本
文
摘
要
今天偶然看到一个公募基金过去十年（2013-2022）十大重仓股变化的资料，感慨良多。弹指一挥间，往事如烟，十年投资风风雨雨，公募基金作为A股市场最大的机构投资者，其十大重仓股的变迁，确实反应出时代的进步和投资理念的升华。
简单点，直接对比今年三季度和十年前的2013年的持股变化。今年三季度公募基金的十大重仓，包括四个白酒（茅五泸汾酒），四个新能源（宁德隆基比亚迪亿纬），另外搭配一个银行（招商）、一个医药（迈瑞）。2013年公募基金的十大重仓股，则是金融地产五家（招商民生兴业万科平安），消费三家（伊利格力双汇），以及一家科技（海康）、一家中药（云白药）。有什么变化呢？
1、消费类公司持仓，从不同行业向白酒行业集中，这是追求最优商业模式和现金流的体现。
2、四家光伏锂电新能源车公司，取代了金融地产类公司，这是当前经济转型的明显体现，即新能源为代表的高端制造，替代金融地产，成为未来经济增长的新引擎。
3、三是硬科技类公司，十年前尚有海康一席之地，而现在的十大重仓中，则一家也没有了。虽然国产替代补短板、保障安全的呼声很高，但巨大的技术差距，使得相关公司的不确定性较大。
4、最近三年，迈瑞都出现在十大重仓中，它是医药行业第一大市值公司，也意味着A股医药类上市公司整体市值偏低。
上午有朋友问我对明年或未来的投资方向，我回答消费医药科技新能源，这个没什么变化。至于昨天那位擅长宏观对冲而非公司投资、看长牛到来的私募基金经理，认为未来除了新能源和科技等高端制造，其他行业都不行了，这个观点肯定是有失公允的。从资产配置的角度看，如果你不是拿别人钱去追求短期业绩的基金经理，还是行业均配比较好，压单一赛道易翻车，这是常识。
今天两市震荡收阴，结束6连阳，没啥好说的，就是一个上升中继型调整，连五日线都没有碰到，保持强势。由于南方某城市口罩问题升级，茅台为首的大消费普遍较弱，但相对于它们之前的快速上涨，这个调整也在合理范畴。软件比较活跃，大涨的多是安全类题材公司，真正有长期盈利能力的软件公司，也就金山恒生用友小涨。医疗器械今天小跳，短期最后一跌了。
3100点是强阻力，本周还会冲击。60日线3120点，下周能突破吗？信心也不足，就是冲高回落吧。
