本
文
摘
要
大盘全天低开高走迎来开门红，三大指数均小幅上涨，沪指重新站上3100点。
盘面上，数字经济相关板块全线大涨，概念股掀涨停潮，易华录、中国联通、深桑达A、人民网、英飞拓等超30股涨停。蒙脱石散概念股大涨，仟源医药、康芝药业20CM涨停，易明医药、华润双鹤等涨停。赛道股展开反弹，光伏、风电等板块领涨，祥鑫科技、海得控制、大金重工等涨停。板块方面，蒙脱石散、数据要素、国资云、信创等板块涨幅居前。
下跌方面，消费股陷入调整，旅游酒店方向领跌，西安旅游跌停，西安饮食跌超8%。旅游酒店、食品、零售、白酒等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超4100只个股上涨，超130只个涨停或涨超10%。
截至收盘，沪指涨0.88%，深成指涨0.92%，创业板指涨0.41%。沪深两市今日成交额7888亿，较上个交易日放量1847亿。北向资金全天净卖出6.45亿元，其中沪股通净卖出21.35亿元，深股通净买入14.9亿元。
港股方面低开高走迎开门红，香港恒生指数收涨1.84%，恒生科技指数收涨2.53%。市场呈涨多跌少态势。盘面上，黄金、汽车、电力、医药外包、内地物业管理股等板块走强，在线教育、阿里概念、OLED概念、中资券商等板块走弱。
A股港股同步“开门红”
2023年第一个交易日，A股港股同步实现“开门红”。
A股方面，随着蒙脱石散概念的发酵，新冠药方向今日同样迎来反弹，此外像半导体、储能等前期弱势方向今日同样在盘中有所异动。另一方面，此前的主线大消费板块今日则是遭遇到分歧整理，不过整体分化程度相对较弱，主要是几大“妖股”受到监管有了熄火趋势。
从数据恢复的角度来看，携程发布2023元旦假期总结报告。报告显示，相较2022年不到四成的用户跨省出行，这次元旦假期近六成的用户选择跨省游。元旦跨境机票预订量同比增长145%，春运跨境游热度则更高，预订量同比增长超过260%。总体来看，出行链数据的恢复还是较为符合预期的。
对于A股后续走向，由于目前市场的存量博弈的格局短线或难以改变，消费方向仍将是近期的核心热点，但后续的分化或将加剧。
此外，进入一月份后，业绩线或将成为后续资金的关注重点。每年1月到4月30日进入年报预告和发布期，而主力资金也可能从“复苏”线转到绩优股上，高成长的品种一旦业绩再超预期，势必能带来不错的个股行情。
港股方面在早盘跳水后持续走高，恒科指涨超2%。理想汽车、小鹏汽车、蔚来三家新势力集体上涨，哔哩哔哩、腾讯控股、网易等互联网科技股纷纷走高。对于港股后续走势，中金公司预计港股将阶段性跑赢A股。
2023年随着部分因素边际改善，以及当前估值仍具备中长期吸引力，A股和港股在2023年均有望实现双位数左右收益。对比之下，港股前期受压制时间更长且估值水平更低，随着“三重压力”逐步缓解，尤其是国内基本面迎来反转，港股市场可能具备更大的修复弹性。
宏观政策有望迎十大利好
目前，国内政策正逐渐替代海外变量成为行情内核，地产纾困“三箭齐发”、防疫优化政策轮番演绎，A股整体震荡回升。展望2023年，宏观政策方向依旧值得期待，市场或迎来十大利好支撑：
第一，财政政策适度扩张，赤字率或升至3%水平。适度扩张的财政支出强度可以有力支持产业、科技、社会政策，并支撑加大中央对地方的转移支付力度以及做好基层“三保”的工作。
第二，货币政策仍将偏宽松，实体经济融资成本下降。支持实体经济仍是2023年货币政策的重点工作，2023年降准、降息的窗口仍可能开启。
第三，财政货币政策加大联动。作为两大宏观经济调控政策，财政、货币政策将在2023年加强协调已成共识。在2022年发挥积极效用的政策性开发性金融工具有望在2023年进一步扩容。
第四，加力支持服务业，稳定新增就业岗位供给。2023年“稳就业”工作将围绕中小微企业和服务业开展政策协同。
第五，消费政策将着力“稳大头、促创新”。中央经济工作会议强调，2023年要把恢复和扩大消费摆在优先位置。
第六，稳投资工作聚焦基建投资与制造业升级。
第七，推进国企“混改”走深走实。到2022年底，国企改革三年行动响铃交卷。2023年，要围绕切实落实“两个毫不动摇”，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。
第八，全面注册制箭在弦上。通过注册制改革，成长型新兴产业上市公司数量大幅扩容，助推了我国产业结构转型升级的大趋势。
第九，房地产供需两端政策支持力度加大。在坚持“房住不炒”定位下，2023年的房地产政策将更加宽松，将在落实好2022年已出台多项政策的基础上，从供需两端进一步出台新的支持政策。
第十，完善常态化监管制度，释放平台经济创新活力。
综合来看，2023年经济基本面、政策面有乐观预期，市场普遍看好中国经济加速修复。新的一年宏观调控政策料将加码发力，2023年中国经济或将从二季度开始显著恢复，且无需过度担忧通胀压力。
五大方向或成2023年最强风口
随着我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，A股市场在2023年或将有更好的表现，中信建投预计整体表现将好于2021年(2021年全A股年涨幅9%)。
据证券时报调查，67.10%的受访者对2023年上半年股市景气度预期中性，且高分组占比较上季度提升21.06%。其中，有53.13%的受访者给2023年上半年的股市景气度打3分(满分5分，分数越高代表景气程度越高)，较上季度略微提升4.45%；28.13%的受访者打4分。
在市场整体行情可期的情况下，或许有五大方向将成2023年的最强风口：
第一，2023年风电行业装机或将迎来爆发式增长。2023年，将是中国风电不同寻常的一年，首先是风电造价将会迎来历史第一个低点；其次是风电装机规模将会迎来历史第一个最高峰，或达到80GW，2023~2025年全国风电年均新增装机容量有望保持60GW~70GW。
第二，光伏产业链酝酿新均衡，技术红利创造新机遇。2023年，价格因素将不再是光伏行业的主题，企业的竞争焦点从对原料的把控能力转移到高质量产品的竞争上。例如，业内预计硅片将发生“质量分层”、“优先级分化”等变化趋势。
第三，消费市场“烟火气”渐浓，大消费主线值得关注。扩大内需战略下，2023年大消费领域进一步回暖所带来的投资机会被机构普遍看好。免税、旅游、餐饮酒店、景区等出行链消费领域的优质公司，以及食品饮料、家具家电、服装、零售等传统大消费板块的龙头企业，成了近期机构关注的焦点。
第四，集采政策边际影响减弱，创新药或迎来估值重塑。一方面，随着过去七批国家集中带量采购的实施，主要药品的集采已纳入常态化管理；另一方面，集采政策及规则已持续优化，医保谈判政策也有缓和迹象。2023年，一系列PD-1、CAR-T、新冠口服药等创新药将加速落地，或为药企带来业绩增量。
第五，静待半导体行业景气度修复，汽车电子商业化进程有望提速。从中长期来看，半导体行业的市场需求持续增加以及升级的趋势并未改变。半导体行业作为周期性行业，2023年景气度有望探底，部分环节逐步复苏。此外，在新能源车及自动辅助驾驶等催化下，车用MCU需求依旧高涨。
