本
文
摘
要
一、永新光学：
1、公司供货激光雷达的部件为光学所有的原件和镜头，包括视窗、转镜、棱镜、反光镜、滤光片，部件包括各类镜头，比如准直镜头、厂家镜头等。公司也有激光雷达整机的代工业务，非车规的。
2、非车规产品的价值量，小几干;镜头还处于小批量供货，几块-几百元;组件，几块-几十块;工艺难度大的，像转镜、低蓝光低温光片，价值量比较高;部件，像镜头，几十-小几百。
3、车载镜头公司从 2016年开始做，目前还处于样品阶段，量非常小。现在车载镜头市场竞争很激烈，公司会选择在适当时机大规模做。2021年的订单增长非常快，从 2020年的30万片增长到2021年的80万片，索尼夏普给公司的规划都有大幅提升。公司在前几年 pk掉日本豪雅，成为索尼在车载镜片上的最大供应商。
4、公司在车载的重心是在激光雷达。2021年激光雷达收入超过千万元，今年翻几番。公司目前在车载镜片的客户比较单一，主要是索尼，索尼的客户主要是日系车企，在这个领域暂时没有其他竞争者。而车载镜头领域竞争激烈，舜宇和联创做得也都很好，公司不打算进入。
二、天奇股份：
1、回收电池处理产能从去年2万吨提到5万吨产能，4月份开始投产，全年完成4万吨完全没有问题，去年四季度情况看，单吨净利可以达10万元。公司目前金泰阁已经成为公司最主要的贡献。
2、目前电池回收回益最高还是锂，碳酸锂的提取，当然镍钴锰铜等也会价值，但是回收计价是以镍钴锰计价，所以会把利润放在碳酸锂变现。
3、技术工艺方面∶回收率是之一，另外其它金属回收，能否做到全元素回收，这也是重要的效益因素。金泰阁 20年的历史，工艺的壁垒还是很高的。工艺，回收率，供应链建设能力。所以总的来说两大壁垒是工艺回收处理能力和渠道建设能力。公司目前一直是满产状态。
三、中牧股份：
1、发展布局∶中农发新任董事长是财务出身，对于资本运作比较感兴趣。未来的发展布局主要集中在生物制药、化药和饲料板块。饲料板块以外延式扩张为主，生物制药以内在发展为主。
2、十四五规划∶公司战略目标是到十四五末，也就是 2025年主营业务利润达到10个亿，奋进目标更高，另外公司ROE 不能低于10%;后期公司融资提升负债率去做并购。国有企业 3.5 到4个点的利息成本，公司的资金优势比较明显。
3、化药板块∶化药整体的市场规模在 400亿左右，去年公司化药板块整体营收增长预计在 30%左右，毛利率稳定在 30%左右。不新增的产能情况下化药板块可以实现营收 20 亿左右。
4、饲料板块∶公司预混料公司全行业第二，主要还是禽用预混料为主。
5、生物制品∶去年下半年以来受养殖景气度影响猪用疫苗营收面临压力，目前来看今年三季度以后猪用疫苗会逐步改善 ，禽苗确实还是受景气度影响，禽苗量没有下降，但是价格下来不少;口蹄疫产品市场竞争比较激烈，未来还要比拼成本，公司现在更加需要市场份额。
6、非洲猪瘟疫苗∶目前非洲猪瘟亚单位疫苗的进展比较顺利，产品安全性比较好，这是科技部的重大专项，中牧作为央企拿到的可能性还是比较大的。历史来看，蓝耳疫苗、禽流感疫苗等中牧都是第一批拿到的。
四、两会十大看点：
1、经济：GDP目标定在5.5%左右，是市场预期的上限，稳增长再加码。
2、货币：以我为主，加大稳健力度，畅通宽信用机制，降准降息窗口期还在。
3、财政：赤字率降至2.8%，转移支付为最大增幅，组合式退税减税约2.5万亿元。
4、基建：中央预算内投资加码，扩大有效投资，新老基建并行，关注管网更新改造等民生项目增量。
5、地产：重申房住不炒和“三稳”，未提房地产税，因城施策微调还在继续。
6、制造业：强化补链强链，培育“专精特新”，推动数字化智能化改造。
7、消费：促进居民增收，支持汽车家电消费，激发农村消费。
8、双碳经济：有序推进，先立后破，助力低碳转型。
9、数字经济：数字化进程加速深化，数字新基建、数字新产业和数字化转型协同发力。
10、其他：粮食安全、中药振兴、鼓励生育等。
