本
文
摘
要
随着中国经济发展质量不断提升，居民收入、资产规模持续增加，财富管理需求迅猛增长。以小见大，现在想一想，身边的人的财富都如何分配、如何管理？银行存款、股票、国债、保险、房地产、基金等等无疑是最常见的几类。
资产配置的理念逐渐深入人心，“在众多理财渠道之中如何作出选择”也成为众人津津乐道的研究课题。为了更深入了解我国财富管理行业发展现状，为财富管理行业的发展提供实践指导和决策参考，中国人民大学国际货币研究所编制了《中国财富管理能力评价报告》系列内容，并列出了财富管理能力百强机构。8月25日，《中国财富管理能力评价报告（2022上）》刚刚发布，我们结合近两年的内容，一起来看看财富管理正呈现什么格局，未来又何去何从。
排名2022年（二季度）2021年（四季度）机构排名机构排名1招商银行招商银行2中国工商银行中国工商银行3中国建设银行中国建设银行4中国银行中国农业银行5兴业银行中国银行6中国农业银行交通银行7中信银行兴业银行8蚂蚁（杭州）基金销售蚂蚁（杭州）基金销售9交通银行中信银行10中国光大银行上海浦东发展银行图：2021年四季度、2022年二季度公募财富管理产品（非现金类）各机构保有规模TOP10
从2021年四季度、2022年二季度财富管理能力100家机构评分排名来看，前10名中有9家为银行。其中招商银行分别以501.12分（2021Q4）、506.47分（2022Q2）排名第一，中国工商银行、中国建设银行分别于第2、3位。除此之外，几家国有大行的财富管理优势也都位于前列。然而值得一提的是，前10名中唯一一家非银行机构是蚂蚁基金。
进一步地，按总体数量看，2022年二季度榜单中银行上榜64家，较上季度增加1家，占比超60%；证券公司18家，基金公司6家，第三方代销机构11家。按照评分来看，银行平均得分在所有机构中依然排名第一；其次为第三方代销机构，较2021年四季度上升7.56%；券商、保险、公募基金等公司平均得分则与前两名拉开了不小的距离。从数据上判断，无论是数量还是质量，银行在财富管理业的优势地位还是毋庸置疑的。但在银行业主导的局面之下，并不是“一家独大”，而是“百花齐放”的热烈景象。
机构类型平均得分银行237.38第三方金融机构235.35券商162.71保险146.21公募基金140.10图： 2022年二季度公募财富管理产品（非现金类）各机构平均得分
银行“C位出道”，券商、第三方互联网机构和基金公司各担角色、互相补充，财富管理如今的多元化格局愈发精彩了。既然是各家机构各有千秋，那我们再来盘点一下财富管理中每个角色的“个人技”吧！
银行：财富管理大哥大，加速发展、纵深经营
作为财富管理行业的老牌机构、和我国金融体系中的核心角色，银行的“大哥大”地位不容置疑。近十年来其财富管理业务也正在以前所未有的“加速度”向前奔跑。随着“资管新规”、“理财新规”、 “现金理财新规”等政策的落地，以净值化转型为重点，加速了银行理财业务的有序整改。截至2021年末，已有29家银行理财子公司获批筹建，商业银行理财市场管理规模近29万亿元，除国有银行外，其他类型银行净值化改造进度均超70%。银行理财产品的投资门槛大幅降低，投资者队伍逐渐壮大。银行理财个人投资者新增3919.13万人，同比增长94.48%；机构投资者新增48.29万个，同比增长300%。
券商：业务协同全打通，投研能力更出众
券商天然的投研能力与机制优势，使其离资本市场自然而然地靠近，发展财富管理业务上也有自身的优势和亮点，如拥有资本市场投资人才优势、全牌照优势助于实现业务协同、更强的资本市场研究能力为财富管理业务打下了坚实基础等等。
第三方财富管理机构：线上运营更灵活，深挖客户服务优化投资体验
上文提到，以蚂蚁基金为代表的互联网代销机构在财富管理能力100家机构评分榜单上位居前列，挤进前10。这个结果并不是幸运，也不是偶然。互联网企业依托其技术与互联网运营优势，在线上触达与便捷程度上更胜一筹，成为银行、券商等传统金融机构的有益补充。
一方面，线上化的运营方式大大降低了投资者的理财门槛，其次，较低的基金申购费用也降低居民基金投资的成本。这两个特征无一不显示出其“以用户为中心，以服务为方向”的坚持。
数据显示，蚂蚁基金人均投资金额大约在8000元，招行人均投资金额大约在6万元。相比传统金融机构的客户特征，在服务客群上呈现出了互补、互益的局面。
与此同时，互联网企业的基因是以用户为中心，以此在服务用户、提高用户体验方面具有独特优势，像是重视投资者教育、开放的模式与规则提升信息透明度与信息时效性等等。
可见，尽管同为财富管理销售机构，银行、券商、第三方代销机构在用户群体、专业能力等拥有差异化优势，持续推动财富管理行业不断向前拓深发展。尤其是面向普惠群体，追求用户服务精细化和深度化的互联网代销机构，带动了行业从“拼产品”到“拼服务”的趋势探索，帮助投资者更合理地选品、配置、长期持有，提升投资体验。
Anyway，可以确定的是，投资者会是服务比拼的最终受益人。
