本
文
摘
要
2022年以来，中国股权市场呈现“募投降温、两极分化”的特征。募资方面，外币基金募资困难带动整体募资规模下滑，头部化、本土化、国资化、规范化趋势不断增强；投资方面，投资偏好呈现两极化状态，硬科技领域投资热度显著提升；投后管理重视程度与日俱增，涵盖内容日益丰富；退出方面方面，IPO方式退出占比增加，新上市企业VC/PE渗透率提高。
近些年来，随着科创板、北交所设立，创业板注册制改革，那些以往缺乏退出渠道、且盈利期较长的项目能够更快获得激励。比如集成电路半导体、生物医药类相关企业，资金也更加向之倾斜。同时，政策层面也从支持创新和支持融资等多个维度，引导更多资金进入科技创新赛道。
在上述大背景下，第一财经CFV评选团队注意到，部分国内知名私募股权投资机构在2022年降低了出手次数和出手频率，收获的IPO项目数量也呈“断崖式”下跌。而另有部分长期专注于硬科技赛道的VC/PE，在经过多年深耕积累后在今年开花结果。
自2020年起，第一财经CFV特设“年度股权投资机构TOP10”，希望找到资回报突出、投资力度大、项目退出收获丰硕的十家机构。
2022年是评选开展的第三年。12月21日，第一财经金融价值榜“2022年度股权投资机构TOP10”榜单揭晓——深创投、红杉中国、中金资本、高瓴创投、君联资本、毅达资本、中芯聚源、金浦投资、基石资本、达晨财智上榜。
以下附榜单及评价说明（排名不分先后）
第一财经金融价值榜
“2022年度股权投资机构TOP10”榜单揭晓
深创投
红杉中国
中金资本
高瓴创投
君联资本
毅达资本
中芯聚源
金浦投资
基石资本
达晨财智
榜单评价说明
一家股权投资机构斩获的IPO数量，很大程度上代表了该机构统计期间内的收益情况。所以“单个机构2022年被投企业IPO数量”是第一财经CFV评选团队所最为看重的指标。
在评选过程中，第一财经评选小组通过“投资项目总数（25%权重）”、“投资总金额（25%权重）”、“被投企业IPO数量（50%）”等维度进行评分排列。
第一财经CFV评选团队首先选出了20家2022年表现较为突出的VC/PE机构。最后的综合得分＝Σ评分项目*指标权重。即该奖项的评选计算公式为：最终分数=（（单个机构2022投资项目数量/前20家机构2022投资项目总和）*25%）+（（单个机构2022年投资总金额/前20家机构2022投资金额总和）*25%）+（（单个机构2022年被投企业IPO数量/前20家机构2022年IPO数量）*50%），统计区间为2021年11月1日—2022年10月30日。
同时，规范发展是私募机构必须遵守的底线。因此，此次评选对“有监管处罚、法律风险”的机构，实施“一票否决”，不予入选。需要指出的是，在该榜单中，第一财经仅仅囊括了投资国内项目的VC/PE机构。
