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【每日谈】罕见！两农药巨头停产，影响产能24%，全球最大单品价格要飙升？
停产可能持续到10月旺季！脱水的宝宝们：大家好！这是我们新栏目【每日谈】的最新一期，讲讲关于“草甘膦”的来龙去脉。
在这个栏目里，我们将摒弃A股市场里的尔虞我诈、故弄玄虚。
每天只挑选一个当前最热门的主题，为你抽丝剥茧，讲清前因后果。
不是荐股，也不是吹票，只是希望让每一笔投资都更有逻辑。
每天10分钟，不见不散。让我们一起回归初心，还原本质。
昨日，国内草甘膦巨头和邦生物发布公告，由于四川汛情影响停产时间不超过3个月，另一巨头福华同处四川乐山当前处于停产状态。
两家巨头产能占国内总产能的24%，停产可能持续到10月旺季，草甘膦价格将迎大行情，价格将要飙升？
今日草甘膦板块表现抢眼，江山股份涨停、三日涨了24%，兴发集团大涨7%。
1、为什么草甘膦要涨价了？
（1）国内草甘膦两大巨头停产
据了解受到四川汛情影响，乐山福华和四川和邦在8月18日停产。福华通达、和邦生物均地处四川省乐山市五通桥区，两家产能分别为12万吨和5万吨，两家占国内总产能的24%，预计停产时间不会超过三个月。
因此草甘膦短期产能受限，供给大幅收缩。
（2）7月份大厂检修、库存年初至今下降50%以上
根据卓创资讯数据，草甘膦在7月份开始各个工厂，包括新安、福华、广信等陆续检修，导致草甘膦供给减少，库存降低。
目前草甘膦库存由年初的4.5万吨降低到当前的2.1万吨，叠加厂家涨价意愿较强，7月初至今虽需求一般，但是草甘膦价格由2.1万/吨上涨到2.65万元/吨，
（3）福华和邦停产持续到10月旺季，价格迎来大行情
短中期因为疫情及库存较低还是以上涨为主，如果福华和邦停产持续到10月份旺季，则有可能导致草甘膦价格迎来大行情。
2、国内草甘膦行业寡头垄断！
(1)草甘膦是什么？
草甘膦是一种非选择性、无残留灭生性除草剂，多年生根杂草非常有效，是全球最大的农药品种。而我国生产的草甘膦90%以上出口，其主要拉动力来自于转基因作物种植面积的增加。
(2)国内草甘膦行业格局向好，迈向寡头垄断
脱水局了解到，市场集中度过去几年一直在持续提升，当前主要生产厂家大约10家，总产能69万吨。
2014年1月，兴发集团宣布收购浙江金帆达持有的泰盛化工51%股份；2018年2月，兴发集团宣布收购内蒙古腾龙化工100%股权；2018年10月，四川福华受让中化持有江山股份股权；2018年12月，江山股份受托管理福华通达资产与业务。在一系列整合后，已初步形成江山+福华、兴发+腾龙、新安化工三家寡头的局面，CR3=64%。
3、市场空间有多大？
草甘膦是全球第一大农药单品，属于非选择性除草剂，国内转基因作物推广有望进一步打开草甘膦需求空间。灭生性除草剂需求的发展和抗草甘膦转基因作物推广，是草甘膦需求增长的主要动力。
近几年全球转基因作物种植面积整体呈平稳增长趋势，草甘膦全球销售额从2003年的29.3亿美元增至2018年58.0亿美元，趋势性增加。
国内2019年草甘膦产量28万吨左右，增长接近10%，远高于全球，国内需求主要来自于大豆和玉米转基因种植扩大。
假如国内抗草甘膦春玉米与南方大豆完全渗透，有望为草甘膦增加1万吨左右的需求；如果全国玉米与大豆完全渗透，有望增加3万吨左右的需求。
4、哪些企业最受益？
由于当前草甘膦短期产能受限，供给大幅收缩。Q3涨价可能性加大，国内草甘膦生产企业竞争格局向好，迈向寡头垄断阶段。
最受益还是以下产能足的大厂企业，脱水君找到光大证券测算草甘膦上市公司利润增厚情况如下：
江山股份（产能8万吨、占比9%，每上涨1000元/吨，增厚公司净利润0.61亿元）；
兴发集团（产能18万吨、占比17%，每上涨1000元/吨，增厚公司净利润1.38亿元）；
新安股份（产能7万吨、占比11%，每上涨1000元/吨，增厚公司净利润0.54亿元）；
扬农化工（产能3万吨、占比4%，每上涨1000元/吨，增厚公司净利润0.23亿元）；
广信股份（产能6万吨、占比8%，每上涨1000元/吨，增厚公司净利润0.46亿元）。
脱水君将以上内容进一步简化，梳理出一张“草甘膦涨价受益的上市公司”好图，如下：
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