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现在哪款股票好(今年的股票哪个最好)

以下是关于小散如何选择值得投资的优质成长股,实现资产翻倍,仅供参考~

大家晚上好。

首先做一下自我介绍,我在仙人掌上的名字叫做简放,就 是简单放下的意思,时刻提醒着我要做一个简单的人,做简单的事情,放下心中不该有的欲望。很高兴参加仙人掌的微分享活动。2006年,我在上一轮牛市之前 幸运的进入股市,来到今天,完整的经历了两轮牛熊,走了10年。经过10年的摸索,走了好多弯路,终于寻找到适合我的投资方法,就是成长股投资,这种方法 简单、高效,收益颇丰,用一句话总结下来就是和企业共同成长,享受企业估值和每股收益提升的双击效益。

下面就跟随我的脚步,我们来看看如何投资优质成长股。

一、为什么要投资成长股

很 多价值投资者对于投资中小创都嗤之以鼻,认为既然是价值投资,就应该以“价值”二字为导向,购买市盈率8.8倍的格力电器、市盈率7.3倍招商银行等股 票,才是真正的价值投资。然而,这个理解相当的片面。不可否认,中小创整体市盈率的确偏高,我们看下图,截止11月6日收盘,创业板滚动市盈率仍在84多 倍,中小板市盈率在50倍,而上证的市盈率仅为17倍。单纯从市盈率看,哪个高估,一目了然。

然 而,如果仅就用PE来判断与操作,是很难在股市里赚大钱的。因为主板的公司多为成熟公司,市值大,稳定有余而成长不足,大资金投资者,像公募私募因考虑流 动性与风险控制,要配置一定比例的像银行之类的公司,而对于我们小散,本就几万或者十几万元,你若目的是吃股息,那好,买入招商银行或上海汽车等股息率高 的公司,是个很好的选择,你若是想在股市实现财务自由,快速实现资产成倍增长,投资小盘高成长股,才是简单而有效的方法。

成长股,顾名思义,就是要专注“成长”二字,成长股受益于企业业绩不断提升和企业自身的扩张,通常会诞生翻倍股甚至十倍股,其原理就是我们大家耳熟能详的戴维斯双击原理:股价上涨的幅度=业绩增长的收益+估值提升的收益

下面举个例子。

上 图是上市公司万科A的年线后复权图,万科1991年1月29日上市,首日收盘价14.58元,总股本2800万股,首日收盘市值4.08亿元。截止 2015年11月6日收盘,万科A复权价格为2064元,万科A市值为1570亿元,24年市值增加了385倍,年复合增长率为28.5%。

大 家都知道万科刘元生的例子,1988年,万科股份化改造之初,刘元生买入360万元的万科股票,穿越若干牛熊循环,第一大个人股东地位纹丝不动,这些股票 今天的价值超过10亿。当然,传言一股不卖有些被动的因素,我举这个例子不是让大家看刘元生有多牛,我是想说,万科今天成长为巨无霸,已经不能用成长股来 定义,但是20年前,万科则是一家不折不扣的成长股,发现和投资明天的万科,是实现资产翻倍,创造财富的有效途径。

二、成长股有什么特点

我们把时间缩小到过去10年,下图是我统计的过去10年涨幅最大的10只股票:

上图是通过软件自动筛选出来的过去10年涨幅最大的10只股票,这些股票有什么共同特点呢?

1、高增长行业。隶属于电子信息、科技、医疗等高增长行业

2、高净利润复合增长率。我将以上10家公司以2004年年报净利润为基数,自2014年净利润复合增长率统计计算如下:

恒生电子:32.03%

三安光电:38.07%

华夏幸福:77.72%

金证股份:44.21%

中鼎股份:2004年亏损,前几年增速不稳,近五年增长稳定,复合增长率为23.15%

中天城投:2004年亏损,前几年增速不稳,近五年增长稳定,复合增长率为28.34%

鹏博士:72.2%

中航资本:2004年亏损,前几年增速不稳,近四年增长稳定,复合增长率为19.8%

康美药业:41.47%

达安基因:19.77%

通过以上统计可以看出,10家公司过去10年均维持了高净利润复合增长率,中鼎股份、中天城投、中航资本前几年增速不稳,但近几年维持了较高的净利润复合增长率。

3、高净资产收益率。

恒生电子:

康美药业:

由于篇幅限制,不能一一列举,以2014年年报披露数据,10家公司净资产收益率平均为22.42%。

4、高毛利率。同样以2014年年报披露数据,10家公司毛利率水平平均为44.13%。

5、股本扩张快速,经历了多次高送转。

以上的例子大家是否看清楚了呢?那么我们就延续这个思路,寻找下一个翻倍股。

三、成长股选股三好原则,即好行业,好企业,好价格。

1、好行业

行 业的选择是最重要的,一定要选择高速增长的行业,尤其是受到政策引导、技术革命而产生的新兴行业,而不是夕阳产业。我们都知道上轮牛市的关键词“眉飞色 舞”“房地产”等,在2007年的牛市,煤炭、钢铁、有色金属、房地产正是处在行业10年黄金期,它反映了中国经济的工业化、城镇化进程加速度,如果那个 10年你投资了这些行业,你大概率的会跑赢指数。而这些行业放在今天,你说里面能诞生10倍股,你问问谁会相信呢?

好行业的标准,我非常认可小小辛巴老师提出的:需求无限,供给有限

①最好的行业:与人的日常生活相联系,有着长远需求,产品被不断消耗的。比如医疗行业。

但是需要注意,有些行业的产品,虽然是日常需要,如冰箱、彩电、空调,但因为一旦买了就很久才更换,而供给又很充分,因此行业空间有限,所以这样的行业只能说是还行,需求量一旦成熟饱和,就进入衰退期。

而 有些行业的产品,如油盐酱醋米是日常需求,也不断被消耗,没有长远的天花板(但每年也有消费总量的天花板),因此空间较广大,但是因为产品差异较小,竞争 激烈,供给充分,且产品关系到国计民生,国家会严格管控价格,防止垄断与恶性提价,所以这样的行业只能说是不错,其中的品牌公司能以一定的差异化与辨识 度,赚取一些超额利润。

最好的行业,是生产那些能满足日常需求且不断被消耗,还能给人带来快乐与安全的幸福感的产业(因为人们往往愿意为了安全与快乐的幸福感多支付些代价, *** 也不会管控过多),供给较少或较稀缺(指好的知名品牌,或真正有效的产品)。饮料、医药、消费品等大多属于这个行业。

②次优行业:成长型行业。

成 长型行业往往是由各种细分行业组成,产品千差万别,既可以是满足日常生活新需求的行业,如游戏、手机、智能机器人(300024,股吧)等;也可以是服务 于城市管理的行业,如智慧交通、安防、环境监测等;更可以是为工业部门、矿业部门提供新效益的行业,如节能环保、工业机械人、高端装备等。

有些成长型行业最终会变为有着长远需求易消耗的最好行业;有的则被新兴行业所代替,走向衰亡。成长型行业能够带来最大的暴利与最大的风险,对于交易者而言,行业空间、前景与发展阶段的判断至关重要。

目 前来看,受益于国家经济转型,博士数次提出的“双创”(大众创新、万众创业),以及从“十三五规划”导向来看,未来几年有确定性增长的行业有:环保、大健 康、互联网+(信息安全)、旅游、科技(新材料新技术)、新能源、传媒娱乐、快销的日常消费品、生产稀缺产品或替代进口产品的等,我想,这些行业大概率会 诞生牛股。

行业选择是第一步,选对了行业基本上就成功了一半,行业空间很大,整体发展速度快,可以找到很多家有投资价值的企业,市场给予的整体估值就高,即使买点不对,公司不好,只要行业还在高速增长,至少不会错太多。

2、好企业

在选择的行业内,选择高速成长的企业,最好是好行业里的小企业。我对好企业的定义,可以通过以下成长性指标进行量化:

(1)营业收入增长率>25%

(2)主营业务占比>90%

(3)扣非后净利润增长率>25%

(4)ROE(净资产收益率)>12%

(5)净资产增长率>8%

不低于8%净资产增长率是适合的高增长,持续性超过20%以上的高增长将创造奇迹品种。

(6)毛利率>40%

(7)负债率<60%

(8)高送转(股本扩张):有高送转能力或潜力

(9)股本小于2亿最好,市值要尽可能的小,小于100亿元最好,特别优秀的企业可以适当放宽。

可以通过以上标准对企业进行量化,数据可以选取过去一年或者过去三年的,采取的方法就是横向对比和纵向对比。

横向对比就是和行业内其他公司进行对比,考察企业在行业内处于什么水平。

纵向对比对比企业自身过去和当前的数据变化趋势,是在变好还是变坏。

需 呀注意的是,有些企业偶尔也会出现某年或者某季度业绩不及预期,要好好的进行甄别,研究影响是暂时的还是长久的,若确定影响是暂时的,不仅不需要惊慌,这 是往往会被不明真相的群众错杀出黄金坑,反而是好机会,前几天出现的和佳股份三季报业绩不及预期就是个典型的案列,我专门撰文分析,事后证明短暂错杀后没 多久就起来了。

3、好价格

好价格即好的买点,在选中了符合以上条件的股票后,放入股票池观察,等到估值合理或符合预期价格时即可买入。我常用的方法就是采用PEG给股票进行估值,这里强调一下,PEG指标尤其适合用来给成长股估值:

PEG(市盈率增长率比)=市盈率(PE)/净利润增长率(EPS增长率)

彼得•林奇曾经指出,最理想的投资对象,其PEG值应该低于0.5。PEG在0.5-1之间,是安全范围。PEG大于1时,就要考虑该股有被高估的可能。

举 个例子,2013年前后,A股好多高成长股票PEG小于0.5,这对于采用PEG估值的投资者简直是天上掉馅饼的事。但2015年进入牛市主升浪 后,PEG也水涨船高,很难再找到PEG低于1的标的。前段时间,A股经历了股灾,又出现了好多PEG小于1甚至小于0.5的标的。

PEG低于0.5的标的到处都是时,往往是建仓的最好时机,因为说明整个市场都是低估的,此时要做的就是买入+持有,不必过分纠结大盘走势,事后你会发现,你的收益率会很惊人。

需要说明的就是PEG有很多不适合的行业,如周期性行业、处在夕阳产业或低谷的行业、项目类房地产行业、稳定成熟的大型公司、依赖融资等方法带来的高增长(高增长不能稳定持续的)不适用PEG。

四、案列解析

(1)我投资京新药业的案例

2011 年11月7日,京新药业以18.3元/股进行非公开增发2400万股,然而在2012年的1月和2月,京新药业却在两个月内下跌了40%,股价跌破增发 价,最低跌到11.29元。按照我的估值体系进行了分析后,认为京新药业完全符合我的好行业、好企业的选股原则,而买点在破发后也符合了好价格原则。于 是,在2012年2月以12.5元的价格(复权价为25元)果断买入,买入时的PEG指标仅为0.4左右,市值仅为16亿元左右,感觉该股明显被低估,好 便宜(尽管市盈率为60倍,待会再说它的市盈率)。该股买入后一直持有至今。2015年10月16日,该股创出历史新高的32.49元(复权价为 136.47元),市值达到89.9亿元,自买入该股后收益最高达到了5.5倍,持有时间为44个月。

在持有过程中,该股也出现了几次大 跌,让我资产损失较大,如2013年6月,该股当月下跌了26%,2014年的4季度,该股下跌了20%多,也一度想兑现收益,获利了结,大跌时也曾恐 慌,但每次我都用我的估值体系计算,尤其是用PEG指标,只要PEG低于1,就放心持有。

在如此高的增长率下,未来市值达到200亿元不是没有可能,届时,该股将能给我创造10多倍的收益。

下面解释下它的PE,如不是用PEG指标而是用PE,那是不可想象的,我就会错过该股,因为京新药业在我买入时的PE高达60倍,三年下来,该股PE也基本上没有低于过50倍。所以,仅仅使用PE是有可能误导你的判断的,对于成长股,PEG指标更适合。

(2)我投资洲明科技的案例

我的投资组合里面有一只重仓股,是洲明科技,这只股票完全是用我的三好原则选出来的优质成长股。

三季报出来后,我们用估值表进行估值,通过上表可以看出:

1、 2015年1至9月份,公司实现营业收入95,908.83万元,比上年同期增长39.18%,实现利润总额14,889.91万元,比上年同期增长 97.16%,实现归属于公司普通股股东的净利润为9,553.75万元,比上年同期增长128.67 %,扣非后净利润同比增长155.87%。营收增长39.18%,行业平均19.75%,在同行业22家公司中排名第6位;净利润增长120.50%,行 业平均16.84%,在同行业22家公司中排名第3位;。

2、毛利率33.48,行业平均28.20%,在同行业22家公司中排名第7位;。

3、ROE 13.78,行业平均6.82%,在同行业22家公司中排名第1位。

4、对应9月30日的股价,PE为33倍,PEG为0.21,估值偏低。

5、券商预测2017年营业利润达到3.48亿元,对用2014年0.84亿元营业利润,未来三年的复合增长率为61%,保持高增长,在61倍动态PE的情况下,该股完全可以放心持有。

6、未来要结合大势判断,如大势走好,可以适当给予溢价,当未来动态PE达到91.5倍时,该股PEG将当达到1.5,将出现高估情况,考虑卖出。

7、风险:未来业绩增长不及预期,要及时进行估值调整,根据情况考虑是否卖出。

以上是我今天课程的全部内容,选择成长股投资,可以说是一件适合没有时间盯盘,适合不懂技术分析的大多数普通投资者,这种方法的主要精力是用在对企业的研究和估值上,方法简单,且效果显著,希望大家能有所启发。

谢谢大家。

2015年11月8日

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