本
文
摘
要
2021年随着经济从新冠疫情中恢复，并购额创下了历史最高，而2022年减少到了疫情前的水平。金融信息公司路孚特(Refinitiv)公布的数据显示，2022年1-6月的合计并购额为2.0367万亿美元，比上年同期减少36%。
由于货币政策收紧导致股价下跌，企业价值下降，通过股份交易等出售企业的动向放缓。随着利率上涨，收购资金也难以筹集。乌克兰危机及封控带来的供应链断裂也产生了影响。美国的并购额为1.0332万亿美元，同比减少26%。欧洲同比减少26%，日本减少38%，中国也减少44%。
下面，我们从2022年第二季度全球发生的大型企业并购中梳理了有代表性的十大企业并购案，按信息披露的时间顺序提供给大家参考。
黑石集团收购学生公寓所有者ACC
01黑石集团(Blackstone)同意收购学生公寓所有者American Campus Communities(ACC)，这一交易对该公司的估值约为128亿美元，其中包括债务。黑石集团 *** ，随着越来越多的大学生重返校园，学生公寓租金将继续上涨。ACC是美国最大的公开上市的学生公寓所有者和开发商。该交易标志着黑石集团迄今为止对该领域进行的最大一次投资尝试。在疫情期间，学生公寓的租金收缴一直维持高位，尽管2020年有很长一段时间许多学生在校外远程上课。
推特接受马斯克440亿美元收购提议
02社交媒体公司推特(Twitter)董事会宣布与马斯克(Elon Musk)达成一致，决定接受每股54.2美元的全现金报价，较马斯克公布自己持股推特之前的股价溢价38%，对推特整体估值440亿美元。这一交易预计将在2022年内完成，但还有待于推特股东批准，监管部门同意以及完成其他条件。这场围绕着全球最具影响力社交媒体的恶意收购大战，以马斯克得偿夙愿而暂时告一段落。除非出现后续意外情况，推特将在收购完成后退市，变成马斯克的个人资产。
辉瑞116亿美元收购Biohaven
03辉瑞公司(Pfizer)表示，将以约116亿美元现金收购偏头痛药物制造商Biohaven Pharmaceuticals，辉瑞将获得Biohaven公司已获批的药物Rimegepant的使用权。Rimegepant属于一种被称为降钙素基因相关肽(CGRP)抑制剂的偏头痛药物。辉瑞目前持有该公司2.6%的股份。Rimegepant于2020年获批用于治疗急性偏头痛发作，去年5月获得了预防偏头痛发作的更广泛批准。这种疗法在2021年带来了4.625亿美元的销售额。
巴西和哥伦比亚两家航空公司宣布合并
04巴西高尔航空(GOL)和哥伦比亚阿维安卡(AVIANCA)航空宣布合并业务，双方将联合组成阿布拉(ABRA)集团，其总部将设立在英国。阿布拉(ABRA)集团将全资拥有巴西高尔航空(GOL)、哥伦比亚阿维安卡航空(AVIANCA)以及哥伦比亚和秘鲁的维瓦航空(Viva Air)三家航司，并部分持有智利天空航空(Sky)的股份。该集团旗下的航空子公司将暂时维持独立运营并沿用各自品牌。
阿达尼家族收购霍尔希姆在印度两大水泥公司
05阿达尼家族(Adani)宣布，公司已通过离岸专用媒介就收购瑞士霍尔希姆公司(Holcim)在印度两大领先水泥公司Ambuja Cements和ACC的全部股权达成最终协议。霍尔希姆通过其子公司持有Ambuja Cements 63.19%的股权，同时持有ACC 54.53%的股权(其中50.05%的股权通过Ambuja Cements持有)。霍尔希姆的股份价值和对Ambuja Cements和ACC的公开报价约为105亿美元，这是阿达尼有史以来的最大宗收购，也是印度基础设施和材料领域有史以来最大的并购交易。
博通宣布690亿美元收购威睿
06美国芯片制造商博通(Broadcom)同意以约610亿美元的现金和股票收购云软件公司威睿(VMware)，博通将承担威睿80亿美元的净债务。交易完成后，博通旗下软件集团(Broadcom Software Group)将更名为VMware。两家公司和并后的年营收将超过400亿美元，其中软件业务收入将达到接近一半。去年11月，戴尔公司完成剥离所持威睿的81%股份，威睿变成一家独立的软件开发商。戴尔公司创始人迈克尔-戴尔持有威睿40.2%的流通股。
帝斯曼与芬美意将合并
07帝斯曼(DSM)与芬美意(Firmenich)宣布将合并，成为全球香精香料的第一大企业，合并后年营收达到114亿欧元。家族企业芬美意总部位于瑞士，以专注于香水、香精和配料为主。帝斯曼总部位于荷兰，是一家国际性营养保健品、化工原料和医药集团。新公司帝斯曼-芬美意(DSM-Firmenich)将在瑞士注册、在荷兰的阿姆斯特丹泛欧交易所上市，并将在瑞士和荷兰设立双总部。帝斯曼(DSM)同时宣布，以38.5亿欧元的企业价值将工程材料业务出售给安宏资本(Advent International)和朗盛(LANXESS)。
金矿公司Gold Fields收购同业Yamana Gold
08南非第二大金矿公司Gold Fields提出以换股方式收购加拿大同业公司Yamana Gold，以拓展美洲业务。根据Gold Fields美国存托股票10天成交量加权平均交易价格，这笔交易价值67亿美元。Gold Fields表示，Yamana符合其“在全美洲符合矿业规则的司法管辖区”扩张的战略。
葛兰素史克收购生物制药公司Affinivax
09葛兰素史克(GSK)将以33亿美元的价格收购美国生物制药公司Affinivax，以加强其疫苗管线。这是葛兰素史克两个月来的第二笔重大交易，它上个月斥资19亿美元收购了美国生物科技公司Sierra Oncology。Affinivax公司正在研发下一代疫苗，其中最先进的疫苗将用于治疗肺炎球菌类疾病，包括肺炎、脑膜炎和鼻窦炎。葛兰素史克将向Affinivax支付21亿美元的预付款和12亿美元潜在的研发里程碑费用。
百时美施贵宝收购肿瘤学生物制药公司
10百时美施贵宝公司(Bristol-Myers Squibb)已达成一项收购协议，将收购临床阶段肿瘤学生物制药公司Turning Point Therapeutics，总价值为41亿美元。Turning Point Therapeutics致力于设计和开发针对癌症遗传驱动因素的下一代疗法，以改善患者的生活。本月初，该公司就表示，美国食品药品管理局(FDA)批准其突破性疗法名称repotrectinib用于治疗特定的非小细胞肺癌(NSCLC)患者。
在第一季度完成的大型并购
探索公司(Discovery)和华纳传媒(WarnerMedia)已经合并为新公司华纳探索(Warner Bros. Discovery)，新公司股票于4月11日开始在纳斯达克交易。美国两大影视媒体巨头华纳传媒和探索公司之前宣布了规模430亿美元的合并交易。华纳传媒的前身是时代华纳集团，后来被电信运营商AT&T收购。
Take-Two宣布已完成游戏行业历史上最大的收购之一，以127亿美元完成收购Zynga。
艾默生(Emerson)和艾斯本技术(Aspen Tech)宣布，艾默生工业软件业务OSI和地质模拟软件业务已与艾斯本技术成功合并。新艾斯本技术将以全新面貌打造全球工业软件市场的领导者。交易完成后，艾默生按股份全面摊薄将持有新艾斯本55%的股份，艾斯本股东持有剩余45%的股份。新艾斯本的股票已于2022年5月17日在纳斯达克上市交易。
甲骨文公司(Oracle)宣布，于6月8日完成对电子病历公司Cerner的收购。这起全现金要约收购的股权价值约283亿美元。随着甲骨文公司将Cerner业务扩展到全球更多国家和地区，Cerner将成为甲骨文公司未来几年的巨大的额外收入增长引擎。
必和必拓集团(BHP Group)的石油和天然气组合与伍德赛德公司(Woodside)通过全股票的合并已于6月1日完成。合并后新公司Woodside Energy Group的股票6月2日开始在纽约证交所上市，并于6月6日在伦敦证交所上市。
美国最大外卖平台DoorDash宣布完成对送餐平台Wolt的收购。Wolt首席执行官兼创始人Miki Kuusi将会负责运营DoorDash International，监督合并后公司在美国以外的团队和运营。Wolt消费者应用程序将继续独立运行。2021年11月，DoorDash宣布同意以全股票交易收购Wolt，交易价值约为70亿欧元。
