本
文
摘
要
一、行业现状
木地板是指用木材制成的地板，中国生产的木地板主要分为实木地板、强化木地板、实木复合地板、多层复合地板、竹材地板和软木地板六大类。
随着国家房地产政策变化带来的市场增速放缓效应，木地板产销量的增速也相应放缓，并且由于市场渗透率较高，仍处于存量博弈状态。中国林产工业协会地板专业委员会数据显示，在疫情影响下，2020年中国具有一定规模企业的木竹地板总销量有所下滑，2021年稍有回升，销量约4.13亿平方米，
在产业地域分布方面，木地板行业地域分布相对分散，主要分布在浙江、江苏、广东、辽宁、吉林、湖北、山东、湖南、江西、福建和安徽等地，仅在个别地区形成了产业集聚区。
2016-2021年中国木竹地板销量
资料来源：中国林产工业协会、智研咨询整理
近年来，随着居民生活水平的不断提高，部分高端需求开始释放，消费者对地板的健康环保、外观设计及功能用途方面的需求不断提升，实木复合地板深受消费者青睐，销量占比由2019年的29.9%提升至2021年的35.7%。但强化木地板仍为最大销售品种，2021年占比为47.2%。
2021年中国木竹地板销售结构
资料来源：中国林产工业协会、智研咨询整理
在企业规模方面，我国中小型木地板生产企业占比较大，但近年来大型企业的市场集中度和行业影响力逐年提高，且呈持续增大的态势。目前，行业头部优质企业通过不断加强研发设计力量、加强质量控制、提高环保标准、进行多元化渠道建设、加大品牌宣传力度、扩大产销规模等措施，已经在品牌、研发、质量、安全、成本等多个方面形成竞争优势。目前。我国木地板规模较大的企业主要有大亚圣象、大自然、德尔未来、菲林格尔等，其中大亚圣象木地板营收规模远超其他企业，为行业龙头企业。
中国上市企业木地板业务营收情况（亿元）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
二、龙头企业分析
大亚圣象家居股份有限公司创建于1999年，是我国人造板和地板行业龙头企业。已建成一条完善的涵盖资源、基材、工厂、研发、设计、营销、服务等各大环节的森工行业上下游的绿色产业链。旗下拥有“圣象”地板和“大亚”人造板。目前，大亚圣象已通过ISO9001、ISO14001国际质量、环境管理体系认证，主导产品已达欧洲的E0、E1级环保标准。
圣象地板覆盖木地板全品类，拥有几十个产品品类、上百种主要表面款式，充分满足消费者个性化需求。此外，圣象营销网络遍布全球，设立42家国内分公司，55个海外商业伙伴。在中国拥有3000家统一授权的地板专卖店；700家标准门、衣柜、整体厨房专卖店。在美国、德国、韩国、香港、加拿大拥有多个独资、合资、合作的营销公司。
圣象地板产品类型
资料来源：公司官网、智研咨询整理
地板业务收入占比约7成，为大亚圣象核心业务。大亚圣象木地板业务逐年增长，2021年木地板业务营收增幅达近几年最高值，实现营收61.22亿元，同比增长14.9%。
2015-2021年中国大亚圣象木地板业务营收情况
资料来源：公司年报、智研咨询整理
从大亚圣象总营收分布来看，其业务主要布局在华东地区，2021年华东地区营业占比达35.3%；其次华南、中南地区也均有较多业务布局，占比分别为16.9%、16.0%。
2021年大亚圣象业务结构分布
资料来源：公司年报、智研咨询整理
从大亚圣象各业务板块毛利率来看，木地板业务为大亚圣象盈利最好的业务，2021年大亚圣象装饰材料业整体毛利率为25.75%，木地板业务毛利率达31.32%，较2020年下降了2.23%个百分点。
2021年大亚圣象各业务板块毛利率情况
资料来源：公司年报、智研咨询整理
2015-2021年中国大亚圣象木地板业务毛利率（%）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
近20多年来，圣象地板产销规模已超过7亿平方米，累计用户规模超过2300万户；2021年大亚圣象拥有年产8000万平方米的地板生产能力，自2016年以来，大亚圣象木地板产销规模不断扩大，2021年均超6000万平方，分别达6138万平方、6289万平方。
2014-2021年大亚圣象木地板产销量
资料来源：公司年报、智研咨询整理
在公司不断扩大线下销售渠道营销及拓展线上销售渠道的努力下，大亚圣象市场占有率逐步提升。从销量来看，2016-2021年期间，大亚圣象木地板市场占有率维持在10%以上，2018年开始市场份额不断增加，由10.2%增加至2021年的14.9%，进一步奠定了行业龙头地位。
2016-2021年大亚圣象木地板市场占有率
资料来源：智研咨询整理
