本
文
摘
要
股票交易的生存法则
许多人凭着聪明才智来到股票市场，但带走的是失落与悔恨。促成这样局面的原因是什么？答案是个人的小智慧。人的聪明才智在市场的面前显得苍白，我们应当摆正自己的位置：市场是第一位的，人的主观评判是第二位的，决策和交易是否正确由市场来裁决。因此，认识到自己的有限与市场的博大，才能回避一次次重大损失。
生存法则是什么？答案是第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。
当持仓的方向与市场运动方向背道而驰时，时间将变得越来越昂贵。在交易不利的情况下，如果不及时采取正确的行动，那么时常会面临这样的情况：第一，仓位被深度套牢；第二，账面赢利可能全部丧失。因反趋势，全部资金面临灾难性的损失。
由此可见，要想生存就必须学会止损。应在交易方案产生之前就考虑和设置止损，在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。止损的宽窄与个人情况有关，但主要是与市场正常波动的幅度相匹配，有时亦附加一定的时间条件。作为中、长线交易者，止损的大小以能够承受日常的价格波动为宜，避免频繁地触动止损，从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效进行。
止损就意味着放弃。放弃的也许是机会，但更有可能是灾难。止损出局的原因有三个，第一，进场时机不当。这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误，但我们必须选择离场。一方面，回避重大错误的可能；另一方面，为再次寻找更安全、更好的入场点提供机会。第二，方向性判断错误。在反趋势情况下，如果没能及时出场，那么时间与杠杆将对交易构成致命的打击。避免这种情况出现的唯一办法就是及时止损。第三，走出困顿。如果连续三次被止损出局，那么一定是在某些方面出现问题。这时投资者就该抛开任何行情，强制自己休息一段时间，避免陷入死路与沼泽。远离市场有助于理清思路、找出问题，否则，幸运将远离而灾祸却接连不断。
看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病。投资者如果对未来充满必胜的信念，那么当前的困难将变得微不足道，因为时间会给成功的投资者带来财富。损失是暂时的、必需的，它是成功过程中不可分割的组成部分。暂时地放弃金钱是为了保存资金实力，也是为了将来得到更多更好的回报。可见，止损是生存之道，是“飞行员的降落伞”，是遵循市场第一性原则的体现。
资金管理策略
股指期货推出以后，保证金的调节成为股票市场赋予投资者的自由。这种权限的自由选择会带来对人性最直接和最充分的暴露——人总是有用足保证金的强烈倾向。股指期货并非普通的金融工具，其杠杆效用就像“核金融”。因此，高比例动用保证金会使得投资赢亏产生巨幅波动——既可能出现资金爆炸，亦存在迅速毁灭的可能。这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果，这不是投资的正道，其最终结局无一例外是被市场淘汰。就像汽车在高速公路上行驶，如果120码的速度算是安全舒适的话，那么每增加10码，其事故出现的概率将会呈现指数级上升；当速度达到220码以上，不论驾驶技术如何，事故出现的可能性都提升至百分之百。
由此看来，自由并非都是好事。就资金管理而言，自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点。实践经验表明：当资金的利用率达到60％时，对于股票交易而言是最恰当的。尽管投资者可根据技术水平的高低适度调节这一比例，但60％的利用率是资金管理的基准原则。在实际交易时，应当确立“安全第一，赢利第二”的思想，并做到：第一，总体交易持仓要适当，以心里不担忧为佳；第二，分批次动用资金，降低整体资本金的风险度；第三，如需加码，必须坚持在首批头寸已获利的前提下；第四，设定最大下单额度，杜绝任何超量的念头，如能做10手单不妨下7手，别搞得好像与市场有仇似的；第五，在行情的爆发点位可适度放大单量，但前提是当日收盘有利于持仓。
可以说，资金管理状况是交易者内心世界的集中反映。良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系，有助于交易者水平的充分发挥，有助于交易质量而不是数量的提高。其实，所投入的资金就是一粒种子，并不需要多大的量，我们所要做的就是耐心等待它生根、发芽、开花和结出丰硕的果子。然而，在实际操作中，我们最容易犯的错误就是急功近利，总是试图加大保证金量的投入，希望短时期内取得优异的战果。这种急于求成的浮躁心态，导致危险、恐惧与失败的阴影从未离开其左右，直至被彻底打败。其实，挣钱的奥秘在于时间与平和的心态，在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展。空间的打开需要时间，时间才是最关键的因素。
什么是K线
K线图源自17世纪的日本。17世纪，日本德川幕府时代（1603～1867年）大阪的米商创造出K线图。当时日本米市的商人用其记录一天、一周或一个月米价涨跌的情况。
由于绘制出来的K线形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有红绿（或者黑白）之分，因而K线图也叫阴阳线图、蜡烛线图等。后来，K线图被引入股市及期货市场，目前在我国以至整个东南亚地区尤为流行。
1.构成日K线图的四要素
简单地说，日K线图就是反映当日开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个数据。开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个价格也是构成K线图的四要素。
2.K线图中的实体和影线
由开盘价和收盘价组成的长方柱体被称为“实体”，实体之外的部分——连接“最高价和收盘价”“开盘价和最低价”“最高价和开盘价”“收盘价和最低价”的直线被称为“影线”。
除了日K线外，还有周K线、月K线和年K线。其中，周K线是指依据周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价画的K线图。
月K线是依据一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价、全月最高价与全月最低价画的K线图。
3.阳线和阴线
如果当日的收盘价高于开盘价，即通常所说的“低开高收”，开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱体便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称为“阳线实体”。最高价与收盘价的连线就是上影线，最低价与开盘价的连线就是下影线。
如果当日的收盘价低于开盘价，即通常所说的“高开低收”，开盘价在上收盘价在下，则以绿色表示，或是在柱体上显示黑色，这种柱体就称为“阴线”了。最高价与开盘价的连线就是上影线，最低价与收盘价的连线就是下影线。
4.K线与股价走势
众多K线组成了一幅连续的K线分析图，但每根K线都有其自身的含义。面对形形 *** 的K线及其组合，许多投资者不禁有些犯难：看涨时它跌，看跌时它涨；又或者虽然看对方向却没有较大幅度地抓住行情，这正是投资者并未正确认识和使用K线所带来的结果。
只有正确认识和使用K线，才能真正发挥K线技术分析的威力。要想真正掌握K线图分析法，就必须重视看K线图的三个方面：
（1）看阴阳。阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空争夺，收盘价高于开盘价表明多头占据上风。根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一的股价沿趋势波动的原理，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。阴线预示继续下跌也是同一个道理。
（2）看实体大小。实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘价高于开盘价的那部分，阳线实体越大说明上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体其惯性也越大一样。同理可得，阴线实体越大，下跌动力也越大。
（3）看影线长短。影线代表转折信号，同一个方向的影线越长，股价越不利于向这个方向变动。即上影线越长，越不利于股价上涨；下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间的多空争夺之后，多头终于败下阵来。一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得，下影线预示着股价向上攻击的概率居大。
K线的解读已日趋复杂，因为随着投资群体的进步与投资资金的增长，短期K线往往 *** 控而存在“陷阱”。因此，我们需要用相对性原则和技术分析手段来进行过滤，相对性原则包括数量化的衡量标准和分析工作，这样我们才能提高分析与操作成功的概率。
K线是一座蕴藏着金钱与荣耀的宝藏。但是，如何打开这座宝藏，如何读懂这幅用金钱与财富绘成的地图，投资者只有用较高的悟性和勤学苦练才能真正领会K线的各种含义。
第一，K线概述。K线是一组特殊的语言，是一组密码，将市场的综合信息通过一种特殊形式表达出来，一旦投资者破译了这组密码，读懂了这组语言，将对投资活动有不可估量的作用！
第二，K线图形的识别和运用。K线是用开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的，上涨为阳，下跌为阴。通过一组K线的连续排列，反映买卖双方的供求关系、多空力量的对比和股价波动的情况，进而反映股价波动是处于上涨还是下跌，盘头部还是构筑底部等。
第三，技术图形的识别与运用。技术图形本部分主要分为如下几种：上升三角形与下降三角形、扩散三角形与收敛三角形、上升旗形与下降旗形、楔型、菱形、矩形、碟形以及杯柄形。每一种技术图形都有不同的操作策略。
第四，K线选股技巧。对于K线的走势，投资者要通过自己的分析和判断，结合实战操作不断地学习、印证，在长期实践中形成自己的炒股风格。
运用K线选牛股的技巧
一、双针探底选牛股
如图所示，为了清洗散户和迫使其他中小机构出局，主力借助利空消息以跌停板打压股价，之后该股缓慢爬上上升通道。这样的“双针探底”强悍洗盘，暗示了该股日后将有一轮巨大的涨幅。
二、炮坑洗盘选牛股
如图所示，该股在经过平台整理后，庄家进行了拉升前的洗盘。利用这样的“炮坑”，投资者可以寻找到理想的中线黑马股。选股时结合个股的基本面情况去识别牛股，有比较高的成功率。
三、尖头画图选牛股
如图所示，该股出现两次放量冲顶的技术特征，之后股价并没有出现疯狂破位下跌，而是在一定价格位置横盘波动，慢慢地修复K线形态之后，走出了一轮上涨行情。
四、仙人指路选牛股
如图所示，长长的上影线突破前期高点，带有试盘的实战含义。出现这种“仙人指路”的试盘，后市必然会突破再创新高。其后的中阳线吞并前面的小阴线时，是一个介入的良机。
五、跳空缺口选牛股
如图所示，该股跳空启动向上进攻，一举突破前期平台高点。这个缺口是启动行情的信号，可趁次日回调时大胆介入。最好结合该股基本面，确定是否是中线牛股，如果是则成功率更高。
六、均线多头排列选牛股
如图所示，中阳线、大阳线是加速上涨的信号，可以在第一根中阳线或者大阳线后的调整之时介入。均线多头排列，代表的是强烈的多头进攻，是股票的最强攻击状态。
如图所示，第一个涨停板将该股带向了多头最强的攻击状态——均线多头排列，再次说明了利用均线多头排列形态，可以帮助投资者选到短线飙升黑马股。
七、底部长期横盘选牛股
如图所示，该股长期处于底部横盘，再加上基本面不错，结合其他技术指标，可以看出该股在长期横盘中一直有主力在吸货，因此可以选择该股中线持有。
如图所示，该股处于长期横盘，再加上吸货初期的涨停板吸货标志，更加可以确定该股将是中线牛股。
八、头肩底选牛股
如图所示，该股构筑了头肩底技术形态后，随着成交量的放大，走出了一轮牛市行情。
如图所示，该股也形成了头肩底技术形态，突破该形态之后涨幅惊人。
九、长期一字线横盘选牛股
如图所示，该股长期横盘，每天的波动幅度非常小，像这样的横盘股，一旦爆发，涨幅惊人——正如股市中的一句俗语，“横有多长，竖有多高”。
如图所示，该股长期“一”字线技术横盘，每天的波动幅度很小，类似老庄股，一旦选择向上突破，涨幅会很大。
十、牛熊分界线选牛股
半年线（120日均线）、年线（240日均线）在技术分析中被称为“牛熊分界线”，意思是说，股价跨越半年线或者年线，该股就走向牛市或者熊市。我们可以利用个股从低位向上突破半年线或者年线这个转折点来选股。股价K线有效站上半年线或者年线，个股就有可能走牛。利用牛熊分界线，同时结合该股的基本面去选股，成功率会更高。
如上图所示，该股稳稳地站上了半年线和年线，从此该股开始走牛。
如下图所示，该股在底部区域横盘已久，随着成交量的放大，突破该整理形态，并突破了牛熊分界线，走出了一波牛市行情。
投资的十条戒律，它们将有助于你保持清醒的头脑，更多的作出正确的投资判断：
第一，投资不是多人游戏，而是一个人的游戏。你必须自己作出判断。想投资，那就自己好好的研究你将要进行的交易。
第二，不要期望过高。当然，期望你的投资每五分钟能翻一倍，作为梦想是无可厚非的。但你要清醒的认识到，这是一个非常不现实的梦想。记住：如果年平均回报率能达到10%，就非常幸运了。
第三，不要被虚张的股票所迷惑。记住，公司的股票同公司是有区别的，有时候股票只是一家公司不真实的影子而已。所以应该多向经纪人询问股票的安全性。
第四，不要低估风险。“风险”不仅仅是两个字而已，它值得每一个投资者足够的重视。所以，一个重要的原则就是，在购买股票之前，不要先问“我能赚多少”，而要先问“我最多能亏多少”。这就是为什么大家都去购买思科的股票时，股神巴菲特却购买DairyQueen。这条小心翼翼的戒律在最近几年好象已经不流行了，但坚信这条戒律的投资者们至少还是保住了自己的钱。
第五，在不知道该买哪一支股票或者为什么要买这支股票的时候，坚决不要买。这一点尤其重要，先把事情搞懂再说。这印证了投资大师彼德·林奇的一句名言：一个公司如果你不能用一句话把它描述出来的话，它的股票就不要去买。
第六，资金才是硬道理。当你把目光投向一些现在正在衰败的公司的时候，这点尤其重要。
第七，不要轻信债务大于公司资金的公司。一些公司通过发行股票或借贷来支付股东红利，但是他们总有一天会陷入困境。
第八，不要把鸡蛋放在一个篮子里。除非你有亏不完的钱，否则就应该就听我一句话：不要把所有的投资都放在一家或两家公司上，也不要相信那种只关注一个行业的投资公司。虽然把宝押在一个地方可能会带来巨大的收入，但也会带来同样巨大的亏损。这次投资科技公司的投资者们最了解这一点。
第九，不要忘记，除了盈利以外，没有任何一个其他标准可以用来衡量一个公司的好坏。无论分析家和公司怎样吹嘘，记住这条规则，盈利就是盈利，这是唯一的标准。
第十，如果对一支股票产生了怀疑，不要再坚持，及早放弃吧。
习惯是人们长期养成的不易改变的语言、思维、行为方式，习惯一经形成就具有稳定的特性，成为一种自动化行为。好习惯可以使人受益终生，不良习惯也将贻害无穷。对于广大股票投资者来说，好的习惯更是我们游刃于股市必不可少的。那么，在股票市场中，我们应培养哪些好习惯呢？笔者认为以下几种习惯是我们应重点培养的
1. 关注市场消息面、题材面
股票市场是一个重视消息、重视题材的市场，所谓的题材就是能引起市场兴趣的话题，例如，国家出台了一个产业扶持政策，与此相关的受益股将成为市场关注的对象，从而成为题材股；又比如，能源紧张了，那些身处新能源领域的个股就极有可能成为市场追捧的对象，从而成为题材股。在参与进来这个市场之后，如果我们仔细观察就可以发现，决定个股走势，特别是中短期走势的内在因素往往并不是企业的业绩、盈利能力，而是消息面与题材面。一个好的题材可以让那些完全没有业绩支撑甚至出现亏损的企业，实现股价的暴涨；而那些有业绩支撑但却难有题材支撑的个股，其走势则往往平淡。因而，关注股市内外的一些实时消息就可以捕捉到题材线索，进而把握股市热点的发展方向。这对我们展开实盘交易具有重要的指导意义。
2. 短线投资者应养成良好的复盘习惯
盘感就是投资者在接触各种盘面信息后，对于市场或个股走势所形成的一种预期感觉。盘感与毫无根据的猜测是两回事，盘感是一种建立在坚实的实盘操作之上的盘面感觉。提高盘感并不是一朝一夕的事，但是多看盘、坚持复盘这种良好的习惯将有助于我们大大提升盘感。多看盘，需要占用投资者每个交易日的盘中交投时间段，对于大多数有自己工作的投资者来说，这难以实现；但是在每个交易日收盘之后，投资者完全可以在晚上的闲暇时间段利用股票行情软件回顾一下当日的市场行情，这就是复盘。通过复盘，我们可以了解当日的强势股有哪些，当日的市场热点在哪里，也可以了解到股票市场的冷暖，等等。偶尔一次复盘也许没有太大的作用，但是经常性特别是每个交易日都复一次盘，对我们把握股市运行的脉搏和以后预测股价走向并展开交易具有重要的帮助。盘感是否良好也是衡量我们炒股能力高低的重要标准。
3. 养成独立思考的好习惯
股票市场是一个智力竞技场，虽然不是一个完全的“零和博弈”市场，但一部分人的获利仍是建立在另一部分人亏损之上的，这是一个无法改变的事实。而且，就股市的实际情况来看，参与股市交易的大部分投资者是盲目的，其买卖交易也是亏多赢少。因而，在股票市场中，求人不如求己，我们应多学习，多积累经验，而且不能人云亦云，一定要养成独立思考的习惯。我们不能在听到股评说股市近期仍然下跌时，就不敢买入个股；也不能在听到股评专家说股市将冲破几千点关口时，就盲目地追涨买入。要知道，股评、大部分投资者的操作，其实都属于“墙头草，左右摆”，即没有前后连贯性，更不要说准确性了。
4. 学习调节情绪
在股票市场中，我们一定要克服情绪上的冲动，狂热的情绪使我们看不到高位区的风险，恐慌的情绪则将使我们错失低位买入的时机。就生活来说，情绪是一把双刃剑，例如，暴躁的脾气可以被看作是为人耿直的表现，这样的人虽然缺少足够的理智，难有长远的眼光，但也许更容易交到朋友；但对于股票市场来说，这种较为极端的情绪注定了我们将亏损出局。也许我们在狂热情绪的带动下追涨买入一只股票，这只股票果然不负众望，又再接再厉地上升一层，我们获利了；但要知道，我们买卖股票不是就从事一笔交易，这次的获利是偶然的，随后，在狂热情绪的推动下，我们仍会再追涨买入其他的股，这时，我们可能就不会那么幸运了，上一次所获取的利润也许远不及这一次的亏损来得惨烈。
5. 总结成功与失败的原因
我们的每一笔交易都不是偶然的和随机的，我们买入一只股票或卖出一只股票，是有原因的。也许因个股跌幅较深买入，也许因个股涨势强劲买入，无论哪种情况，个股后期的走势将证明我们这次操作是正确的还是错误的。正确有正确的道理，错误有错误的原因，我们只有更好地总结这笔交易的前前后后，才能从这笔交易中吸取经验，吸取教训，从而为日后展开更成功的交易提供依据。
