本
文
摘
要
这是人民币国际化进程的又一体现。随着离岸人民币市场的出现与发展，实体经济参与者更多的人民币使用，银行间市场参与者（不同的银行）在离岸人民币市场上活跃的人民币交易，使得人民币外汇快速发展，跻身全球十大外汇交易货币的行列。
九月五日，央行间的国际组织——国际清算银行Bank for International Settlement (BIS) 发布了其三年一度的全球外汇交易调查的初步结果。这个调查是由全球53个经济体的央行，在1300个外汇交易商中采集数据，进而汇总而成的。两岸三地的金融主管机构均参与了调查。调查初步结果可以在此处获得：
人民币在这次调查中，一举成为全球外汇交易量排名第九的货币。在2013年4月，其每日平均交易量占到了全球的2.2%。在三年以前，人民币的交易量占全球的0.9%，世界排名第17。人民币的交易量首次超越了港币，其份额与排名与2010年港币的份额相当（港币2013年的份额是1.4%、第13名，2010年的份额是2.4%，第8名）。目前，人民币每日的外汇交易量约为1200亿美元等值，而其中1130亿是与美元之间的交易，10亿美元等值人民币是与欧元之间的交易。
环球银行金融电信协会SWIFT也在跟踪人民币支付额的发展。在SWIFT的统计中，人民币是全球第11大支付货币（这里不包含中国境内的支付，但包含了境外与外汇交易无关的支付）。这两项统计其实也有一定的相互联系——绝大部分的外汇交易都是用SWIFT报文来帮助结算的。
2010年与2013年相比，可能最显著的变化，就是离岸人民币市场的形成和发展。在2010年，香港金管局、人行和清算行中银香港的一系列协议（这些协议可以单开专题来讨论），扩大了人民币向香港流动的渠道，同时使得在人民币进入香港后，得以像其他可以自由兑换的货币一样，在不同银行、不同账户间自由流动——这就令离岸人民币在境外可以实现完全的自由兑换，从而创造出了一个与在岸市场不同的离岸人民币市场。在这个市场上，人民币的价格与在境内不完全一致，于是便形成了“双轨制”的人民币价格，用美元兑换的时候，便有了在岸人民币价格USDCNY，离岸人民币价格USDCNH。香港金管局的公报显示，2013年4月，离岸人民币外汇USDCNH占香港销售的人民币外汇的63%：
ov.hk/chi/key-information/press-releases/2013/20130905-3.shtml。
人民币的外汇交易，既有由于贸易背景、出于实体经济参与者风险控制需求的交易，可更多的是银行间市场的专业参与者之间的交易。从交易的活跃程度而言，后者要比前者更加频繁——SWIFT的数据表示，90%以上的人民币付款是银行间的付款。这一点与全球的情况一致——BIS对全球外汇交易参与者的分类表明，非金融客户（比如企业）占到全球外汇交易额的9%。在某种程度上，可以认为，来自实体经济的人民币外汇需求催生了银行管理人民币风险的需求，银行间外汇市场的参与者们，通过更频繁的交易，提供了人民币交易的流动性，发现了更合理的人民币价格（利率与汇率），降低了交易的成本。
离岸人民币市场的出现，让包括企业和投资者在内的更多市场参与者能够自由地使用人民币，进而进行人民币外汇交易，管理人民币风险；面对实体经济的需求，银行间市场的参与者会更积极而频繁地进行人民币交易，从而让离岸人民币市场进一步发展，造就了今天人民币外汇交易量快速增长的态势。
