本
文
摘
要
财联社（北京，记者高云）讯，世界投行巨头高盛进军中国资本市场又有大动作。10月18日，高盛宣布，证监会已对高盛成为旗下中国合资企业高盛高华证券唯一股东的事项准予备案。高盛將收购目前尚未拥有的高盛高华股权。
高盛表示，这标志着高盛在中国成立合资企业的17年后，展开了新的篇章。获得高盛高华的全部股权将为高盛在中国的长期发展和成功提供更佳的定位。北京高华运营的业务部门现正开始迁移至高盛高华，这个过程完成之后，高盛高华将更名为高盛（中国）证券有限公司。
截至目前，今年以来已发生至少11起外资券商增资扩股或业务扩张等有巨大影响事项。如何看待外资券商带来的的“鲶鱼”冲击，国内证券行业将如何应对？相关问题或值得业内更深度的讨论研究。
高盛完成全资拥有高盛高华监管备案
高盛高华成立于2004年，是高盛与在同年成立的北京高华证券有限责任公司的合资企业，总部位于北京金融街。
高盛高华证券官网显示，高盛高华证券致力于为国内客户提供广泛的投资银行服务，包括A股、人民币面值的公司债券与可转债的承销，还可提供国内财务顾问服务和其他相关服务。
公司管理层包括董事长范翔、总经理索莉晖、副总经理陆天、首席财务官、首席风险官孟秋、合规总监屠卫东、公司董事会秘书章靖及首席信息官杨晓虹。
天眼查显示，高盛高华证券当前股权结构为，高盛高华与北京高华证券分别持股51%、49%。高盛高华证券控股北京高华盛泽投资管理有限责任公司，该控股子公司从事另类投资业务（限于参与科创板、创业板跟投）。
需要注意的是，证监会核准高盛高华证券通过子公司从事另类投资业务发生在今年7月28日，由此可见高盛推进中国业务速度之快。
2020年，高盛高华证券营业收入为4.26亿元，较2019年减少18%，净利润为5822万元，较2019年减少11%。
证监会2021年证券公司分类评级显示，高盛高华为BBB级别。
外资投行抢滩中国市场
随着中国资本市场加速开放，尤其是去年4月证监会取消证券公司外资持股比例限制后，外资投行加速进军中国市场，开拓业务的深度不断加大。
今年3月15日，瑞银证券16%的股权在北交所官网挂牌转让，受让方为瑞银集团，转让成功后，瑞银集团持有的瑞银证券股权将增加至67%。
今年4月，法国巴黎银行申请设立证券公司，相关申请材料也已获得证监会接收。
6月7日，新设合资券商星展证券也获得了证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，该券商第一大股东为新加坡最大的商业银行星展银行，持股比例51%，6月18日在上海举行开业揭牌仪式。
6月10日，大和证券（中国）正式获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，业务范围包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营，意味着这家日资控股券商正式对外展业。
6月30日，瑞信宣布，其中国证券合资公司已更名为瑞信证券（中国）有限公司。
7月13日，华鑫股份发布公告，摩根士丹利华鑫证券完成了股权转让事项所涉及的工商变更登记。同日，摩根士丹利宣布，其中国证券合资公司——原摩根士丹利华鑫证券有限责任公司，正式更名为摩根士丹利证券（中国）有限公司。
7月26日，瑞信中国召开媒体见面会，瑞信中国区首席执行官、瑞信证券董事长胡知鸷表示，正在申请自营等多个业务牌照，扩大瑞信在华经营范围。
7月27日，证监会接收三井住友金融集团（简称SMFG）的《证券公司设立审批》材料。三井住友金融集团是日本三大银行集团之一。
7月29日，花旗银行（中国）则获准正式启动面向中国境内公募和私募基金的证券投资基金托管服务。
8月3日，上海证监局发布《关于核准野村东方国际证券有限公司变更业务范围的批复》，该批复核准野村东方国际证券变更业务范围，增加代销金融产品业务。
8月6日晚间，摩根大通（JPMorgan Chase）声明称，经中国证监会批准，摩根大通国际金融有限公司将持有子公司摩根大通证券（中国）100%股权，这使得摩根大通证券（中国）将成为中国第一家外资全资控股的证券公司。
如何看待外资券商带来的冲击？
很明显，外资券商加速进入中国资本市场，国内证券行业将面临怎样的冲击，如何应对？
东北证券研究认为，外资券商加速布局中国市场，为内资市场提升服务水平，打破同质化竞争局面提供了契机，同时也将进一步推动国内打造航母级券商的节奏，形成内外资良性竞争格局。基于此，长期看好国内龙头券商在打造航母级券商过程中孕育的并购整合投资机会。
光大证券研究认为，短期来看，外资券商的进入将加剧业内竞争格局，促使国内券商进一步变革巩固自身优势。在长期来看，外资券商有望将其在国际市场中的运营经验引入中国，引领国内券商创新发展，推动内资券商融入国际竞争。
川财证券研究所所长陈雳表示，外资券商最核心的竞争力在于管理体系比较科学，产品创新和设计更有经验。内资券商的优势在于对本土产业和企业的理解更为深刻。外资券商的加入，短期内可能会加剧行业竞争，中小券商面临更大的竞争压力，但是另一方面也会敦促国内券商提升自身竞争力，推动行业结构优化调整，在专业化道路上越走越远。
