本
文
摘
要
[推荐阅读]
早在2013年底至2014初的时候，一系列大规模的前所未见的“停止”、“速度销售”震荡了全球金银市场，这场销售使黄金这种贵重金属的价格疯狂下跌，从而致使全世界整个黄金期货市场停摆了10到20秒。
一些例子：
·2013年9月12日：黄金的恶性下跌使黄金市场崩溃了20秒；
·2013年10月11日：“停止逻辑”（Stop Logic）黄金下跌之猛使得芝加哥商业交易所（CME）再次关闭交易；
·2014年1月6日：黄金瞬间暴跌，“速度逻辑”（Velocity Logic）下限条款触发，交易暂停；
有人说这只是数据输入错误造成的，但我们和交易资料库开发商Nanex公司都认为这显然是一次重新把黄金价格压低的有预谋的尝试，使用的是高频交易书本里最古老的伎俩：塞单。
作为提醒，在Zero Hedge网站的一篇文章明确地指出某些人的伎俩后（某些人玩弄黄金，使得芝加哥商业交易所（CME）和美国商品期货交易委员会（CFTC）在其操纵中崩溃），监管机构才终于认识到在五月初黄金市场是被人操纵的。然而，监管机构的干预措施却收效甚微，而且黄金市场“价格发现”宏观计划的影响力也非常有限。
直到今天，芝加哥期货交易所（CME）在一份编号为COMEX 14-9807-BC的文件中，指控期货公司Mirus Futures因为对其平台监管不力，导致2014年1月的“2014年2月期黄金期货价格破坏性快速波动”。
在这份违规处罚的通知书中提到：
在2015年6月16日对Mirus Futures公司的听证会上，该公司既没有承认也没有否认其行为违反了监管规则。COMEX商业行为委员会调查小组发现，Mirus公司违反了交易所规则第418条，2014年1月6日，该公司未能有效监控其交易平台Zenfire的操作，以及Zenfire与Globex平台的连接。这使得该公司的多名客户通过在Zenfire的巨量交易指令引发了规模不同寻常的、非典型的交易活动，从而导致2014年2月期黄金期货价格的破坏性快速波动，并触发熔断机制。
监管机构的调查小组最后认定，Mirus 公司违反了规则432.Q. （行为有损于交易所）和规则432.W. （未能实行监控职责）。
顺便说一句，这也正是我们在2014年1月6日的文章所说的那个让黄金价格在不到100毫秒的时间内从1245美元暴跌至1215美元以下的事件。
在美东时间6号早上10：14，超过1万张期货合约被交易，这使得黄金价格从1245.50美元/盎司瞬间跌至1212.60美元/盎司，随后金价反弹至截稿前的1234美元。期间因触发熔断机制致使交易出现10秒暂停。
