本
文
摘
要
所谓“量化交易”，顾名思义，就是借助数量化的方法进行交易。借助数量化的方法，进行技术面分析、基本面分析、流动性分析、宏观经济分析，都可以称之为“量化分析”。依托量化分析的结果进行交易，可以称之为“量化交易”。量化交易可以人工交易、也可以电脑自动化进行，但毫无疑问电脑自动化是最有效率的，很多的量化交易策略，不借助电脑自动化是无法实现的。
定量化，是我们在解释量化交易时要强调的一个特征，意味着量化交易应该是一种客观的、机械的、精确的交易方法，尽量不去主观判断，这一点与传统的人工交易方法有很大的不同(打分制就是量化交易一个很好的实践)。量化交易可以克服人性弱点，即便对于传统的人工交易者，即便不全盘接受量化交易，也是一种有益的补充。而程序化，则是量化交易的另外一个特征，是其必要的实现方式。
按照“有效市场假说”理论的说法，任何方法都不能帮你赚取超越市场的利润。但桐庐茶叶市场的案例却告诉我们，理想化的有效市场是不存在的，信息获取能力的不对称，交易能力的不对称，市场情绪的波动，使得市场必然是存在“缺陷”的，其中存在套利的空间。只要在信息获取、交易手段、情绪控制等方面超越了他人，就有可能在市场获得超额利润。量化交易的方法，就可以给投资者在信息获取、交易效率、情绪控制等方面带来优势，帮你捕捉市场的“缺陷”，从而取得超额的利润。从这一点来讲，无论是价值投资者、还是趋势投资者，还是量化交易的投资者，能在市场中获利的本质其实是一样的。
很多人不了解量化交易。很多的学者、官员，在一知半解的情况下，出于某种目的，对量化交易进行污名化，实质是回避了市场自身的问题，比如制度缺陷、监管失职、恶意操纵。岂不知，正是因为制度缺陷的存在、监管的缺位、投资者的不成熟，才使量化交易者有机会取得超额利润。量化交易不但可以给市场带来更好的流动性，也是市场缺陷的纠错者，可以成为资本市场健康发展的推动力量。市场涨跌有其自身规律，长期看取决于整个市场的估值体系，短期走势受制于市场情绪波动，只要不涉嫌恶意操纵，量化交易不但无害，还有益于市场的发展，可以减少估值错配、降低市场情绪的影响。无论从技术演进、还是国外市场的发展现状来看，量化交易都是资本市场不可回避的发展趋势。我们看到，在美国已有70%以上的交易都是借助电脑自动化来完成的，在日本这个比例也达到了50%以上，而中国的股票市场，据估计连3%都不到，可见中国的股票市场还非常不成熟，量化交易的发展空间非常大、盈利的机会非常多。
量化交易系统分析图，如下图：
量化交易与股价关系图，如下图：
地优化自身的投资体系。
(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
