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预测一：专用设备：新兴赛道边际略有弱化，传统赛道景气不一
预测二：通用设备：基本面边际向上，受益产业升级周期与政策红利
预测三：建材：消费建材强势复苏
预测四：建材：周期品筑底反弹
预测五：军工：2023年军费增速或将环比提升
预测六：军贸产业：军贸产业方兴未艾，中国军工产品出海大势所趋
预测七：电新：电力系统中的灵活性资源将面临长期紧缺状态
预测八：电新：新技术百花齐放，优选2023年确定性高的新技术
预测九：整车：消费属性强化下的自主崛起，电动化竞争加剧下的集中化
预测十：汽车零部件：渗透率提升、产品升级及国产替代下的结构性成长强化
预测一：专用设备：新兴赛道边际略有弱化，传统赛道景气不一
预测二：通用设备：基本面边际向上，受益产业升级周期与政策红利
1）从政策面来看，十八大以来，围绕制造强国战略，持续出台支持政策，二十大报告再次强调制造业产业升级，大力发展高端装备。
2）从基本面来来看，前瞻指标中，原材料价格开始下行，金融机构给工业企业中长期信贷余额上行，预计后续会反映到制造业企业盈利与投资上；从库存周期来讲，目前也是处于底部位置，在疫情得到更精准防控后，预计2023年会迎来补库周期。制造业固定资产投资周期中，我们预计2023年制造业投资增速向上的弹性弱于上一轮，主要由于半导体产业链、锂电产业链、光伏产业链这些新兴赛道的投资增速会有所放缓，与此同时，还没有新的大赛道涌现。
3）从制造业各个细分方向来看，工控板块中，驱控层关系工业安全，进口替代处于加速期，重点推荐汇川技术、禾川科技、雷赛智能、中控技术。机床板块政策利好不断，产品附加值提升抢夺中高端市场，重点推荐欧科亿、华锐精密、中钨高新、纽威数控、科德数控、海天精工、国盛智科、亚威股份、华中数控。机器人板块中，特斯拉有望重塑行业格局，产业链国产化率持续提升，重点推荐绿的谐波、汇川技术、埃斯顿。基础件板块中，进口替代方向蕴含投资机会，重点推荐国茂股份、纽威股份。仪器仪表板块拥有万亿市场空间，近年来收入利润双双回暖，重点推荐普源精电、鼎阳科技。激光产业链静待通用设备投资拐点，建议关注激光控制系统环节，重点推荐柏楚电子、金橙子、杰普特。检测服务是朝阳行业，正处于稳健增长期，头部企业强者恒强，重点推荐华测检测、苏试试验、谱尼测试。
预测三：建材：消费建材强势复苏
预测四：建材：周期品筑底反弹
预测五：军工：2023年军费增速或将环比提升
我国国防预算在经历了近10年的高速增长，在2014年增速开始呈现逐年下降趋势，并于2017年达到7%的历史低点，2018年国防预算增速出现近年来首次回升，同比增速上升至8.1%。2019年中央一般公共预算中央本级支出35395亿元，增长6.5%，国防支出预算11899亿元（约合1776.1亿美元），同比增长约7.5%。2020年我国国防预算约为12680亿元，同比增速进一步下降至6.55%。自2021年起，我国国防预算增速触底回升，实现3年来首次增长达6.80%；2022年，国防预算增速再次上升至7.11%，恢复至近年平均水平。
当前我国国防实力与综合国力并不匹配，在强军建设方面加速投入势在必行。建军百年奋斗目标的提出，为我军未来组织体系、高端技术、武器装备发展指明了方向，有望切实加速提升我军实战化能力。实战化练兵增加了武器装备消耗，进而推动了武器装备采购和维修保障需求。当前，我国正处于武器装备更新换代的重要时期，新型武器装备已进入批量生产交付阶段，密集的订单下放对于国防预算的加速增长提出了客观要求。在全球国防预算稳定较快增长、我国周边地缘政治紧张程度加剧的大背景下，2023年我国国防预算整体仍将保持增长态势，国防预算增速上升趋势有望持续，单年度增速或将达到7.5%-7.6%。
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