本
文
摘
要
从最初拟定募资不超过100亿元到随后修改为不超过84.64亿元，长城证券(002939.SZ)历时长达一年的定增终于落地。
2022年8月9日，长城证券披露非公开发行A股股票之发行情况报告书，截至2022年8月1日止，长城证券此次实际已非公开发行人民币普通股(A股)股票9.31亿股，每股发行价人民币8.18元，募集资金总额为人民币76.16亿元，扣减发行费用总额后，募集资金净额为人民币75.53亿元。
原两大股东力挺，三大券商晋升股东前十
根据公告，长城证券此次定增最终确定发行对象17名，定增不仅集齐了财通基金、诺德基金、UBSAG和华夏基金四大定增王的参与，同时也获得了来中国银河证券、海通证券以及中金公司三位同行的捧场。
(长城证券)
具体认购情况看，此次长城定增获得了两位原始股东华能资本服务有限公司(下称：华能资本)和深圳新江南投资有限公司(下称：新江南投资)倾力支持，两大股东合计认购接近45亿元，占比高达58.71%。
其中，控股股东华能资本最终获配4.32亿股，认购资金35.32亿元，锁定期60个月；原持股5%以上股东新江南投资最终获配1.15亿股，获配资金9.41亿元，位居第二，持股锁定期36个月。
其余认购发行对象当中，除UBS AG获配385.09万股外，其余14名参与机构获配数量均为1467万股，认购资金1.2亿元，锁定期均为6个月。
同时，在此次定增发行完成后，原第一大股东华能资本和第三大股东新江南投资追平此前持股占比，持股比例分别为46.38%和12.36%，但因原第二大股东深圳能源集团股份有限公司为参与此次定增，定增完成后，新江南投资晋升第二大股东之位。
(长城证券)
此外，三大同行中国银河、海通证券和中金公司也相继挺进股东前十，分别位居长城证券股东榜第5、8和9位，持股比例分别为1.00%、0.53%和0.51%。
定增募资规模从100亿“缩水”至84.64亿
值得注意的是，此次长城证券定增最终募资76.16亿元，相较于计划募资额上限84.64亿元，定增认购率仅为89.27%。
而证监会获批的定增募资上线84.64亿元，也是在经过修改后的规模，除此披露定增预案时，长城证券原计划募资不超过100亿元。
从前后两次的定增募资用途来看，长城证券均表示将投入不超过50亿元用于资本中介业务，另不超过25亿元发展自营业务，唯一出现缩水的只有偿还债务一项。
按照原计划，长城证券拟募资不超过25亿用于偿还债务，最终确定的方案用于偿债规模缩减至不超过9.64亿元。
彼时，长城证券曾提到，近年来证券行业分层分化发展加剧，大型券商对优质发行人的垄断力度进一步增强，行业集中度正在加速提升，中小券商面临的压力越来越大。近年来，多家上市证券公司都完成了A股非公开发行，以期进一步提升行业竞争力。
与此同时，国内金融市场双向开放不断加快，外资券商加快布局也加剧行业竞争。新《证券法》颁布后，券商未来与银行设立理财子公司、基金、保险等资管产品的竞争形势加剧。在以上多重因素的影响下，国内证券公司将面临更加激烈的行业竞争，公司存在客户流失和市场份额下降的风险。
特别是在当前以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模、风险抵御能力与其净资本规模密切相关。公司通过此次发行将迅速提升净资本规模，并带动与之相关业务的发展，提升公司的整体盈利能力以及风险抵御能力。
本文源自资本邦
