本
文
摘
要
21世纪资管研究院 吴霜，实习生周文芳 综合整理
一、监管和政策1. 中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会发布关于两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围的公告
中国证监会前期已宣布将会同港方扩大互联互通股票标的，推动将符合条件的在港主要上市外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围。在两地证监会共同支持和推动下，近日，上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司就扩大股票互联互通标的范围整体方案达成共识。此次，股票互联互通拟双向扩大标的范围，具体调整如下：沪深股通的标的范围调整为：市值50亿人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数/深证综合指数成份股，以及上海证券交易所/深圳证券交易所上市的A+H股公司的A股。港股通的标的范围调整为：在现行港股通股票标的基础上，纳入恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股票，即属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数、市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股的在港主要上市外国公司，根据现行规定纳入港股通；将沪港通下港股通标的范围扩大至与深港通下港股通一致，即沪港通下港股通纳入市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。
2. 中央网信办秘书局、中国证监会办公厅关于印发《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》的通知
《工作方案》要求，通过各地各有关部门共同努力，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。《工作方案》要求，清理处置涉非法证券活动的信息、账号和网站。压实网站平台信息内容管理主体责任，组织开展全面自查，及时清理处置未取得证券投资咨询业务许可的机构、未登记为证券投资咨询从业人员的个人提供证券投资建议等涉非法荐股的信息和账号，以及编造传播虚假证券信息、蛊惑交易等涉股市“黑嘴”和仿冒证券基金经营机构、工作人员的信息和账号。《工作方案》提出，严格落实证券业务必须持牌经营要求。指导网站平台、移动应用程序商店将核验证券服务资质作为开展证券领域业务合作、应用程序上架的前置程序。未获相关资质的，不予合作、上架。
3. 中国银保监会发布关于警惕不法贷款中介诱导消费者违规转贷的风险提示
中国银保监会消费者权益保护局发布2022年第8期风险提示，提醒广大消费者，警惕不法中介诱导，认清违规转贷背后隐藏的风险，防范合法权益受到侵害。具体风险提示如下：风险一：中介违规操作给消费者带来违约违法隐患。风险二：中介垫付“过桥资金”，息费隐藏诸多猫腻。风险三：“以贷还贷”“转贷”操作有资金链断裂风险。风险四：“转贷”操作有信息安全权被侵害风险。银行机构要加大金融知识普及力度，向消费者充分提示风险，并进一步完善内部管理机制，加强中介机构管理和贷款审核，防止房贷违规置换经营贷风险。同时，银保监会消保局也提醒广大消费者，认清转贷操作的不良后果和风险隐患，增强风险防范意识，维护自身合法权益。
4. 中国人民银行上海总部在中国（上海）自由贸易试验区启动本外币合一银行结算账户体系试点
人民银行上海总部今天（19日）在中国（上海）自由贸易试验区启动本外币合一银行结算账户体系试点。参与本次试点的有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行上海（市）分行等5家银行业金融机构在中国（上海）自由贸易试验区的242个营业网点。本次本外币合一银行结算账户体系试点具有以下特征：一是以人民币单位银行结算账户体系为基础，构建本外币合一银行结算账户体系；二是以人民币银行结算账户业务基本规则为基础，统一本外币银行结算账户开立、变更、年检、撤销等全生命周期账户管理规则；三是支持本外币账户多币种结算；四是建立健全覆盖事前、事中、事后的本外币银行结算账户全生命周期管理机制；五是加强对本外币银行结算账户的监管和监测，实施银行结算账户协同监管；六是适当实行“资金管理”与“账户管理”分离，不附加相关资金试点政策。
二、 行业和机构人事变动：
- 12月19日，宝盈基金管理有限公司发布高级管理人员(财务负责人)变更公告，任命彭玖雯为财务负责人。
- 12月20日，国新国证基金发布公告，梅军胜因工作需要调整，于12月19日离任副总经理职务，张勋民出任常务副总经理一职。
- 12月23日，上银基金发布公告称，公司原总经理刘小鹏因个人原因离任，公司原副总经理唐云因任期届满离任，公司原副总经理尉迟平新任公司总经理，任职日期为12月21日。
- 12月23日，圆信永丰基金发布公告显示，公司董事长发生变更，12月21日，胡荣炜为公司新任董事长，郑华不再代为履行董事长职务。
- 12月23日晚间，泰达宏利基金发布高管变更公告，金旭已于12月23日履新公司董事长，高贵鑫于同日履新公司总经理。
- 12月22日，德邦证券资产管理有限公司发布公告称，2022年12月20日起，江苏因工作调整离任公司首席风险官，由唐建龙接任。
投入近1亿元，银行理财子公司开启新一轮自购行动。杭银理财日前表示，近期投入近1亿元自有资金认购旗下理财产品。这是此轮理财产品“破净”潮下，首个公开可见的理财公司自购行动。今年11月中旬以来，受债市调整影响，理财产品净值下跌，不少银行理财子公司面临较大的赎回压力，近期纷纷拿出举措应对波动和赎回压力。对于杭银理财的自购，业内人士认为，主要就是为了稳定投资者信心。市场机构认为，当前债券市场配置价值已显现。（上海证券报）
股票型基金清盘创纪录，“迷你基金”增至千余只。数据显示，截至12月18日，以初始基金为统计口径，今年共有216只基金清盘，超过了2019年、2020年的全年数量(133只、174只)。其中，2022年以来清盘的股票型基金高达51只，创下历年之最。此外，目前还有1000多只徘徊于清盘边缘的“迷你基金”，在全市场逾万只基金中占比10%。具体看，年内清盘的51只股票型基金除被动指数产品外，还有多只主动股票基金，以中小基金公司的产品居多，包括长盛多因子策略优选、上投摩根优选多因子、泰达宏利业绩驱动等。（证券时报网）
临近年末“李鬼”频现，多家基金公司紧急提醒。临近年末，公募基金行业“李鬼”频频出没，部分不法分子打着基金公司的名义行骗。多家基金公司提醒投资者提高甄别能力，避免上当受骗。12月以来，恒生前海基金、东方阿尔法基金、鹏扬基金、南方基金、华润元大基金等多家基金公司遭遇“李鬼他证券、基金投资咨询服务活动，骗取客户资金。多位业内人士提醒，金融诈骗活动主要分4种类型：一是设立仿冒网站或者App，诱导投资者下载。二是冒充公司员工(主要为基金经理)，诱导转账或充值。三是诈骗分子通过淘宝店铺/ *** 短信客服，声称可以提供 *** 机会。四是不法分子向投资者提供伪造的金融监管机构公文，欺骗投资者打款。（上海证券报）
多家上市公司出手购买私募产品。私募产品已经成为颇受上市公司青睐的投资理财工具之一。日前，多家上市公司发布购买私募产品进行理财的公告。据私募排排网不完全统计，今年以来已有二三四五、永吉股份、鲁泰A、元利科技、金证股份、伟隆股份、锦鸡股份、恒生电子等12家上市公司出手购买私募产品，累计出资金额为16.07亿元。进一步梳理数据可见，上市公司更青睐中型规模私募。同源数据显示，管理规模在20亿元至50亿元的中型私募获上市公司认购金额为8.3亿元，占比达到51.65%；百亿级私募获上市公司认购金额为4.7亿元，占比为29.25%。站在当前时点，多家私募机构表示，看好明年市场表现，有较多结构性机会可以挖掘。（上海证券报）
加速债务清理，江苏省12月已有40多家国企宣布退出 *** 融资平台。自隐债概念提出后，新一轮债务清理进行中，今年以来，多地国企、城投平台宣布退出 *** 融资平台。临近年末，江苏省加快剥离节奏，仅12月就有超40家国企相继宣布退出 *** 融资平台，这类企业已清偿 *** 债务，完成市场化转型，并不再承担 *** 融资职能。不过，退出 *** 融资平台可能打开国企融资新渠道，一些针对 *** 融资平台的规范将不再限制他们，同时，这类国企还可作为社会资本参与当地 *** 和社会资本合作项目。
深圳启动“20+8”产业基金管理人公开遴选，招引优质金融资源。12月21日，“第二十二届中国股权投资年度论坛”(以下简称“论坛”)在深圳市南山区拉开帷幕。论坛上，深圳市财政局发布了深圳市“20+8”产业基金第一批遴选公告，与清科集团、金融投资机构签订了战略合作框架协议。本次论坛，深圳市发布公告，启动“20+8”产业基金第一批基金管理人公开遴选，面向社会遴选有优秀投资能力及丰富产业资源的优质基金管理机构。这是今年深圳市出台《深圳市人民 *** 关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》等政策文件后，按照“一集群一基金”理念组建产业基金群的具体举措，通过组建基金重点支持战略性新兴产业和未来产业，补链强链延链，助力深圳构建高质量发展的现代产业体系。（上海证券报）
年内ETF基金管理规模突破1.4万亿元，创新型增量产品密集面世。2022年以来，ETF产品发展势头持续强劲。东方财富Choice数据显示，年内全市场ETF产品数量已增至752只，较2021年同期增加115只；基金管理规模突破1.4万亿元关口，较2021年同期增长15.91%，其中股票型ETF规模突破万亿元关口。在非货币ETF(包括股票型ETF、跨境ETF、债券型ETF以及商品型ETF)中，股票型产品仍是投资者首选，市场份额占比最大。今年以来，全市场ETF平均回报率为-19.5%。最高年内回报率达到54.21%，最低年内回报率为-43.19%。无论是宽基ETF还是行业主题ETF，产品收益分化十分明显。值得关注的是，近两年ETF基金发行及产品创新正助力行业迈上新台阶。今年以来，在公募基金发行处于低迷期的背景下，创新型增量产品密集面世，在变化中不断寻找新布局方向，带动行业整体规模增速提升。（证券日报）
年内首现转债上市即破发，17只转债基金年收益跌逾20%。12月19日，齐鲁银行可转债上市，开盘报98.01元(全价，下同)，即宣告破发，最低至95.062元，当日收盘报95.128元。据悉，这是近四年以来首只上市首日就“破发”的银行转债，也是今年第一只上市首日破发的可转债。除首只上市首日破发的齐鲁转债外，还有8只可转债目前也跌破百元面值。转债基金同样受此影响，40只相关产品年内回报率悉数为负。业内人士分析称，转债市场定价较为复杂，今年同时受到正股市场调整和固定收益类产品赎回的双重影响，投资者仍需注重转债市场短期风险。（经济参考报）
中信建投景晟债券基金遭大额赎回，不足3个月规模缩水60亿元。12月20日，中信建投景晟债券基金发布公告表示，基金于12月19日发生大额赎回，19日起提升基金净值精确度。待大额赎回对基金份额持有人利益不再产生重大影响时，再恢复基金合同约定的净值精度。 中信建投景晟债券成立于2022年6月，当时募集到79.99亿元。不到3个月，规模下降了62亿元，缩水78.54%。11月以来，债市大跌，带动债券基金净值出现“巨震”，85%以上的债基出现下跌，随之而来的是债券型基金遭遇大额赎回的现象。据不完全统计，一个多月来，已经有25只基金(不同份额合并计算，下同)因发生大额赎回，启动净值精度应急调整机制。（华夏时报）
收受回扣、信披违规，浙江证监局对多家私募基金开罚单。12月22日，浙江证监局发布《关于对杭州宽合私募基金管理有限公司采取出具警示函措施的决定》称，杭州宽合私募基金在开展私募基金业务中存在收取基金产品持有债券的发行主体承销服务、融资顾问、咨询服务等费用，且未纳入基金财产的行为。根据浙江证监局12月22日披露的其他罚单显示，对浙江在赢资产管理有限公司及公司实际控制人、总经理包振想采取出具警示函措施，该公司存在未按合同约定向投资者披露基金净值触及预警线信息、以及未勤勉谨慎履行管理人职责、管理的部分基金由非公司员工参与投资决策等问题。某业内人士表示，违规收受“回扣”、未按合同约定向投资者披露基金净值，以及未及时披露减持信息等违规动作都是私募行业的“常见病”，需要常盯紧盯并及时曝光，对这些私募机构给予必要的警示，稳步推进穿透式监管为投资者带来更加安全的回报。（中国证券报）
私募股权资产交易规模扩大，QDII基金业绩冰火两重天。年底，资管公司们加大了出售私募股权的力度，导致全球私募股权资产交易规模在逐步增多。投资公司Hamilton Lane此前曾透露，截至11月中旬，二级市场已经提供了约2240亿美元的私募股权。值得注意的是，为了能够加快出手，在二级市场有待出售的私募股权还提供了更多的折扣。交易商Ardian指出，一般来说，私募投资组合交易的价格同账面价值差不多，如果有折扣的话也是1%至2%，但目前部分头部投资组合甚至提供了百分位两位数的折扣。另一方面，今年QDII基金出现了首尾业绩相差过大的情况，最大差额甚至超过了100%。对此，星图金融研究院研究员表示，年初开始的地缘博弈破坏了油气类资源在供应链产业链的稳定性，在需求没有萎缩的前提下，油气类资产在上半年价格维持相对较高。排名靠后的QDII基金多数都同美科技股、美债相关。而今年由于美联储持续加息，对于科技成长股的压制作用比较强，造成该类股票的持续走低。（华夏时报）
华富基金旗下迷你基扎堆，仅1只权益基金年内收益为正。在发展了18年后，成立于2004年上半年的华富基金旗下基金规模依然偏小，且有不少为迷你基金。同花顺数据显示，华富基金目前管理规模为922.89亿元，在194家公募机构中排名56；剔除货币基金后，非货管理规模为556.32亿元，排名58.华富基金的权益业务存在短板，公司旗下10只股票型基金的规模只有23.85亿元，22只混合型基金规模为76.36亿元。据最新数据，华富基金旗下规模不足2亿元的产品多达22只。其中，华富永鑫灵活配置混合、华富策略 *** 混合、华富量子生命力混合、华富灵活配置混合、华富健康文娱灵活配置混合的规模不足1500万元；华富物联世界灵活配置混合与华富中小企业100指数增强型规模不足2000万元；面对“迷你基”问题，华富基金曾表示，未来将通过持续营销和持续开展投资者教育等手段，争取达成业绩和规模的平衡。（深圳商报）
ETF跨境版图再扩大，境内首只可投韩国半导体龙头的ETF上市。据悉，境内首只可投韩国股票的ETF——华泰柏瑞中韩半导体ETF(513310)于12月22日在上交所上市，不仅填补了此前中国公募基金系统性投资韩国市场的空白，同时为场内投资者丰富资产配置、低位布局半导体龙头提供了更多选择。据了解，中韩半导体ETF跟踪的是两国指数机构联合编制的跨境指数，这是上交所继ETF互挂、沪港ETF互联互通之后推出的又一类ETF跨境投资新模式。具体来看，产品跟踪的中韩半导体指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成，前五大成份股分别为三星、SK海力士、紫光国微、中芯国际、兆易创新，均为耳熟能详的国内外知名半导体厂商。（中国证券报）
2023年度“组合式”降费措施公布，三大交易所出实招向市场主体让利。12月23日，沪深交易所、中金所分别发布暂免收取部分2023年度费用的通知。根据通知，上交所此次减免收费项目涵盖企业上市费、股东大会网络投票服务费、CA服务费、上证e服务收费；将CA使用费减免范围扩大至机构投资者等投资用户，并免收增量CA服务等相关费用。同时，免收债券持有人会议、基金持有人会议等网络投票服务费等等。经初步测算，此次降费预计将向市场主体让利约5.01亿元。深交所免收深市上市公司和基金的上市费，免收基金、债券(不含可转债)及资产支持证券的交易单元流量费。整体降费金额预计超过3亿元，降费力度较2022年增长161%。中金所将在2023年减半收取股指期货和国债期货交割手续费、股指期权行权(履约)手续费。此前，自2021年8月以来，中金所已实施减半收取股指期货和国债期货交割手续费措施，本次降费措施是中金所实施系列降费措施的延续和深化，市场受惠程度将进一步提高。（中国证券报）
两家上市投资信托产品爆雷，年内67家上市公司豪掷150亿元购买信托。12月20日晚间，恒银科技、吉华集团两家上市公司相继披露公告，称所购买的信托产品存在本金无法全额收回的风险。然而，这并非恒银科技和吉华集团首次踩雷信托理财。早在今年9月，两家上市公司也曾公告称遭遇信托产品逾期，且截至目前仍未披露最新兑付进展。尽管“暴雷”情况时有发生，但仍未阻止上市公司购买信托理财的热情。数据统计，年初至今，共有67家上市公司累计购买信托产品规模达150.09亿元。从产品收益类型来看，上市公司更倾向于固收类信托产品，普遍预计年化收益率分布在4%-7%之间。业内人士表示，信托行业超过20万亿元的存续规模，涵盖范围包罗万象，各类产品的风险程度和情况都大相径庭，出现兑付问题的业务占比相对较小。（华夏时报）
三、市场和数据央行：2022年三季度末金融业机构总资产413.46万亿元。初步统计，2022年三季度末，我国金融业机构总资产为413.46万亿元，同比增长10.1%，其中，银行业机构总资产为373.88万亿元，同比增长10.2%；证券业机构总资产为12.87万亿元，同比增长7.3%；保险业机构总资产为26.71万亿元，同比增长9.8%。金融业机构负债为376.61万亿元，同比增长10.3%，其中，银行业机构负债为342.94万亿元，同比增长10.4%；证券业机构负债为9.68万亿元，同比增长6%；保险业机构负债为23.98万亿元，同比增长11.7%。
中国保险资产管理业协会：今年前11个月登记产品规模逾9200亿元。今年前11个月，共登记债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金462只，登记规模9219.41亿元。其中，债权投资计划429只，规模7592.42亿元。股权投资计划17只，规模514.85亿元。保险私募基金16只，规模1112.14亿元。
财政部：全国一般公共预算收入扣除留抵退税因素后增长6.1%。财政部20日发布数据显示，今年前11个月，全国一般公共预算收入185518亿元，扣除留抵退税因素后增长6.1%，按自然口径计算下降3%。
新一期贷款市场报价利率（LPR）公布，1年期LPR仍为3.65%。12月20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）公布，我国1年期和5年期以上LPR均未调整，1年期LPR仍为3.65%。
首批减息资金近日落地上海，户均减息金额超过5500元。在人民银行普惠小微贷款阶段性减息支持政策引导下，首批减息资金近日落地上海，5100万元及时送达小微企业手中，惠及市场主体9200余户，户均减息金额超过5500元。
东京债券市场上10年期新发国债收益率创新高。日媒21日消息，受日本央行部分调整超宽松货币政策影响，东京债券市场上10年期新发国债收益率上升至0.48%，创7年5个月以来最高值。
2021年APEC经济体中有71.4%的经济外向度水平处于中高水平。日前发布的《APEC中小企业合作发展报告（2022）》指出，2021年APEC经济体中有71.4%的经济外向度水平处于中高水平，其中中小企业发挥了重要作用。
股票市场：上周A股市场缩量回调，复苏交易遭遇挫折。代表蓝筹权重的沪深300指数相对占优，跌幅为1.10%；相比之下，代表科技成长的创业板指和科创50跌幅相对较大，分别下跌1.94%和2.33%。上周A股市场整体回调，复苏交易的结构性特征延续，消费风格指数仍以0.35%的涨幅成为唯一上涨风格指数。成长风格指数则继续调整态势。行业维度，整体来看涨少跌多。上涨的5个板块（消费者服务、食品饮料、交通运输、农林牧渔、医药）皆与疫后复苏主线相关。有色金属、电力设备及新能源、基础化工跌幅居前。（苏银理财）
债券市场：上周利率债收益率涨跌不一。12月16日与12月9日相比：5年期国债收益率下行3BP至2.7052%；7年期国债收益率下行1BP至2.8528%；10年期国债收益率下行1BP至2.8856%；5年期国开债收益率下行2BP至2.8968%；7年期国开债收益率上行2BP至3.0093%；10年期国开债收益率基本持平于3.0356%。信用债方面收益率全线上行。12月16日与12月9日相比：AAA中票5年期收益率上行15BP至3.6310%；7年期收益率上行17BP至3.6537%；AAA企业债5年期收益率上行12BP至3.6197%；7年期收益率上行13BP至3.6343%；10年期收益率上行12BP至3.7610%。（苏银理财）
