本
文
摘
要
【本篇说文解词】
家庭资产负债表：汇总记录家庭主要财务信息的表单，反映家庭的资产、负债状况以及资产配置情况。一般资产负债表有资产、负债、净资产三大项，家庭养老计划计入“资产”项。
家庭现金流量表：汇总记录在一定期间（通常是每月或每季）内家庭的现金（包括现金等价物）增减变动（收入、支出）情形的表单。现金流会对家庭资产负债状况产生影响，进而会影响养老储备额度和进度。
每到上市公司财报发布季，研究员们会更加忙碌，新鲜出炉的财务报表应接不暇，测算梳理关键数据，蛛丝马迹中发现机会风险，挑灯夜战，不眠不休也是常有的事儿。
如果把自己家看作一家公司，分析清楚自己的“家底”，对当下持续保持健康的财务状况，未来开展科学合理的财务规划都很重要。
家庭财务报表
评估家庭的财务状况，大家可以绘制简单明晰的家庭资产负债表、现金流量表来进行评估审视。
用资产负债表厘清三项：你拥有的东西（你的资产）、你欠的东西（你的负债）、你的净资产（资产减负债）。
用现金流量表厘清三项：赚了多少（流入）、花了多少（流出）、结余多少（净现金流）。
举个简化的例子：
小李家的资产负债表（元）
资产
负债
流动资产
流动负债
现金
30000
信用卡欠款余额
30000
储蓄存款
300000
流动负债小计
30000
流动资产小计
330000
实物资产
长期负债
住房
1200000
住房按揭贷款
300000
汽车
150000
汽车贷款
40000
家具/家电
70000
长期负债小计
340000
固定资产小计
1420000
投资资产
总负债
370000
股票/债券/基金
50000
私人养老金
12000
净资产
（总资产-总负债）
1442000
投资资产小计
62000
总资产
1812000
小王家的月现金流量表
现金流入
金额（元）
税后收入
15000
存款利息
900
股息
83
现金流入小计
15983
现金流出
房租
3000
餐饮
2500
服装
500
娱乐
800
医疗
200
现金流出小计
7000
净现金流（流入-流出）
8983
补齐短板：将净现金流投入养老金计划
现金流对资产负债表会产生影响。具体而言，退休前，净现金流一般为正（有结余），把结余用于投资或者偿债，都可以加速财富积累，优化家庭资产负债表质量。退休后，收入减少，净现金流可能转负，会侵蚀资产或者增加负债，使家庭资产负债表质量下降，甚至出现衰退。
现实生活中，对大多数中国家庭而言，资产端中“私人养老金”储备明显不足，是目前待补齐的一个短板：
2019年10月，央行调查统计司曾在全国30个省（自治区、直辖市）对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。
该调查数据显示，我国城镇家庭财富以实物资产为主（实物资产占比79.6%，金融资产占比20.4%），而住房是实物资产的重要构成部分，占家庭总资产的比重为59.1%；而房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%。金融资产占比低，房产占比高，家庭资产-负债结构分化失衡现象比较明显。
2021年社科院郑秉文教授根据上述调查数据进行拆分测算显示，中国家庭资产中私人养老金占比仅0.3%，如果将农村居民家庭也纳入统计范围，这个比例就更低，仅为0.2%。而在美国，私人养老金在家庭财富净值中占比高达24.8%（见下表）。英国、加拿大等国私人养老金在家庭财富净值中的占比也高达41.7%和23.9%。
2019年英、加、美和中国（城镇）家庭财富净值构成比较
国家
家庭财富净值
不动产
实物资产
金融资产
私人养老金
美国（全国）
（万亿美元）
价值
111.8
29.9
5.8
48.4
27.7
占比
100%
26.7%
5.2%
43.2%
24.8%
中国（城镇户均）
（万元人民币）
价值
289.0
170.8
59.2
58.1
0.9
占比
100%
59.1%
20.5%
20.1%
0.3%
数据来源：郑秉文，《我国“负债型”养老金体系的主要特征》，《中国保险资产管理》，2021年第2期。
因此，从分散风险、补齐短板的角度出发，目前大多数家庭资产配置有必要进一步改善结构，提升金融资产（包括个人养老金）占比。
稳固的财务规划报表，需要具备跨生命周期的调节作用，在净现金流充裕的年龄，在资产端积累养老金储备，提高长期理财规划的抗风险能力，就是最关键的一环。
我们将继续围绕个人养老早投资早规划、绘制健康稳固的人生报表，开展进一步专门讨论。
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