本
文
摘
要
日前，港交所披露的信息显示，凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 （下称“凯莱英”）通过上市聆讯，并披露了聆讯后招股书。如若进程顺利，凯莱英有望在2021年内登陆港交所。
在港交所上市后，凯莱英将成为又一家“A+H”上市的公司。在此之前，凯莱英已于2016年11月18日在深交所中小板上市。2021年6月28日，凯莱英公开向港交所递交招股书，并于2021年11月通过聆讯。
凯莱英在招股书援引弗若斯特沙利文资料称，按2020年的收入计，凯莱英为全球第五大创新药原料药CDMO及最大中国商业化阶段化学药物CDMO。根据介绍，凯莱英拥有世界领先的CDMO技术平台。
弗若斯特沙利文资料还显示，凯莱英在的研发投入为全球CDMO行业最高之一。目前，凯莱英在的两项核心技术（连续生产技术及生物合成技术）跻身小分子药物生产最先进技术解决方案之列。
财务方面，2018年、2019年、2020年和2021年上半年，凯莱英的营业收入分别为 18.23亿元、24.46亿元、31.37亿元和17.56亿元，净利润分别为4.06亿元、5.52亿元、7.20亿元和4.29亿元。
不过，凯莱英的少数股东则在2020年度以及2021年上半年录得亏损。招股书披露的信息显示，2020年和2021年上半年，凯莱英归属于非控股权益的净利润分别为-3.9万元和0.3万元，此前的2018年则为-2184.5万元。
2021年第三季度，凯莱英营收11.63亿元，同比增长42.35%；归母净利润为2.66亿元，同比增长39.30%。2021年前三季度，凯莱英营收29.23亿元，同比增长40.34%；归母净利润为6.95亿元，同比增长37.26%。
根据介绍，于往绩记录期间，凯莱英的收入主要来自提供外包药物开发及生产解决方案及服务。凭借技术知识及专业知识，凯莱英为客户提供从临床前开发到商业化生产的综合药物开发及生产服务。
按服务类型划分，凯莱英的大部分收入来自小分子CDMO解决方案，可进一步分为临床阶段CDMO解决方案及商业化阶段CDMO解决方案。此外，凯莱英的解决方案组合扩展至包括其他药物类别，被列入新兴服务中。
报告期内，凯莱英来自临床阶段CDMO解决方案、商业化阶段CDMO解决方案各占半边天。大体上，商业化阶段CDMO解决方案要稍胜一筹，对应的收入占比分别为56.9%、49.7%、52.6%和44.7%。
值得一提的是，凯莱英曾在2021年第三季度遭到高瓴资本的减持。此前的2020年10月13日，高瓴资本曾在凯莱英的增发中获得440.5万股，单价为227.00元/股。增发后，高瓴资本持有凯莱英1.82%的股份，为该公司第六大流通股东。
2021年4月，高瓴资本便开始了减持，卖掉了凯莱英220.26万股股份，持股比例降至0.91%。而截至2021年第三季度，高瓴资本更是退出凯莱英前十大流通股东之列。
聆讯后招股书显示，在本次赴港上市前的股权架构中，凯莱英创始人、董事长兼CEO洪浩（HAO HONG）直接持股4.17%，通过ALAB持有该公司36.18%的股权，合计持有40.68%的权益。
截至2021年11月18日，凯莱英在A股的收盘价为447.60元/股，相较于2021年3月最低点227.14元/股的累计涨幅为97.06%，总市值达到1095.10亿元。按此计算，洪浩的身价（持仓市值）高达445.49亿元。
机构方面，中国建设银行、中国银行、工商银行分别持股1.29%、1.01%、5.01%。相比此前招股书，工商银行的持股比例相对增加了1.3个百分点，中国建设银行的持股比例增加了0.38个，而中国银行则取代高瓴资本，进入主要股东行列。
此外，凯莱英近期迎来利好。根据凯莱英11月17日公告，其与美国某大型制药公司签订了相关产品新一批的《供货合同》，对应的CDMO服务累计合同金额为4.8亿美元。业内通过披露信息推测，该合同或为辉瑞新冠药物Paxlovid。
基于合同签订，国盛证券、华泰证券、天风证券、中泰证券等均给出了凯莱英“买入”评级，多家券商称上调凯莱英盈利预测。
