近日，顺丰、申通、韵达、德邦以及圆通纷纷发布了2022年的业绩预告。截至今日收盘，快递股集体上涨，韵达股份涨停，申通快递上涨4.39%，圆通速递涨1.65%，德邦股份跟涨，涨幅为0.94%。

目前，A股快递企业2022年业绩预告已全部出齐。按照业绩预告，A股快递企业的净利润全部正增长，仅韵达有负增长的可能。其中，德邦股份扭亏为盈，预计2022年净利润实现同比增长350%-370%，增速最快。其次是龙头顺丰，2022年预计净利润较去年同期增逾186%-197%。最后是申通，净利润预计与上年同期相比增长128.59%-136.29%，增速领先圆通和韵达。

德邦净利润翻三倍，申通领跑通达系公司

德邦股份的业绩预告显示，预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润约6.43亿元-6.71亿元，同比增加350%-370%。

对于此次大幅增长，德邦表示主要原因是公司持续推进末端网络变革、提升自动化设备比例以及实施更趋精细化的弹性资源管控，末端收派、中转操作等多个环节人均效率提升，人工成本显著节降，毛利率同比提升，职能成本明显缩减，促进管理费用率实现同比下降。

2022年顺丰预计归属于上市公司股东的净利润60.5亿元-62.5亿元，同比增加42%-46%，扣非后净利润达52.5亿元-54.5亿元，同比增加186%-197%。

申通稳步向前，挥别前三季度阴霾，2022年全年实现扭亏为盈，净利润预计为2.6亿元-3.3亿元，与上年同期相比增长128.59%-136.29%。

圆通在1月9日晚间率先发布了2022年的业绩预告，预计2022年营收为535.46亿元，同比增长18.58%；归属于上市公司股东的净利润39.2亿元，同比增长86.34%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润37.75亿元，同比增长82.71%。扣非后净利润率达4.58%。

相比之下，韵达的表现差强人意。根据韵达发布的公告，预计2022年净利润13.08亿元-15.03亿元，同比下降11.44%–增长1.75%。对于这样的业绩表现，韵达在公告中阐述了几点原因，其一是石油等大宗能源价格在一段期间内上行明显，其二是物流畅通和供应链受到冲击，对消费需求和快递行业发展造成不利影响。

快递企业各显神通，新机遇下的竞争格局能否稳住还是未知数

随着各快递公司的全年表现的揭晓，从数据表现来看，圆通速递、申通快递、韵达股份的表现已经出现了明显的分野。

韵达的表现从2022年第三季度开始就有明显下降的趋势，第三季度韵达股份净利润为2.19亿元，较去年同期下降近35%。对于韵达全年的业绩表现并不惊讶，公司的销售费用、财务费用大幅增加，运营成本居高不下，都是造成业绩不尽如人意的因素之一。

申通仍从今年第三季度开始发力，盈利同比增长124%，虽然相比上半年，公司单季度净利润环比收窄至2234万元，但从申通的全年业绩预告来看，营收和利润指标与2021年相比，均已完成正向“反转”；公司战略和市场的预期，已有很大的改善；件量增速上相对领先，全年实现快递业务量129.48 亿票，增速达到了16.9%，远超于行业件量2.1%的增速。但是能否稳住增长局面，继续扩大优势，仍是未知数。

不过，这几家公司在“价格战”中最早脱身的当属圆通，从2021年月均单票收入的下降幅度就有所收窄。从2022年8月份开始，圆通顺利切换到增长区间，年底单票收入进入稳定的高水平状态，并且凭借业务量、单票价格逐渐与韵达缩小差距，全年业务量近乎持平且有反超趋势。这与公司积极推进全网一体数字化、标准化建设，通过数字化系统及标准化规范，多维度、全方位赋能网络，强化全网成本精细管理，并有效应对疫情频发等外部不利因素的冲击，网络综合实力和盈利能力稳步提升，密不可分。

德邦业务主要包括快运和大件快递两大部分，虽然公司以快运业务起家，但上半年快运业务收入占比已经降至31.15%，快递业务的比重也提升至65.97%。而利润的增长也与公司聚焦大件快递业务有关，对于大件配送有丰富经验的德邦，在切入快递业务时选择了大件快递，而近年来，家电、家具、卫浴等大件产品也开始通过线上销售，大件快递的需求也在不断增加。

在其并入京东物流后，为公司持续赋能，随着高质量发展成为行业共识，科技驱动公司降本增效，公司持续通过组织、流程优化，有效降低管理费用，上半年管理费用同比下降16.77%，占营业收入同比减少1.84个百分点。成本费用的有效管控，也为德邦的盈利能力修复带来提升空间。

顺丰2022年进入“通达系”的腹地，加强了对电商件的争夺。不过，顺丰的市占率波动却显示，这也是一场艰难的战役。从市占率情况来看，韵达、圆通、申通的业务量市场份额分别为15.92%、15.81%、11.71%，除韵达同比下降6.30%，圆通、申通分别增长3.47%和14.47%。

回顾过去一年，国际业务成为了顺丰的主攻方向，自收购嘉里物流以来，供应链及国际业务已成为公司除快递以外的第二大业务，占比达35%。在中国快递业务进入存量竞争阶段，出海几乎成了所有主流快递企业抢滩的“蓝海”，顺丰控股凭借雄厚的财力率先打开东南亚市场，综合型龙头的地位更加巩固。

而短期之内，“通达系”的主要竞争逻辑依旧围绕价格与单量的博弈。

2022年的快递行业是变局之年，大疫三年已经收官，无论是否未来依然还会有所谓的内外双循环的政策方针，就物流来说，内外并举依然会是所有快递公司的目标。

而相比起国际物流公司如何做好国内物流这笔账，让国内的企业在稳固住自己的地盘后去抢占国外的那些消费市场，似乎更会令人觉得垂涎欲滴。毕竟，对于一个国家而言，在这个多变的国际环境中，是否拥有自己自主把控整体供应链的能力，才是真正需要关注的重中之重。而这种掌控实力，在以欧美公司唱主角的全球物流大环境下，可能需要数年，甚至十数年的倾心倾力才能够实现。对于中国快递而言，未来的道路还很漫长。

2023年已经揭开了帷幕。（双壹咨询）