本
文
摘
要
曙光股份（600303）——下文简称“公司”
1月7日，公司发布离任董事超比例减持股份的公告，称离任董事许绍军因对减持规则理解有误而出现违规减持行为，因此“深表歉意”。
其实要道歉的并不只是“违规减持行为”，而是公司又亏损了。公司近日发出公告，称预计2021年年度归属于上市公司股东净利润为人民币-3.2亿元到-4.45亿元。
公司是私人控股， 前三大股东质押率高达或接近100%。劝退。而董事长一职，自2018年华泰汽车入主后，人事大变动，至此公司已换了四任董事长。
公司主营轻型车业务、商用车业务和车桥等汽车零配件业务。整体毛利率只有2.87%，基本不赚钱。
业绩差，营收不断下滑，从2011年的62.48亿元下滑到2020年26.23亿元。净利润从1.78亿元下滑到0.55亿元，但是扣非净利润自2012年起，已经连续九年亏损，如果再加上2021年，就是“连续十年”。至于为什么净利润还能有正收益，就要归功于 *** 补助和卖资产了，例如2012年~2014年，公司分别获得2.7亿元、1.1亿元、2.4亿元的 *** 补助。2015年~2017年分别卖地获得1.67亿元，转让股权获得2.35亿元和5亿元。2019年卖地获得2.6亿元。
公司基本上没留存资金，也就是说，公司不能赚钱。
经营活动产生的现金流不能覆盖净利润，而且经营活动产生的现金流亏损的年份较多，公司的经营销售并不乐观。应收账款随着营收的下降面下降，但是应收账款周转天数却比2011年增加约22天。
公司的资产负债比从2011年的67.44%下跌到目前的38.86%。具体来说，短期/长期借款逐年减少了，目前共计4.18亿元，货币资金5.75亿元，暂时没有还债压力。
综上所述：
公司本来业绩就是不行，而大股东更是不行。
原大股东李氏父子在公司扣非净利润连续亏损的情况下，把公司卖得了22.7亿元的好价钱。而接手的华泰汽车实控人张氏父子，收购上市公司是“打肿脸充胖子”，完成过户11天后的10月9日，转让得来的9789.5万股就被华泰汽车全部质押给了锦州银行。2018年底，华泰汽车质押了其持有的上市公司全部1.33亿股。而此次交易，为华泰汽车带来了21.56亿元商誉，最终在2020年全额计提商誉减值。
据报道，华泰汽车被曝停产、欠薪、遭员工集体 *** ，大部分4S店选择关门，企业已一片荒废景象。华泰汽车集团旗下所有的子公司都已全部被质押，银行存款加起来仅13万元，再无其他可供执行的财产，华泰汽车和多家子公司均已被列为失信执行人。
大股东都这样子了，还有能力解决曙光股份的问题吗？只要看营收和经营活动产生的现金流就知道了。
就是这样。
本人不持有该股，此文纯粹本人学习之用，不作为荐股目的，投资是自己的事，请自己做决定
