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要
南方财经全媒体记者 吴霜 上海报道
8月29日下午，“2022全球资产管理中心评价指数”发布会，暨第二届中欧资管论坛在浦东陆家嘴举办。会上，中欧陆家嘴国际金融研究院发布了 “2022全球资产管理中心评价指数报告”（以下简称《报告》）。
报告显示，纽约仍以绝对优势领跑全球资管中心，伦敦、波士顿稳居全球前三强，随后是新加坡、香港，芝加哥与上海并列第六，巴黎、多伦多、洛杉矶进入前十大全球资产管理中心之列。
指数分析认为，资产管理领域本质上是全球性而非区域性的，资产管理机构为了获得本土化优势，往往会将持有的投资组合委托给其他地区的管理人进行管理，因此资产管理供应链也是全球化的，并且需求端、供给端和业务端需具备不同的优势条件。
总体而言，2022年全球资管中心建设呈现出三大特点：一是全球资管规模增幅疲软。全球市场受到疫情、高通胀、加息和地缘政治影响，股票和债券市场遭到抛售，欧元、日元相对美元贬值，使得以传统投资领域为核心或以欧洲资产为主要投资标的的资管规模明显下滑。
二是资金净流出欧洲，流向美国国债。英国和德国从今年一季度开始出现净流出，合计50亿美元；资金流入显著的是美国国债，1-7月的资金流入额约980亿美元，创出2005年以来最大规模。
三是亚洲金融业受疫情影响趋弱。从就业人数看，香港、新加坡总就业人数进一步增加，特别是在信息和通信、专业服务和金融服务等领域；此外，亚洲仍然是资本流入的重要目的地。
值得关注的是，今年上海在指数中的排名由去年第八位上升至并列第六位，客观反映上海国际金融中心建设具有稳固的基础底盘，上海金融市场总量及综合竞争优势明显。疫情冲击，较大影响了上海经济数据表现，但资产管理领域的长周期性和线上化特征，一定程度上缓释了短线冲击，尤其是上海经济增长的韧性和长期向好趋势总体没有改变，因此今年上海全球资管中心建设扛住了压力，稳住了势头。
关于此，《报告》面向在沪中外资管机构的中高层管理人员开展的主观感受问卷调研中得到了验证。调研结果表明，中国经济转型和金融改革开放持续稳步推进，仍是在上海从事资产管理业务最大的机遇，尽管上海面临经济下行和疫情掣肘压力，但在沪中外资管机构对今年下半年乃至全年的上海资管业务规模仍持乐观态度，平均有52%的反馈认为2022年上海资管业务规模将较2021年进一步扩大。
从上海与前五大全球资管中心的综合实力差距看，主要体现在两个方面，或可成为未来发力的方向：一方面，与纽约、伦敦的差距集中在供给端和业务端。上海市金融业就业人数占服务业比重明显低于纽约、伦敦，个人所得税率高、收入占比相对较低也在一定程度上影响了国际人才在上海的集聚；股票市值、债市余额、期货期权成交额等底层资产规模不足纽约的一半，头部资管机构和开放式基金规模都低于纽约的1/5，伦敦头部资管机构的资管规模是上海的2倍有余，开放式基金净规模约是上海的1.5倍。
另一方面，与新加坡、香港的差距集中在另类资产业务。截至今年一季度，新加坡REITs市值约为上海的17倍，香港集聚了44家十亿美元级别的对冲基金，规模总和仅次于纽约和伦敦。
《报告》还对全球ESG资管产品与上海ESG市场机遇作了专题研究。研究显示，受俄乌冲突影响，石油和天然气等股票表现突出，利率上升和高波动性导致债券发行减少，使得ESG债券市场景气小幅回落；全球约90%的ETF投资者预计将在其投资组合中增加ESG风险敞口，ESG ETF需求强劲，ESG衍生品仍处于起步阶段；欧洲市场在ESG领域占有重要地位，但也有明显弱点，即细分市场、资金较为分散，这为未来上海集中在ESG领域发力，实现高质量发展带来了机会。
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