本
文
摘
要
定增作为投资者观测市场的风向标之一，一向备受市场关注。
2022年全年，共有348家公司完成定向增发，发行规模为7310.18亿元，相比与2021年发行规模有所降低。
我们统计了2022年以来，参与定增的知名公募基金经理，其中包括周蔚文、谢治宇、杨锐文、冯明远、归凯等参与定增状况。
从整理数据来看：
1.目前尚处于封闭期的259家定增股，截至2023年1月10日，相比于发行价涨幅为正的股票共有184家公司。
整体来看，下半年定增的股票多数处于浮盈的状态。
2.从行业分布来看，2022年发行定增的股票主要分布在电池、电力、汽车零部件、半导体、专业设备等行业。
3.顶流基金经理周蔚文参与的两只航空股定增均处于浮盈状态，其中春秋航空股价相比于发行价上涨了29.99%。
另外，周蔚文参与的另一只股票晶澳科技，在定增解禁后股价经历了下跌，但由于晶澳科技转增股份，使得持有股份依旧获利。
4.明星基金经理也扎堆参与定增，谢治宇、傅鹏博、蔡嵩松等明星基金经理参与LED芯片龙头三安光电，截至2023年1月10日，相比于定增发行价，上涨了17.16%。
另外，归凯、朱少醒同时参与中科创达定增。
6.杨锐文参与定增的三家公司，星源材质、双环传动、视源股份，除了双环传动小幅上涨外，最新股价相比于定增价格均处于不同程度的下跌，其中星源材质下跌幅度超过14.61%。
下面具体看下这些明星基金经理参与定增的情况。
周蔚文定增湘电股份、春秋航空、吉祥航空、晶澳科技、力量钻石，多只股票处于浮盈
2022年，中欧基金周蔚文旗下管理的多只基金参加湘电股份、春秋航空、吉祥航空、晶澳科技、力量钻石的定增，认购总金额达到9.29亿元。
截至2023年1月4日，最新股价相比于定增价格，春秋航空、吉祥航空股价上涨幅度均超过20%，分别为29.99%、23.57%。
数据来源：Wind，截至2023年1月10日1.抄底航空股：吉祥航空浮盈3936万元，春秋航空浮盈7498万元
受疫情影响严重，民航亏损严重，2022年三季报显示，吉祥航空前三季度净利润亏损29.73亿元，春秋航空前三季度净利润亏损17.37亿元。
2021年8月，吉祥航空提出募集总额不超过35亿元的定增预案，后在2021年11月调整为33亿元。2022年8月份，发行最终价格确定为13.32元/股。
中欧周蔚文旗下6只基金共认购1253.75万股，合计成本为1.67亿元。
值得一提的是，聪投另一位Top30基金经理易方达陈皓旗下2只基金也参与了本次定增，共认购563.06万股，认购金额达7500万元。
公告显示，募集资金用途分别为引进飞机及备用发动机项目和偿还银行贷款。
截至2022年11月份，吉祥航空分别在1月引进一架波音737系列飞机、6月引进一架A320NEO飞机，尚未按原定计划把募集资金用到位。
此外，根据吉祥航空2023年国际重点航线运营计划，除国际航线外，远程洲际航线也将陆续开通，包括上海至希腊雅典、比利时布鲁塞尔、澳大利亚悉尼、墨尔本等地。
市场普遍认为随着国际航线逐步恢复后，以吉祥航空的宽体机比例，未来盈利弹性有望超预期。
截至2023年1月10日，吉祥航空定增价格至今的涨幅达到23.57%。按照周蔚文认购的1.67亿计算，本次定增浮盈3936万元。
除了吉祥航空外，2022年周蔚文旗下6只基金还参与了另一只航空股春秋航空的定增，认购总金额达2.5亿元。
自从认购股份上市以来，截至2023年1月10日，春秋航空的股价涨幅高达29.99%，期间涨幅一度超过50%。
2.周蔚文、葛卫东同时参与电磁龙头湘电股份定增
2022年11月，湘电股份公布了其30亿的定增情况，定增发行价为17.6元/股。
其中周蔚文旗下6只基金共获配1448.86万股，总计金额为2.55亿元。
参与此次定增的名单中还出现了葛卫东的身影，葛卫东以个人投资者的身份获配1534万股，获配金额达2.7亿元。
值得一提的是，此次定增后，葛卫东一跃成为湘电股份的第八大股东。
湘电股份是国内最大的电机生产企业之一，在国际电机行业具有较高的知名度和市场影响力。目前，公司主营业务包括军工和民品两大业务板块。
作为一只细分领域的军工龙头企业， 在2022年4月底的一波反弹趋势明显，但8月份以来，股价出现了回调。
按照2023年1月10日最新股价计算，湘电股份股价相比定增价格小幅下跌了0.63%。
3. 晶澳科技解禁后股价下跌，但持有股份依旧获利
2022年5月份，晶澳科技披露定增发行情况，以67.22元/股的价格募集资金50亿元。
其中周蔚文旗下两只基金中欧时代先锋和中欧明睿新常态共获配了136.76万股，获配金额达9193万元。
值得关注的是，参与本次定增的机构中，知名私募机构源乐晟获配了212.73万股。
2022年11月16日，定增资金获得解禁，截至最新收盘价，晶澳科技的股价相比于定增价格下跌了3.56%。
但由于2022年6月17日，晶澳科技向全体股东每10股派发每10股转增4股。至此，2021年度定增的限售股份总数由约0.74亿股增加至约1.04股。而周蔚文获配的137万股增至191万股。
也就是说，假如定增解禁后，周蔚文没有减持晶澳科技的股份，即使在股价下跌的情况下，仍然能盈利3173万元。
谢治宇斥资20多亿参与大全能源、三安光电、玲珑轮胎、金博股份等定增
2022年，兴全谢治宇旗下管理的多只基金参与了大全能源、三安光电、玲珑轮胎、金博股份、天宜上佳、苏文电能、奥海科技的定增，前四只股票获配资金都超过2个亿，分别为8亿元、7亿元、2.5亿元、2.27亿元。
截至2023年1月10日，定增价格至今的涨跌幅中，苏文电能、三安光电、天宜上佳、玲珑轮胎分别上涨了36.01%、17.16%、10.72%、0.47%；而金博股份、奥海科技、大全能源分别下跌了5.85%、11.52%、7.22%。
数据来源：Wind，截至2023年1月10日1. 谢治宇、傅鹏博、蔡嵩松等明星基金经理参与LED芯片龙头三安光电
2022年12月7日，三安光电披露定增发行情况，以15.5元/股的价格募集79亿元，募集资金的用途分别以69亿元用于湖北三安光电有限公司Mini/Micro显示产业化项目，10亿元用于补充流动资金。
作为LED芯片龙头的三安光电，其传统的LED领域产品盈利能力较弱，此次布局Mini/Micro显示产业化项目有助于公司进一步提升高端产品的产能规模和销售占比，被业内认为是三安光电夯实转型的重要基础。
参与本次定增项目的资金中，机构投资者占据8成比例。
其中兴全谢治宇、乔迁，睿远傅鹏博，诺安蔡嵩松、饶刚等明星基金经理均出现在定增名单中。
在众多明星基金经理中，要数谢治宇手笔最大。
旗下管理的3只基金兴全合润、兴全合宜、兴全社会价值三年持有分别认购2483.87万股、1658.06万股、374.19万股，认购金额合计达7亿元。
其次，傅鹏博旗下管理的睿远成长价值认购2580.65万股，获配金额为4亿元。
谢治宇除了本次定增以外，其管理的基金兴全合润混合、兴全合宜混合，在今年三季度分别以5616万股、3781万股位列三安光电的第七、十大流通股东，持仓市值分别为9.8亿元、6.6亿元。
机构投资者选择重仓三安光电，不仅因为看好其发展前景，另外一个原因在于2022年三安光电的股价曾遭受腰斩，今年一、二、三季度，股价变动分别为-36.69%、3.36%、-28.56%。
加上定增价格的折价率达到14.98%，价格确实足够诱人。
截至2023年1月4日，定增价格至今的涨幅达到17.16%。
2. 谢治宇、乔迁同时参与玲珑轮胎、大全能源、奥海科技定增
除了三安光电以外，TOP30谢治宇和中生代乔迁共同参与的定增还有玲珑轮胎、大全能源、奥海科技。
谢治宇对于这三只股票的认购金额均超过1亿元，其中对大全能源的认购金额更是达到8亿元。
2022年7月7日，大全能源发布2022年度向特定对象发行A股股票情况报告，以51.79元/股的价格，募集110亿元。
这次百亿定增主要用于年产10万吨高纯硅基材料项目建设，其中80.03亿元将用于"年产10万吨高纯硅基材料项目"，29.97亿元用于补充流动资金以进一步提升公司产能。
受益于硅料价格上涨和需求强劲，大全能源在2022年业绩表现尤为突出，营收有望在2021年基础翻三番。
2022三季报显示，公司实现营收246.77亿，同比增197.15%，归母净利150.85亿元，同比增237.23%。
相比于业绩的增长，大全能源在股价方面表现疲软。截至2023年1月4日收盘，其股价相比于定增价格下跌了7.32%。
本月底，大全能源即将迎来大量限售股的解禁，届时股价将迎来新的挑战。
杨锐文参与星源材质、双环传动、视源股份的定增
2022年，景顺长城杨锐文旗下管理的多只基金参与星源材质、双环传动、视源股份的定增，总金额达到2.92亿元。
截至2023年1月10日，最新股价相比于定增价格，除了双环传动小幅上涨外，其余两只股票均出现不同程度的下跌。
其中星源材质股价的下跌幅度达到14.61%。
数据来源：Wind，截至2023年1月10日1. 星源材质募集资金大幅缩水
2021年9月，星源材质发布定增预案，拟募集资金60亿元，但在定增发行后，募集金额仅为35亿元。
究其原因不仅因为其二级市场的表现不佳，而且可能和星源材质的实控人、高管减持股份有关。
公告显示，自2021年9月星源材质首次发布定增预案至2022年1月，星源材质实控人陈秀峰和陈良减持公司股份超过1700万股，套现金额超8亿元。
2022年7月28日，星源材质发布其定增发行情况，共18家机构投资者获配，募集金额35亿元，其中景顺长城杨锐文旗下景顺长城新能源产业认购359.07万股，获配金额达1亿元。
2022年，星源材质前三季度实现营收20.93亿元，同比上升59.19%，归母净利润5.88亿元，同比上涨176.89%。
本次定增仍处在6个月的封闭期，截至2023月1月10日，股价较定增价跌去14.61%。
2. 视源股份浮亏769万元
2022年7月20日公告，视源股份披露定增发行情况，以67.72元/股的发行价发行2947万股，募集资金19.95亿元。
其中杨锐文旗下4只基金共获配106.32万股，获配金额达2.92亿元。
视源股份作为杨锐文的重仓股，对其业绩有着举足轻重的影响，但截至2023年1月10日，视源股份定增价至今下跌了10.68%，杨锐文此次定增浮亏769万元。
视源股份作为教育平板、会议平板在市场中建立了稳固的竞争优势，处于行业龙头地位。
从2022年三季报来看，公司前三季度实现营收160.47亿元，同比增长5.01%，增速较2021年同期下滑了17个百分点，归母净利润15.93亿元，同比增长30.34%。
归凯参与中科创达、泰坦科技、安井食品定增
2022年，嘉实归凯旗下多只基金参与中科创达、泰坦科技、安井食品的定增，获配金额共记5.18亿元，分别为1.05亿元、8999.99万元、3.23亿元。
截至2023年1月10日，最新股价相比于定增价格，安井食品、泰坦科技、中科创达分别上涨了38.44%、12.45%、1.38%。
数据来源：Wind，截至2023年1月10日1. 安井食品募集资金规模缩水后，股价仍大幅上涨
2022年3月8日，安井食品披露了定增情况，此次定增以116.08元/股的价格发行4888.49万股，募集资金56.75亿元。
归凯旗下管理的6只基金加注安井食品，获配278.26万股，总计金额3.23亿。
值得一提的是，安井食品募集资金从最初的不超过70亿元调整至57.4亿元，发行股数也从不超过30%降低至20%。
尽管募集资金大幅缩水，但由于定增发行在2022年2月份，股价处于较低水平，经过数月调整，股价上涨明显。
2022年前三季度，安井食品实现营收 81.56亿元，同比增长 33.78%；净利润6.89亿元，同比增长 39.62%。
就前三季度而言，安井食品确实表现不俗，在一众涉足预制菜业务的企业中发展抢眼。
截至2023年1月10日，安井食品的定增价至今上涨了38.44%。
2022年9月13日，安井食品的定增资金迎来解禁，但是根据基金三季报显示，归凯旗下的嘉实泰和、嘉实新兴产业、嘉实核心成长持有股份均未发生变动，另外三只基金进行了小幅减持。
值得一提的是，富国孙彬也参与了本次定增，旗下4只基金认购了142.15万股，认购金额达1.65亿。
2.归凯、朱少醒同时参与中科创达定增
2022年9月20日，中科创达披露定增结果，以103元/股的发行价发行3009.71万股，募集资金约31亿元。
其中归凯管理的8只基金认购101.94万股，认购金额1.05亿元。
时隔两年，中科创达上市后第二次定增落地，而本次募集资金项目包括整车操作系统研发项目、边缘计算站研发及产业化项目、扩展现实（XR）研发及产业化项目、分布式算力网络技术研发项目和补充流动资金。
其中计划投入6.5亿元，用于研发下一代智能汽车整车操作系统——汽车HPC（High Performance Computing，高性能计算机群）系统组件，开发maTTrans智能汽车整车操作系统。
除了智能车系统的项目外，其余4个项目投资均与物联网有关，而投资最多的项目中，则是将于在成都投建的边缘计算机站，投资金额为17.94亿元。
截至2023年1月10日，中科创达的定增价至今小幅上涨了4.55%。
从中科创达的业绩来看，2022前三季度实现营收38.54亿元，同比增长44.2%，净利润6.39亿元，同比增长41.9%。
冯明远参与中伟股份、长城证券、协鑫能科、泉峰汽车、杭萧钢构定增
2022年，信达澳亚冯明远旗下多只基金参与中伟股份、长城证券、协鑫能科、泉峰汽车、杭萧钢构，认购金额共计4.27亿元。
自定增股份上市后，这几只股票股价波动均不是很大，截至2023年1月10日收盘，股价相比于定增价格，长城证券、泉峰汽车、杭萧钢构出现不同程度上涨；而中伟股份、协鑫能科、科翔股份则出现小幅下跌。
数据来源：Wind，截至2023年1月10日1.中伟股份上市两年，募集资金超百亿
2022年12月21日，中伟股份发布定增情况，以70.65元/股的发行价发行6096.66万股，募集资金43.07亿元。
其中冯明远旗下8只基金参与定增，获配金额共计1.20亿元。
中伟股份是专业的锂电池新能源材料综合服务商，主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售。
中伟股份上市于2020年12月23日，IPO完成募资14亿元，此后在2021年11月完成一定定增，募集资金50亿，2022年再次定向募集43亿元，上市两年IPO加两次定增共募集超百亿资金。
而本次定增募集资金主要扩充产能以及补充流动资金。
从股价走势来看，2022年中伟股份经历了较大的波折，从年初的154.73元/股一路下跌至4月27日的74.29元/股，然后5-7月份经过3个月的调整，股价再次回升至153.58元/股的高点。
之后股价再次下跌，截至2023年1月10日，中伟股份股价相比于定增发行价，下跌了0.28%。
三季报显示，中伟股份实现营收222.86亿元，同比增长60.64%，归属上市公司股东净利润10.85亿元，同比增长41.74%。
基本面比较稳定的同时，中伟股份估值处于近10年的底部区域。
2.杭萧钢构解禁后，股价进入回调期
2022年2月份，杭萧钢构披露定增情况，以3.86元/股的发行价发行2.15亿股，募集资金8.31亿元。
数据显示，这也是杭萧钢构上市以来第三次募集增发股票，另外两次分别在2014年4月和2015年12月，分别募集3.37亿元、3亿元。
本次募集资金的目的是启动包括装配式建筑研发创新示范基地、智能制造及“聚能平台”的数智化项目建设。
参与定增的投资者中，券商基金等主流机构投资者参与比例较高，15位参与者中有11家是券商、基金，占比超过73%。
其中冯明远旗下7只基金参与此次定增，共计获配1068.22万股，获配金额达4123万元。
杭萧钢构是建筑钢结构定点企业、国家火炬计划重点高新技术企业、国家住宅产业化基地以及装配式建筑产业基地，目前市值超过百亿。
三季报显示，杭萧钢构2022年三季度实现营收73.32亿元，同比增长8.77%，归母净利润2.30亿元，同比下降了36.18%。
2022年8月18日，本次定增股解禁，根据当时收盘价计算，定增发行价相较于收盘价上涨58.29%。
随后，股价大幅下跌后进入震荡回调状态，截至2022年1月10日，定增发行价相比于最新股价上涨了24.35%。
所有文章旨在记录和传递信息，不代表“聪明投资者”赞同或反对其观点。
