本
文
摘
要
*美股反弹遇阻，纳指跌1%；
*美联储副主席布雷纳德：未来加息路径取决于数据；
*英国央行增加国债购买规模；
周一美股全线下挫，美联储加息预期和衰退担忧再次扰动市场，地缘政治因素也加剧了不确定性。截至收盘，道指跌93.91点，跌幅0.32%，报29202.88点，纳指跌1.04%，报10542.10点，标普500指数跌0.75%，报3612.39点。半导体板块跌幅居前，拖累纳指创近两年新低。
美联储还会加息多少？
上周乐观的非农就业报告令市场预期美联储再次大幅加息。本周多位官员将继续发表公开讲话，同时美联储将公布9月会议纪要，市场将寻找未来加息路径的最新线索。
美联储副主席布雷纳德（Lael Brainard）周一在全国商业经济协会（NABE）年会上发表讲话称，货币政策需要在一段时间内保持限制，才能充分体现其对需求和通胀的影响。但随着美联储监测经济以及国内和全球风险的演变，加息的路径和步伐仍将“取决于数据”，情况可能会改变。
芝加哥联储主席埃文斯（Charles Evans）认为，美联储需要在2023年初将联邦基金利率提高至4.5%以上，并维持一段时间以缓解通货膨胀。尽管如此，他相信仍有可能在不大幅增加失业率的情况下降低通胀压力。
芝商所（CME）利率观察工具（FedWatch）显示，市场预期11月加息75基点的概率约为77%，布雷纳德的表态略微缓解了外界担忧。不少市场观点认为，美联储应该放缓加息的步伐，以避免金融市场出现崩溃。刚获得诺贝尔经济学家的美联储前主席伯南克（Ben Bernanke）周一表示，美联储不应该通过利用其利率政策调整金融稳定风险。伯南克称，“第一道防线”是实施强有力的监管。除了在极端的情况下，目前尚不了解如何利用货币政策调整金融稳定。
安联首席经济顾问艾尔埃里安（Mohamed El-Erian）则警告经济陷入衰退的风险极高，美联储难辞其咎。他表示，美联储不仅要克服通货膨胀，还要恢复其信誉。由于在应对高达40年高位的通货膨胀时行动迟缓，而今年却踩“急刹车”，担心美国极有可能陷入一场本来完全可以避免的破坏性衰退。
本周将公布的9月消费者物价指数（CPI）是市场焦点，预计同比增速将放缓至8.1%。摩根大通经济研究主管卡斯曼（Bruce Ka *** an）表示：“我们正处于30多年来最大规模、最同步的全球货币政策紧缩之中。9月份的CPI报告应会显示商品价格上涨有所放缓，这可能预示着核心通胀将进一步放缓。但只要劳动力市场紧缩，美联储就不会对通胀放缓作出回应。”
新财报季也将拉开帷幕，经济下滑和通胀压力将对企业运营造成冲击。高盛分析师在一份报告中表示：“预计每股盈利（EPS）年增长率为3%，营收增长率为13%，利润率下滑75个基点至11.8%。如果不包括能源，每股盈利预计将下降3%，利润率将下滑132个基点。预计第四季度和2023年的普遍预期将出现负面修正。”
Independent Advisor Alliance首席投资官扎卡雷利（Chris Zaccarelli）表示：“美股的方向可能继续向下，因为不管是经济还是企业盈利都会显著下降，并且美联储还会将利率提得更高、甚至将高利率维持更长时间。鉴于我们目前所处的环境，我们相信为迎接经济衰退做好准备，是审慎的行动。”
半导体板块重挫
市场方面，费城半导体指数大跌3.5%；高通跌5.2%，英伟达跌3.4%，美光科技跌2.9%。
对经济前景的担忧重创了旅游休闲板块， *** 度假村跌12.1%，挪威邮轮跌7.7%，拉斯维加斯 *** 跌7.6%，皇家加勒比跌6.0%。
汽车股表现不佳，福特汽车收跌6.9%，通用汽车收跌4.0%，瑞银发布报告下调两家制造商评级。 Rivian跌7.3%，公司宣布因零部件松动的安全隐患召回几乎所有出售汽车。
明星科技股涨跌互现，奈飞涨2.3%，Facebook母公司Meta涨0.3%，苹果涨0.2%，美银认为iPad的业绩明年可能会恢复到疫情前的水平，谷歌和亚马逊跌0.8%，微软跌2.1%。
纳斯达克金龙中国指数收跌逾5%。拼多多跌超8%，京东、百度跌超4%，网易跌超3%。
原油价格从六周高点回落，投资者重燃对需求前景的担忧。WTI原油近月合约跌1.63%，报91.13美元/桶，布伦特原油近月合约跌1.77%，报96.19美元/桶。
国际金价大幅下挫，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货价格下跌2.0%，收于每盎司1675.20美元。
农产品期货全线走高，芝加哥12月小麦期货合约上涨6.6%，收于每蒲式耳9.38美元，升至6月下旬以来新高，玉米期货上涨2.2%，至每蒲式耳6.98美元，大豆期货上涨0.5%，收于每蒲式耳13.74美元。
Price Futures Group副总裁兼谷物分析师斯科维尔（Jack Scoville）表示，乌克兰的粮食出口协议可能很快就会结束，如果事态失控，我们将无法进入黑海。俄罗斯和乌克兰在联合国斡旋下于7月达成协议，自2月底以来首次通过黑海恢复乌克兰粮食出口。
英国央行周一表示，将推出一项临时扩大抵押回购工具，简称TECRF，以帮助银行缓解许多养老金使用的负债驱动投资策略（LDI）的压力。英国央行表示，回购贷款最初为期30天，但可以展期。同时为了维稳国债市场，英国央行将把购买长期英国 *** 债券的拍卖规模增加一倍，至每日100亿英镑，直至原定的10月14日结束。
