一季度除前三名和最后一名外，其余6家民营企业排行皆有一定变动，当中强生从第7名上升到第四。
从整体名列以及入围民营企业上看，2017年-2019年，亚洲沿海地区TOP10化妆品企业名列有所变动，但入围成员名单未变，仍是欧莱雅、联合利华、兰蔻、高露洁、宝洁、资生堂、科蒂、强生、LVMH和拜尔斯道夫之间的前三甲争夺战。2020年，雅芳母公司Natura&CO以72亿美元的营业额跻身前10，名列第8，将科蒂挤下前三甲成员名单。
此外，在2019年、2020年和2021年一季度，第4名从高露洁到宝洁再变为强生，始终在更换，竞争激烈。
▍根据各集团公司公司申明半财务报表重新整理
根据Euromonitor统计数据统计显示，2017年亚洲沿海地区化妆品消费市场规模为5011亿美元；受禽流感负面影响，2020年亚洲沿海地区化妆品消费市场规模较2019年的5262亿美元有所上升，为5033亿美元。
而据青眼统计，2017年-2020年，亚洲沿海地区五大化妆品民营企业总营业额分别为1202亿美元、1368亿美元、1412亿美元和1335亿美元。尽管2020年受到禽流感负面影响，亚洲沿海地区化妆品消费市场规模收缩，亚洲沿海地区五大化妆品民营企业总营业额较2019年缩水了77亿美元。但这4年间，这亚洲沿海地区五大化妆品民营企业的总营业额在亚洲沿海地区化妆品消费市场的占有率分别为23.9%、26.3%、26.8%、26.5%，从这一维度看，波动振幅基本持平。
欧莱雅、联合利华最稳，
Natura&CO最快
从亚洲沿海地区TOP10化妆品民营企业具体份额上看，2017年到2021年一季度，欧莱雅蝉联榜单第一位置，也是唯一一个营业额从2018年至2020年稳步突破300亿美元的化妆品民营企业。自2018年兰蔻超越高露洁成为亚洲沿海地区第三，此后，欧莱雅、联合利华、兰蔻三家民营企业便稳坐前三甲。
但从营业额上看，兰蔻与欧莱雅、联合利华仍有不少差距，始终未突破150亿美元的“大关”。2020年，宝洁、高露洁分别以138亿美元、136亿美元营业额位居第四、第五名，与兰蔻的差距也从2018年的10亿美元、18亿美元缩小到了4亿美元、8亿美元，兰蔻业绩预期快速增长的压力同样不小。
Natura&CO上榜，科蒂“消失”。从榜单上看，雅芳母公司Natura&CO是唯一一个在近三年里跻身前十的新民营企业，与此同时，科蒂因2020年禽流感负面影响免税平台严重受挫，营业额由2019年的84亿美元跌至51亿美元，掉出榜单。反观Natura&CO，2020年公司同时实现营业额72亿美元，环比上涨12.1%，是外资美妆民营企业中少有的同时实现产品销售正快速增长的上市公司之一。对此Natura&CO主要归结为电商产品销售的迅猛快速增长。
从营业额增速上看，较之2017年，2020年亚洲沿海地区十大化妆品民营企业营业额获得了普遍上涨，仅LVMH一家民营企业化妆品产品销售规模小于2017年。当中Natura&CO增速最快，达175.5%。宝洁、兰蔻、资生堂、欧莱雅、联合利华五大民营企业增速均保持在个位数水平。
▍根据各集团公司公司申明半财务报表重新整理
而Natura&CO高达175.5%的快速增长离不开2019年其收购雅芳增添的收益。半财务报表显示，2020年Natura&CO雅芳国际部门营收约为17亿美元，占公司总营业额的24%。
不只是Natura&CO，近年来欧莱雅、兰蔻、资生堂等民营企业同样在通过不断收购、孵化新的化妆品国际品牌，以寻求业绩预期的快速增长和民营企业国际品牌矩阵的完善。
比如欧莱雅集团公司在去年就宣布收购美国天然护肤国际品牌Thayers Natural Remedies和日本高端护肤国际品牌Takami；同时，包括欧莱雅、联合利华、资生堂、兰蔻、拜尔斯道夫其中的民营企业都在我国推出了初创民营企业孵化中心，化妆品行业的“抢牌大战”愈演愈烈。
我国民营企业何时上榜？
从地域上看，欧洲与北美洲分庭抗礼，均有四家民营企业入榜单；从国家上看，美国仍是颈部化妆品民营企业的主阵地，兰蔻、宝洁、高露洁、强生总部均位于此；资生堂集团公司则是亚太地区沿海地区的“独苗”。
从统计数据上看，2020年是近三年来化妆品生意最差的一年，亚洲沿海地区颈部化妆品民营企业纷纷出现了业绩预期的倒退（详见青眼文章《2020，这三年化妆品生意最差的一年》）。但与此同时，我国、我国电商也成为了绝大多数化妆品民营企业的救命稻草，也是亚洲沿海地区化妆品民营企业产品销售快速增长的关键词。
立足本土，近两年，我国率先全盘摆脱禽流感负面影响，我国化妆品消费市场也出现了首个在美股上市的我国化妆品民营企业（逸仙电商）、首个市值过千亿的化妆品公司（贝泰妮）。
据前瞻网统计数据统计显示，亚太地区消费市场是目前亚洲沿海地区最大的化妆品消费消费市场，而我国也是仅次于美国的亚洲沿海地区第二大化妆品消费国。
尽管我国化妆品消费市场发展势头大好，但目前仍未诞生年营收超百亿的化妆品民营企业。2020年上海家化以70.32亿元人民币的营收位列我国化妆品上市民营企业第一，但这一统计数据与名列第10的LVMH（60亿美元，按2020年平均汇率计算约合人民币414亿）较之，仍存在约344亿人民币的差距，中间隔着约6.8个逸仙电商（2020年营收50.3亿人民币）、13个贝泰妮（2020年营收26.36亿人民币）。
较之其他国家与沿海地区，我国化妆品消费市场集中度较低，且主要消费市场份额一直由国际国际品牌占据。不过，随着我国化妆品产业的进步，朝着高质量、集群化发展，产品力和国际品牌力不断提升，相信在不久的将来，我国化妆品民营企业也能在此榜单上占据一席之地。
注1：亚洲沿海地区前三甲营收统计数据因汇率波动如换算存在一定误差，除特殊标注外，文内统一为美元单位。
注2：文中统计数据来源于各民营企业半财务报表。当中，欧莱雅、兰蔻、资生堂、Natura&CO为整体业务；联合利华、宝洁为美容及个护业务；高露洁为口腔、个人和家庭护理产品部门；强生为健康消费板块；拜尔斯道夫为消费者业务；LVMH为香氛和化妆品业务。
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