本
文
摘
要
近日，国内知名P2P网贷行业门户网站“网贷之家”对外发布了《2019年1月网贷平台发展指数评级》。评级报告显示，陆金服、宜人贷、人人贷、拍拍贷、微贷网、小赢网金、积木盒子、翼龙贷、麻袋财富、凤凰金融，分列发展指数排名前十。
网贷之家研究院院长张叶霞指出，时间进入2019年，P2P网贷行业的整改步伐仍在继续。1月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（下称“175号文”）。有消息表明《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》（下称“1号文”）也已下发。此外，地方性监管政策仍在不定期出台，继12月深圳和杭州提出控制规模的要求后，上海互联网金融协会同样提出了控制规模的要求。
鉴于最新行业的发展情况，对本期的网贷发展指数评级做出如下说明：
1、保持发展指数评级一级指标的权重不变。
2、在透明度指标下，继续保持侧重项目信息披露的权重，对于项目信息披露质量较差的平台透明度积分作减分处理；
3、鉴于多地提出控制规模的要求，对于业务规模增长较大的平台合规积分进行减分处理。
4、结合“175号文”的精神，对于金额逾期率较高的平台合规、品牌项进行减分处理。贷款余额小于1亿元的平台不纳入评级；
5、继续关注平台投资体验情况，对于锁定期外正常债转退出较慢的平台，对平台流动性积分维持较低得分，同时品牌积分有所影响。
由于网贷发展指数评级是基于公开的平台数据和舆情信息，对于平台借款项目是否真实、资金流向等问题我们将尽力进行排查，但无法保证全部准确获悉，因此该评级非网贷平台安全性评级。此评级仅供参考，不构成投资建议。（PS:部分平台因未对接数据，故而无法上榜）
2019年1月网贷平台发展指数评级表
本点评仅就发展指数数据做简要分析，提及平台不代表投资建议，发展指数排名上升也不代表平台值得投资。
【1月行业概况与2月市场研判】
1月概况
网贷分类处置和风险防范工作意见下发
互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布了“175号文”，分为总体工作要求、有效分类、分类处置指引、有关要求四部分。其中对于P2P网贷机构进行了具体分类，包括已出险机构和未出险机构。未出险机构包括僵尸类机构、规模较小的机构、规模较大的机构。对于其中的正常机构，要坚决清理违法违规业务，不留风险隐患。同时还指出，应积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。
上海监管要求P2P严控增量 平台须严格落实“三降”
1月18日，上海互联网金融协会发布《上海扎实推进网贷机构合规检查与风险防控相关工作》，其中提到各存量网贷机构应当坚持依法合规经营、及时对照整改自身存在问题，严格落实国家有关部门关于压降存量业务规模、出借人数量、借款人数量的“三降”要求，持续降低业务风险。这是继深圳、杭州提及P2P网贷平台需要压降规模后，又一个提到相关监管要求的地区。因此，评级将继续对于业务规模有增长的平台合规性上给予减分处理。
2月研判
选择平台尽量“抓大放小” 出借偏重短期
2019年1月P2P网贷行业的成交量为1037.07亿元，环比下降2.18%，同比下降50.19%。贷款余额再次出现下滑，为7645.81亿元，不过可以看出下降速度明显减缓。2月初恰逢2019年的“新春佳节”，由于假期期间发标数量会大幅度下降，叠加监管对于平台控规模的要求，或许导致2月部分头部平台有出现抢标的可能。对于保守型出借人，在监管政策较严的背景下，这些头部平台仍然是近期投资的首选目标，出借尽量选取短期标的，可以根据监管政策尽快调整投资策略，避免遇到政策风险。
【代表性P2P平台点评】
你我贷
你我贷1月成交、人气积分相比上月出现上升。从最近3个月你我贷的数据可以看出单月成交量均超过40亿元，其中1月的成交量达到42.73亿元。而1月出借人数达到了15.9万人，与3个月前单月13万人相比，上升幅度达到22%。最近几个月，你我贷的成交、人气出现明显上升或许与12月你我贷母公司嘉银金科已经向美国证券交易委员会提交了IPO申请文件、申请在纳斯达克挂牌上市有较大关系，平台的知名度上升使得出借人对于平台信任程度上升，成交、人气因此得以提升。
拍拍贷
与上期相比，拍拍贷九大指标得分变化较小，平台已于2017年11月在美完成上市。从1月数据看，拍拍贷1月成交量达到46.4亿元，与12月数据相比微幅下降。1月底贷款余额约为204.4亿元，相比12月底贷款余额为205亿元，资金净流出0.6亿元，可见平台规模较为稳定。不过对比排名前几位的平台，拍拍贷的透明度得分最低，信息披露质量仍有较大的改进空间。
小赢网金
小赢网金作为又一家上市系平台，其母公司小赢科技于2018年9月赴美完成上市，大幅提升了品牌影响力。从1月的数据看，平台1月成交量达到39.93亿元，相比12月成交量有所下降。1月底贷款余额约为158.1亿元，与12月底（158.2亿元）相比几乎保持一致。可见平台基本可以满足监管层的“三降”要求。1月小赢网金完成了银行存管切换，正式上线了百信银行资金存管系统。此外，平台的流动性、分散度得分相对较好。
合众e贷
1月中旬合众e贷向美国证券交易委员会提交了IPO招股书，计划在纳斯达克上市，完成上市可以提升企业的知名度，品牌积分有所增加。合众e贷以个人信贷业务为主，因此平台分散度较好。根据数据统计，合众e贷1月成交量约为3.17亿元，与12月相比略有上升。贷款余额约为11.80亿元，与2018年12月相比，资金约流出0.29亿元。
点融
截至1月31日，点融贷款余额约为95.58亿元，相比12月底资金约流出3.1亿元。整个1月平台成交量约为5.5亿元，环比约上升10%。平台债转退出速度仍然较慢，因此流动性积分较低。此外，根据平台信披的项目逾期率和金额逾期率均超过10%，杠杆积分、品牌积分和合规积分均有一定幅度的减分处理。
来源丨网贷之家 作者：果粒
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