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文
摘
要
短短3个月，电池级碳酸锂价格突飞猛跌。
2月28日，上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价继续下跌，电池级碳酸锂跌7500元/吨，均价报39.5万元/吨。回望去年11月，电池级碳酸锂价格曾一度突破60万/吨的电池级碳酸锂，价格甚至达到62万元/吨。
回望2019年，天齐锂业因锂价周期性下跌导致当年业绩亏损28亿的业绩仍历历在目。此次锂价或再进入下跌周期，锂矿公司如何各显神通“渡海” ？
“锂电一哥”宁德时代的选择是抢占市场。2月21日，新疆某锂矿探矿权以60亿元的成交价被宁德时代间接持股公司拍下，有接近该公司的人士向贝壳财经记者表示，“这家公司与宁德时代在某些矿产资源方面达成了一些共识”。
不仅如此，“新能源车第一股”特斯拉近期被报道称有意收购加拿大上市公司西格玛锂业以支持公司的电池生产工作，并为公司在美国得克萨斯州正在建设的锂盐冶炼厂供应关键原料。此外，还有如九岭锂业等锂矿企业则在最近更新招股书准备冲刺上交所。
“每家企业采取的策略一定会扬长避短，一方面可以依靠资源端赚取利润，另一方面依靠技术迭代提升能量密度与安全性，”对于锂产业的热闹景象，万创投行研究院院长段志强向记者表示，企业最终要考虑经济效益，追求利润与市场占有率，那么宁德时代的路径并非唯一路径，企业还是应该专注于自身优势。虽然宁德时代已经锁定了渠道优势，但是锂电企业仍然可以在半固态电池、固态电池、快充甚至是钠离子电池等领域弯道超车。
锂价下跌时 锂企、车企纷纷出手
连日来，锂价下跌的消息传遍了市场，但仍有不少企业在抢矿。
2月下旬，国家自然资源部网站对新疆若羌县瓦石峡南锂矿勘查探矿权成交结果进行公示。该公告显示，上述探矿权拟出让年限为5年，起始价格为1580.90万元，出让收益率为1.4%。最终，新疆志特新材料有限公司以60.88亿元的成交价拍下了探矿权，并且一次性缴纳费用。
记者自企查查获悉，上述公司的大股东为若羌志存新材料有限公司，持股比例为49%。而后者的大股东为新疆志存锂业有限公司，持股比例为100%，这家公司是志存锂业集团的全资子公司。
志存锂业集团成立于“亚洲锂都”江西宜春，旗下拥有江西金辉锂业等10余家子公司，具有“采矿－选矿－锂盐制备－锂渣综合利用”完整的锂电新材料产业链，志存锂业已启动上市计划，通过“技术+资本+产业”的有机结合，计划在2025年将公司打造成全球第一的锂盐企业。
记者注意到，志存锂业集团的股东中，大股东江西伟天鼎卓管理有限公司持股比例为29.8697%，而宁德时代则是志存锂业的二股东，持股比例为23.1620%。此外，志存锂业的实际控制人为南东东，最终受益人为南天，在江西，有部分人将他们称为“南氏家族”。
接近志存方面的人士向记者表示，“志存与宁德时代在某些矿产资源方面达成了一些共识”。
“购买新疆锂矿的公司由宁德时代间接持股，如果是从这个角度来看，宁德时代什么时候买锂矿都是很好理解的，因为宁德时代的投资并不是为了多赚钱，而是要保障锂资源供应和市场份额。”真锂研究创始人、总裁墨柯向记者表示。
目前宁德时代的体量在市场中十分庞大，前两年其实也陷入到了一定程度的缺锂困境，市场上没有那么多锂矿可以提供，因此甚至出现了减产的情况。在这种背景下，宁德时代的产能要尽快跟上，最有效的办法就是抢锂，目前市场价格仍然高昂，60亿元一次性缴纳的现象就出现了。
而在海外市场，锂矿同样吸引了企业注意。据媒体报道，特斯拉准备收购的西格玛锂业通过其全资子公司正在开发位于巴西的锂辉石项目。据介绍，该项目是美洲资源量最大、品位最高的锂硬岩项目，计划在2023年4月底前开始出货。据称，项目第一期预计每年可生产27万吨的高纯电池级锂精矿，相当于每年约3.67万吨碳酸锂当量。
此外，通用汽车也在今年1月31日宣布以6.5亿美元的价格购买加拿大上市公司美洲锂业公司的固粉，据称双方将共同开发美国目前已知的最大锂矿，这一锂矿也是目前世界第三大锂矿。
买矿、让利 锂企车企“花样”抢市场
值得注意的是，有不少专家指出，无论是宁德时代、特斯拉还是通用，投资锂矿主要是为了抢占市场。而除了买矿之外，企业还推出了不少“新花样”。
近期，宁德时代推出了“锂矿返利”计划。根据这个计划，未来三年，宁德时代可以按照20万元/吨的价格与企业签署一部分动力电池的碳酸锂价格结算。签署这项合作的车企，需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。
段志强向记者分析称，目前碳酸锂的大批量供货的价格大约在35万元/吨左右，宁德时代可以给出20万元/吨的优惠价格，这几乎相当于让利给车企，让车企几乎以成本价购买锂电池，但同时也要求企业大批量采购宁德时代电池。
换言之，宁德时代在全国拥有大批量锂矿资源，这相当于公司以优惠价格换市场占有率，这源于公司有足够的、稳定的自控货源。
但是段志强也指出，在前两年新能源车高速发展之后，市场整体基数大幅增长，今年新能源车增速出现环比下降，未来可能持续放缓。另一方面，随着前两年锂电池项目投产，锂电池产能有所释放。
从数据来看，乘联会数据显示，2023年1月乘用车市场零售达到129.3万辆，同比下降 37.9%，环比下降 40.4%。
段志强以宁德时代为例表示，如今这家公司已经形成了相对独立的资源供应体系，逐渐减少外界的资源供给，因此希望通过发挥自身优势获得更多市场份额，保住“锂电一哥”的地位。“可以说，宁德时代是放弃了一部分锂电池的利润，来赚市场份额、技术、产品质量的利润。”
在锂电池降价的同时，车企也呈现了降价趋势。锂电池与车企的价格相辅相成，一方面由于新能源汽车补贴取消，部分车企需要下降吸引更多销量，下游需求减少导致了上游锂电池失去了高价支撑，另一方面，电池原材料成本的下降也为汽车提供了降价基础。
“这种降价其实某种程度上也意味着车企的日子不好过，我们预测未来行业集中度会进一步加大，而这也会导致竞争获胜的车企比如特斯拉、比亚迪、上汽集团等会拥有更多的市场份额与谈判筹码，可能反而能与宁德时代谈价格”，段志强表示，宁德时代目前的让利，其实也是在扶持自己的合作伙伴，在百家争鸣之时绑定伙伴维持地位。
实际上，亿纬锂能也做出了动作。2月20日，亿纬锂能公司董事长刘金成、董事会秘书兼财务负责人江敏在回答投资者提问时聊到了与主要动力电池主机厂定价的话题。
亿纬锂能当时表示，公司已经在运行和运行比较成熟的基本上有三种定价方式：第一种是价格联动模式（即价格与主材联动）；第二种是定价返利模式（即确定一个价格，年底按照碳酸锂价格的变动情况进行返利）；第三种是全年锁价模式（即按照一口价的方式把一年的价格确定下来）。公司会将三种定价模式提供给客户，看客户需求来决定。
无独有偶，亿纬锂能当时透露，一方面下游客户基本上还是尚未盈利的状态，因此作为主要供应商，公司会在战略上给与一定支持，在利润上部分让利下游。从这个角度来讲，公司今年在动力电池方面不太追求更高的利润率。另一方面，因亿纬锂能产能也在扩大，也希望在客户端的市占率能够提升。
对于未来展望，亿纬锂能当时表示，上游原材料价格下行，能够利好电池盈利。因为总体上采取价格联动方式，随着材料价格下降，会逐步传递到电芯厂再传导到下游客户那里。通常价格联动传递周期大概是2个月至3个月。
新京报贝壳财经记者 林子
编辑 赵方园
校对 柳宝庆
