本
文
摘
要
今天我们来聊一聊最具神奇色彩的技术分析大师江恩的28条交易原则和十大投资箴言。
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一、 江恩的生平
江恩1878年6月6日出生于美国得克萨斯州的路芙根的一个爱尔兰家庭。
1902年，江恩24岁的时候，他做了第一次棉花期货合约的买卖，并从中获利，自此之后的五十三年 他从金融市场共获取五千万美元的利润，以当时的价值计算，等同于现在的十亿美元。
1906年，江恩开始他的经纪及投资事业。他数十年经验的忠告是：投资者进入投资市场如果没有掌握知识，失败的机会是90%，知识在这个市场上蠃取利润的必要条件。人的情感，希望，贪婪和恐惧是成功的死敌。1908年，江恩到纽约开展他的业务及严肃测试他的理论和买卖方法。在同年，他开发他的主要分析方法"主要时间因素" ，令他在华尔街一鸣惊人。
1909年江恩的交易技巧引起了人们的注意，《股票行情和投资文摘》杂志对他进行了专访，在受到严格监视的25个交易日里，江恩使本金增值了10倍而名声大噪。
1919年江恩辞去了工作，开始了自己咨询和出版事业，出版《供需通讯》，这个通讯既包括股票也包括商业信息，并且提供给读者每年的市场走势预测，这些预测的准确性使江恩变得越发具有魅力。
1923年江恩出了自己的第一本书《股票行情的真谛》，之后他陆续又出了十几本书，此外江恩还举办课程和讲座，虽然收费贵得惊人，但仍然吸引大量听众。江恩为完善自己的理论，曾经去世界各地旅行，他去过英国、埃及、南美、古巴甚至印度，他长时间逗留在大英博物馆，查阅一百年来的投资市场的数据，并总结 出一套以自然规则为核心的交易方法，在他分析理论中着重分析了价格和时间的周期性关系。
1942年江恩的妻子赛迪去世，1950年，江恩因健康原因将生意卖给他的合伙人爱得华·兰伯特，自己则搬到迈阿密居住，1954年江恩被发现患有胃癌，于1955年6月14日去世，享年77岁。
二、江恩一生所取得的成就
1.江恩准确的市场趋势预测：从童年开始，江恩已经意识到，自然法则是驱动这个市场的动力。他声称他用了十年的时间去学习自然法则和这个金融市场的关系。在这十年间，他曾到英国，埃及和印度求取知识。当他在英国时，他不分日夜在大英博物馆研究金融市场在过往一百年里的历史。在那时，他集中研究古老数学，几何和星象与金融市场的关系。他的重要分析方法当中之一的江恩正方形，据说是由埃及和印第安寺庙结构所开发出来的。结束他的漫长研究之旅时 他认为金融市场存在着振动的法则。这些法则一经掌握， 你可以准确预计未来市场时间和价格。
威廉江恩生活在二十世纪早期的世界，当时经济秩序是彻底的混乱。江恩体验第一世界大战，1929年历史性的股市暴跌，三十年代经济恐慌及二次世界大战的爆发。在这些岁月里，投资事业的风险不言而喻。从二十年代开始，江恩每年出版市场展望报告。这些报告提供了市场未来一整年的股市走势预测。江恩实际上是描述未来整年的市场波动的详细逆转时期和价格! 他不仅展望市场走势， 他并提供了主要社会事件的展望。令人惊奇的是 ,他准确地预言1929年世纪股市暴跌的日期。在1928 年11月3 日出版的每年展望中，他明确预言，1929 年9月一个危险的月份。股票价格在黑色星期五时陷落。道琼斯工业平均指数在1929年9月3日于386.10点见顶 。二个月以后，道指滑落到200点以下! 熊市对整个西方世界带来了巨大的经济危机，道指最终在在1932年7月最低位40.56点见底，跌幅达九成。
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2.江恩神秘的技术分析理论：江恩是最为勤奋的技术理论研究者，他运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了独特的技术分析理论，其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。
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江恩坚信股市期市存在着宇宙中的自然法则。股价运动方式不是杂乱无章的，而是可以预测的。每一种股票都拥有一个独特的波动率，它主宰着市场价位的升跌。他还认为，时间是决定市场走势的最重要因素，历史确实重复发生，你了解过去，便可以预测将来。正如圣经所说：“阳光之下没有新的东西。”江恩对技术理论的主要贡献是：对时间循环周期做了深入的研究，揭示了股市是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的，并阐明了价格与时间之间的关系，还把测市系统与操作系统区别对待。在江恩理论中，时间周期是第一位的，其次是比例关系，再次才是形态。
三、江恩最为精华的28条交易原则
江恩是美国证券和期货业最著名的投资家, 最具神奇色彩的技术分析大师, 二十年代初期的传奇金融预测家，二十世纪最伟大的投资家之一。
他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家。他所使用的分析技术和方法极其神秘，是根据古老数学，几何和星象学为基础的。然而，他的理论从未有人清楚掌握，江恩理论被敬佩得多，能掌握的则少。
江恩技术理论中蕴含着最为精华的28条交易原则：
(1)杜绝过度交易，将你的资本分为10份，每次买卖所冒的风险不超过资本的1/10。
(2)小心使用止损盘，减低每次出错可能造成的损失，设定止损点之后不要随意撤销。
(3)不可频繁交易。
(4)避免反胜为败。
(5)不可逆市买卖 。
(6)犹豫不决，不宜入市。
(7)买卖清淡且不活跃的市场，不易沾手。
(8)只可买卖两个或三个品种，太多难以兼顾，太少则风险过于集中。
(9)避免现价买卖，否则可能因小失大。
(10)入市之后不可随意平仓，可利用止损盘保证纸上盈利。
(11)买卖顺利，利润可观的时候，可将部分资金调出，以备不时之需。
(12)不可为了蝇头小利而随便入市买卖，应把握市场的大趋势。
(13)不可加死码。
(14)一旦入市，不可因缺乏耐心而胡乱平仓。
(15)胜少负多的买卖方式，切戒。
(16)入市之后，不可随意取消止损盘 。
(17)不要频繁买卖。
(18)顺势买卖。
(19)不可贪低而买入，也不可因价高而抛空，一切要服从趋势。
(20)在适当的时候可以用金字塔方式增加合约数量，例如突破阻力位时。
(21)要选择升势凌厉的品种作为金字塔式买入的对象，抛空时则反其道而行之。
(22)发现错误时，要及时平仓，敢于认错。
(23)每次买卖均要经过仔细策划。要有充分的买卖理由，不违背既定的买卖原则。
(24)得手之际，切勿随意增加筹码，此时最容易昏头出错。
(25)不要去预测底或顶，一切由市场趋势决定。
(26)不可轻信他人的建议，除非你确信他的话值得参考。
(27)买卖出现亏损时，减低筹码。
(28)买卖都错，固然不妙，如果入市正确，但出市错误，也会减少获利。两者均要避免。
四、江恩的主要著作：《江恩股市课程》《江恩期市课程》《股票报价带的真相》《华尔街股票选择》《股票趋向探测器》《45年在华尔街》《怎样在商品获利》《怎样在认购及认沽期权中获利》《空间隧道》《魔术字句》
五、江恩十大投资箴言-血和泪的凝结!
1 不在成交量大增之后买进，不在成交量大减之后卖出。
2 阳光之下没有新东西。
3 一旦你完全掌握角度线，你就能够解决任何问题，并决定任何股票的趋势。
4 仅介入交易活跃的股票，避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。
5 市场趋势不明显时，宁可在场外观望。
6 只有业绩好的个股才会有较强的抗跌性。
7 图表能反映出一切股市或公司股民的总体心理状况。
8 调整只会让股市更加健康。
9 不要一次性买进，傲慢就是罪过。
10 买卖遭遇损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。
六、结语
江恩的一生充满了神奇色彩，他完成了准确地预测市场趋势，创立了神秘的技术分析理论，并有多部著作流传于世，江恩的28条交易原则和十大投资箴言也为成为我们进入股市的指路明灯，希望本文对朋友们能有所帮助，祝愿朋友们在股市有所收获！
