科普:波动率的计算和简单应用论文（科普:波动率的计算和简单应用题）

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强

1. 波动率的计算

一般通过计算历史波动率的方式，来对未来的波动率进行预测

*此外，还有EWMA模型、GARCH(1,1)模型等更复杂的波动率模型，实际计算中，对非期权、非复杂产品而言，几种方法差别不大

波动率和时间周期的关系：

通常，波动率随时间的平方根线性放大（正态分布假设）

即

周波动率 = 日波动率 * √7 （7 * 24h交易市场，股票市场为 √5）

年波动率 = 日波动率 * √365（7 * 24h交易市场，国内股票市场为 √244）

2. 波动率的简单应用

低波动市场，更可能是‘存量博弈’。高波动市场‘傻钱’、‘韭菜’更多；

波动率明显放大时，市场情况可能发生突变；

‘盯住波动率的仓位管理（vol target,vol control）’：计算波动率，并动态调整仓位，使组合的总体波动率维持在一定水平

BTC的波动率与传统资产的对比：

* 比特币–蓝；原油-绿；黄金-红；发展中国家货币-黄；美国房地产指数-棕；美国股指–紫；美元/欧元汇率-粉

312及之后的波动率（红色线为波动率，蓝色线为价格）：

deribit提供历史波动率（HV）查看：