本
文
摘
要
食品饮料一直是大消费概念中的重要板块，个人对于其中各个细分行业的龙头企业也关注好久了。相对于多数制造业面向企业的to B模式，我更倾向于食品饮料直接面对消费者的toC模式。更重要的是，研究吃吃喝喝总会让一名吃货充满动力。
从市场表现上看，近一年食品饮料板块不负众望，从一季度之后就开始与大盘逐渐拉开差距。虽然近期消费股整体受挫，但从长期来看依然是潜力十足。
严格来说，今天算是一篇对龙头公司的汇总与分享，对于具体的分析大家可以搜索查阅之前的分析文章。当然，仅做学习上的分享交流，不代表推荐或持仓嗷~
01青岛啤酒
1995年就上市了的一家山东青岛国企，公司所在的啤酒行业格局基本稳固，酒企地方割据比较严重，前五名市场占有率约为70%。青啤以山东为大本营向外扩散，市场份额达到16%仅次于第一名华润。公司账上货币资金占比很高，并不缺钱，未来的发力点可能在高端啤酒上。
02双汇发展
1998年上市的河南漯河猪肉加工企业，公司所在的肉制品行业发展较为成熟，未来低温肉制品是发展方向。双汇在肉制品加工行业中可谓绝对的龙头，背靠的万洲国际是全世界最大的猪肉企业，还收购了美国最大的猪肉企业，目前在中国、美国、欧洲三个市场均占有最大份额。
所以说规模优势就是最大优势，公司前十大股东均为社保基金、国家队、北上资金等。
03伊利股份
国内奶制品龙头，1996年上市的内蒙古企业。目前我国乳制品行业发展成熟并处于缓慢增长阶段，产品中70%均为常温奶，伊利和蒙牛双龙头市场占有率均在20%左右。相对于蒙牛，伊利的优势在于常温奶，而且渠道下沉更广，总体来说就是一个“稳”字概括。
04桃李面包
虽说投资不过山海关，但桃李面包确实是一家来自东北的好企业。面包这种产品制作门槛较低、同质性较强，而且具有一定的地域性，目前面包市场还是十分分散的状态，前五名市场占有率不足25%。桃李作为面包龙头持有11%的市场份额，能将面包这种东西从区域做到全国就是一种能力的体现。
公司最大的扩张优势在于“工厂+商超”的模式，相对于自主开店成本更低、可复制性更强，而且与龙头连锁超市建立合作关系也会形成连锁效应。同时公司还在发可转债进一步扩张产能，继续扩张。
05贵州茅台
A股NO.1的企业，相信我也不必过多介绍了。茅台的产能问题已经不是不要问题。而且产品已经渐渐脱离了普通的消费属性而带上了奢侈品属性，有收藏价值和社交价值在内。
06良品铺子
关于休闲零食其实三只松鼠规模最大，但是良品铺子的模式与结构目前来看最为健康，且市值排名第一。公司所在的休闲零食市场规模接近两万亿，未来仍有发展空间。良品铺子线上线下占比均接近50%，是所有零食企业中最为均衡的，公司在线下的扩张主要采用加盟模式，保证了扩张速度。
而且良品铺子定位高端化零食，有一定的质量口碑。上游选择的代工厂商多数拥有自主品牌，一定程度上保证品控。
07涪陵榨菜
2010年上市的重庆国企，是榨菜行业的龙头也是行业中唯一上市公司。榨菜虽然制作门槛低、具有同质性，但行业发展相对成熟，前五名市场占有率达到60%，涪陵榨菜持有35%的市场份额。
公司所在地涪陵是榨菜原料青菜头的重要产区，公司原材料产地优势明显。同时还具有一定的品牌优势，有很强的定价能力，产品十年提价幅度达到400%超过茅台。
08海天味业
之前多次介绍过的消费股明星，市值不断创下新高。调味品行业集中度不高，前五名市占率不到50%，海天排名第一持有市场份额16%，其中酱 *** 业较为成熟，海天市占率达到43%成为绝对的龙头。销售渠道广也是公司的核心优势。虽短期被杀估值有点惨，但不改长期看好趋势。
09三全食品
速冻食品龙头，市场占有率接近25%。速冻行业在我国其实属于发展中的朝阳行业，属于传统食品的产业化进步，市场规模在不断增长，三全作为龙头也将成为行业发展的头排受益者。公司话语权不断增强，对下游议价能力在提升，同时在搞产能扩建实现扩张。
疫情成为速冻食品发展的新契机，三全今年一季度净利润已经超过2019年全年净利润总额。
10绝味食品
2017年上市的湖南企业，力压周黑鸭、煌上煌等企业成为休闲卤制品龙头。卤制品市场较为分散，前五名市占率仅约为20%，绝味持有市场份额9%。目前绝味扩张以加盟为主，门店数量已经超过一万家，现有的规模优势就是最大优势。
