本
文
摘
要
期货大佬葛卫东转战A股后，丝毫不见即时搏杀的期货交易风格，反而非常淡定，擅长潜伏。
根据上市公司三季报，葛卫东现身多家上市公司前十大流通股东名单中，按照最新收盘价计算，持仓市值近30亿元。其中，葛卫东对科大讯飞颇为青睐，从2017年四季度开始买入，之后多次加码增持，如今持股近3年，持仓市值接近19亿元。
葛卫东曾公开表示：“不动则已，一击必中，投资需要有狮子一样的个性，善于忍耐，学会等待。”
葛卫东现身5家公司前十大流通股股东名单
根据目前已经披露的上市公司三季报，葛卫东现身威华股份、集友股份、科大讯飞、航发控制和锐科激光等五家上市公司的前十大流通股东名单中。
葛卫东新进股逻辑梳理
1）威华股份
公司未来战略重心将聚焦于锂业务之上，木材和稀土业务以维持稳定经营为主。锂业务将成为公司未来业绩主要增长源。公司发展战略清晰，行业定位明确，管理人员精干务实，已全面向一线锂业龙头阵营进军。
公司已经具备从锂资源（锂辉石矿）到锂盐冶炼加工（碳酸锂、氢氧化锂、金属锂）以及国内国际蓝筹客户（与LG、特斯拉等核心客户签约）较为完整的产业链布局，形成了一线锂业龙头企业的雏形。
2）集友股份
公司自成立起即专注于烟用接装纸的研发、生产及销售，是国内较早的烟用接装纸专业供应商之一。
鉴于公司尚有多条烟标生产线尚未投产而烟用接装纸产量却将触及实际产能峰值且无在建产能，预计未来烟标业务将取代烟用接装纸成为公司第一大营收来源，成为推动公司未来规模增长的核心驱动力。
3）航发控制
作为国内主要航空发动机控制系统研制企业，聚焦航空动力及燃气轮机控制系统主业，高资质、技术壁垒及先入优势巩固高护城河。
公司背靠中国航发，供应关系稳定，装备采购稳增背景下有望充分受益于航发控制系统及其衍生品需求放量。
国家“两机”专项等政策稳步推进，叠加民用飞机及其部件国产替代热潮催化，民用航空发动机动力控制市场或迎新发展机遇。公司作为航空发动机控制系统龙头，有望充分受益，前景广阔。
4）科大讯飞
科大讯飞是中国知名的智能语音和人工智能上市企业。自成立以来，长期从事语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等核心技术研究并保持了国际前沿技术水平。
科大讯飞坚持“平台+赛道”的发展战略，在AI+应用领域具备一定竞争优势，AI+教育行业是公司AI能力变现的最佳赛道之一。
公司当前绝对估值尚不便宜，但从历史看已经处于低位，如果未来AI+教育变现在政策放宽的前提下能打开更高弹性的通道。
5）锐科激光
公司是国内稀缺技术主导龙头，公司研制出了中国第一台1kW、4kW、10kW连续光纤激光器，填补了国内高功率光纤激光器领域空白，率先实现了国内工业光纤激光器产业化，并牵头制定了光纤激光器行业标准，已成为推动中国光纤激光器行业进步的领导者。
随着公司技术的不断突破，目前公司在价值量、利润率最高的超高功率段（≥6kW）连续光纤激光器性能上已与海外巨头IPG较为接近，产品性价比较高出货量大幅上升，目前公司不断积累用户口碑，面对国内外厂商有望维持其竞争优势。
