本
文
摘
要
蓝盾股份（300297）——下文简称“公司”
去年10月29日分析过这间公司
《个股分析——蓝盾股份（300297）“失信”外，还存在其他问题》
认为该公司质量一般，随后公司股价从早高的8.58元，下滑到今年5月份的3.11元，腰斩。
公司是私人控股，各位股东的质押率高达90%以上，劝退。
而最近，控股股东柯宗贵持有的公司3510万股股份在“阿里拍卖·司法”网络平台进行公开拍卖。根据“阿里拍卖·司法”网络平台页面显示的拍卖结果，截止拍卖结束时间，无竞买人报名参拍，本场拍卖流拍。
公司主营安全产品的研发、生产及销售、安全集成、安全服务、安全运营。被称为“智慧安全领导者”。主要利润来源于 *** 机关。
毛利率下跌，回到了2013年的水平。
2014年~2018年，公司处于上升期，营收和净利润双双创新高，2019年和2020年，公司连续两年净利润亏损，而2021年半年报显示，净利润亏损6.39亿元，如无意外，2021年年度也会是以亏损了结。
尽管有净利润，但公司的留存资金是亏损的，也就是说公司一直以来并不能赚钱，原因是公司前期有大量的对外投资支出，而后期则是财务费用较高。
2014年，公司开始疯狂的并购模式，先后收购华炜科技、中经汇通、汇通宝、满泰科技等公司，最终形成了13.03亿元的商誉。随着并购公司业绩的变脸，2019年末，之前收购形成的超13亿元商誉中的11亿元爆雷，导致当年公司归母净利润亏损9.37亿元。
公司有并购行为，最需要的是资金，前面已经说了公司没有现金留存，为此，公司必然要借款，从下面数据可以看到，公司的货币资金越来越少，而负债越来越多，增长最高的是短期借款，2020年高达18.66亿元，利息费用为2.27亿元，而同期货币资金仅有0.69亿元，公司来说，还本付息已经成了一个老大难的问题。
综上所述：
去年已经发现公司存在问题，今天的分析只是当作“复盘”，顺便看看能不能进行“抄底”，结果却发现公司越来越差。
根据蓝盾股份最新债务违约公告显示，截至今年4月29日，公司及部分子公司累计债务逾期未偿还金额为20.25亿元，较2020年4月增加了15亿多违约债。截止到2021年上半年，公司总资产为69.52亿元，而总负债为47.27亿元。
更严重的是，公司收到广州中院《通知书》，申请人蔡斌、李安平分别以被申请人蓝盾股份不能清偿到期债务为由向广州中院申请对公司进行破产清算。若法院最终受理并允许蓝盾股份破产清算，则其上市的股票、债券都将退市。
而差不多同一时间，公司股东相继减持或被动减持。
蹊跷的是，9月9日，公司股价上涨20%以涨停价收盘，是有外来资金介入抢筹，还是原有资金拉高逃命？这个不去猜测。反正如果这次公司被破产清算，亏损最大的是各位投资者，如果没被破产，也只不过是背负着负债活着，总有一天会再被清算，只是一次投资罢了，小投资者们没必要这样辛苦。
就是这样。
本人不持有该股，此文纯粹本人学习之用，不作为荐股目的，投资是自己的事，请自己做决定
