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摘
要
证券时报记者 刘艺文
近日，高盛发布了2021年年度报告。
根据报告数据，2021年高盛的净收入、净利润及稀释每股收益分别为593.4亿美元、216.4亿美元、59.45美元，均创历史新高。另外，平均普通股本回报率（ROE）达23.0%，创2007年以来最高纪录。
截至去年底，高盛总资产达1.46万亿美元，折合人民币9.3万亿元。
根据中证协公布的数据，2021年国内证券行业140家公司实现营业收入5024.10亿元，净利润1911.19亿元。截至2021年末，证券行业总资产为10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，较上年末分别增加19.07%、11.34%。
高盛的总资产仅比国内证券行业总资产少约1万亿元？“基本没有可比性，高盛是混业经营，除了券商业务，还包括银行业务，而我们国内是分业经营。”北京一名券商分析师表示。
员工薪酬福利上升
2021年，高盛运营费用为319.4亿美元，较2020年高出10%，主要原因在于高盛提高了员工薪酬，以奖励他们的出色表现。虽然薪酬和福利费用上升了33%，但高盛2021年扣除信贷损失拨备后的薪资支出比例同比下降了2.1%。值得注意的是，公司在1999年上市时，这一比例超过50%，自此以后该比例下降了20%以上。高盛表示，该指标的相关性较过去有所下降，因为当前的目标是实现60%的效益比率，而且现在对薪酬和非薪酬费用进行了灵活管理。
据了解，高盛的薪酬文化以绩效为导向，对推动公司发展的员工予以奖励。同时，高盛采用与股东利益一致的薪酬架构，以股权奖励来激励长期价值创造，并在业绩不理想时灵活调整薪酬。
高盛认为，对于任何大型多元化金融机构而言，账面价值的增长将为其长期价值提供支持。去年，在较为独特的经营环境下，高盛的普通股每股账面价值实现了20.4%的增长，达284.39美元。
并购交易22年排名第一
2021年，高盛所有四大核心业务的收入都实现了同比增长。
首先，投资银行业务继续领先。在过去23年的全球已完成并购交易排名中，高盛有22年位居第一。2021年，高盛再次成为企业首选顾问，当年投行净收入较上一年高出58%，这主要得益于财务顾问业务和承销业务的净收入均创出了历史纪录，同时企业贷款净收入也大幅增加。过去两年，高盛的钱包份额增长了约3.5%且仍存在巨大的增长空间——高盛的存量业务已经非常可观，2021年该数量仍大幅增加，令高盛在2022年处于领先地位。
其次，全球市场业务净收入增长4%，达220.8亿美元。虽然固定收益、外汇和大宗商品（FICC）业务净收入出现下降，但股票业务净收入实现了20%的增长。在前百大机构客户中，高盛如今为其中的72家提供服务，跻身行业前三，而这一数字在短短两年前仅为51家。
第三，资产管理业务净收入增长87%，这主要受益于股权投资、借贷和债务投资净收入的大幅增长。由于平均在管资产规模上升，奖励费实现了增长，管理费和其他费用亦创历史新高。可见，此类持续性费用收入的增长是高盛的一个战略重点。
据悉，高盛已于近期完成了在欧洲领先的资产管理公司NN Investment Partners（NNIP）的收购。NNIP世界一流的ESG能力及其在欧洲的强大业务布局，将进一步扩大高盛资产管理业务在全球的领先地位。计入NNIP资产规模，去年年末高盛的在管资产规模约为2.8万亿美元，成为全球五大主动资产管理公司之一。
最后，消费金融暨财富管理业务净收入增长25%，达74.7亿美元。其中，财富管理净收入实现了25%的增长，达创纪录的59.8亿美元，这主要得益于平均在管资产规模上升、客户对另类投资需求增加以及私人银行和借贷业务净收入大幅增长。消费银行业务方面，由于信用卡业务和存款余额增加，其净收入增长23个百分点达14.9亿美元，同样创历史纪录。
