本
文
摘
要
2017年8月25日，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，2017年10月11日，中国互联网金融协会正式下发《互联网金融信息披露个体网络借贷》。距离监管明确提出信披要求近一年，不少平台在信息披露方面都有了较大的改善。平台主动披露的数据，也给我们带来了更大的研究空间。
金融新探索将更多的时间和精力投入到提高数据准确度和评级模型的合理性上。从本月起网贷评级综合实力排行榜将做如下调整：
1.收录最新披露数据信息且各方面实力较强的平台，完善数据样本。目前待收十亿以上平台，样本收录率达100%。基于审慎性原则，对综合实力排名前50的平台予以公示。
2.介于目前大多平台流动性压力明显增大，展期的平台数量明显增多，上调评级模型中资金流入率的回归系数，并下调信批与利率的回归系数，同时重新构建训练集，对模型进行训练；
3.对近期出现较为严重负面舆情的平台不予展示，同时针对问题平台的数据进行研究，提取其数据特征，对具有相同数据特征的平台做逆向筛选。
近一个月，网贷行业相关政策见下表：
上述政策中多次涉及到网贷机构业务退出，要求网贷平台在主动退出网贷业务时，应保护好出借人、借款人等在内的多方参与人的合法权益，避免出现 *** ，维护社会和谐稳定，实现网贷机构的平稳退出。另外，在P2P网贷机构风险频发阶段，部分借款人借机“恶意逃废债”，逾期不还款，加剧了P2P平台资金链断裂倒闭的风险。对此，互金整治办也发布了相关政策进行制约。
在网贷行业流动性趋紧的背景之下，“理财计划”类产品的风险也在逐渐凸显。近期，多地互联网金融行业协会针对平台的“理财计划”类产品发布风险提示，并要求相关平台开展自审自查。一些平台已经准备开始打散“理财计划”类产品，直接匹配底层借款项目的期限。这对于平台而言，不仅是为了合规，也能减少垫付压力，甚至某种程度上也是一场自救，在慢慢释放风险的同时，避免局面的彻底失控。
依据政策导向和平台备案进程，我们建议投资人：
近期，网贷行业正值动荡期，随着备案进程的推进，一些非法运营、风控能力较差的平台问题百出。因此，针对目前市场上出现的各类负面信息，以及非理性恐慌带来的挤兑现象，建议各位消费者关注学习互金知识，提高风险识别能力，保持理性，审慎判断。
本期评级正文2018年8月评级综合实力TOP50排行榜
平台点评微贷网：本期得分88.12 评级A+ 排名第5位
美国当地时间8月10日，微贷网向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO上市申请文件。文件显示，微贷网申请在纽交所挂牌上市，股票代码为“WEI”。根据相关IPO招股书介绍，微贷网2017年的净营收为35.454亿元人民币（约合5.358亿美元），与2016年的17.614亿元相比增长101.3%。在截至2018年6月30日，微贷网的净营收为18.833亿元人民币（约合2.846亿美元），与2017年同期的15.686亿元相比增长20.1%。
微贷网已经获得了多轮融资。2014年6月完成宇佑集团和盛大资本1亿元A轮投资，同年12月份完成浙商创投A+轮融资；2015年9月获得汉鼎股份的1.5亿元B轮融资，同年10月获得了国盛金控、浙商创投的战略投资；2016年10月获嘉御基金领投、中信建投跟投的10亿元C轮融资。经过多轮融资后，公司创始人及首席执行官姚宏持股比例为60.11%。根据公开数据，姚宏的持股比例远远高于其他上市互金企业的创始人。
51人品：本期得分86.02 评级A+ 排名第7位
2018年7月13日，51人品的母公司51信用卡正式登陆港交所，上市首日，51信用卡收涨7.06%，市值超过100亿港币。据招股书披露，51信用卡在2015年，2016年，2017年的收入总额依次为0.90亿元，5.71亿元，22.68亿元，复合年增长率为402.9％。其中，信贷服务是51信用卡收入的主要来源。从2015年到2017年，这一项目的收入分別是0.16亿元，3.84亿元和16.27亿元，呈现高速的增长趋势。
2015年2月、4月，51信用卡相继完成B轮和新湖中宝的B+轮融资后，于同年设立了51人品（P2P）、51人品贷、给你花（线上信贷）等多项金融业务。51人品是51信用卡旗下在线投资及信贷撮合业务的主要载体，其用户也多来自于51信用卡旗下账单管理平台51信用卡管家APP的用户转化，凭借51信用卡管家庞大的装机量，51人品在获客成本上占有巨大优势。
捞财宝：本期得分69.91 评级B 排名第36位
捞财宝为本月评级新增平台，于2015年7月28日正式上线运营，主体公司为上海证大爱特金融信息服务有限公司，控股股东为上海证大文化创意发展有限公司和上海创由商务咨询有限公司，其中上海证大文化创意发展有限公司持股比例高达83%。公司（实缴）注册资本2942万元。捞财宝于2017年4月正式上线上海华瑞银行资金存管，截至7月31日，平台借贷余额为53.48亿元。
评级说明
金融新探索评级体系目前包括数据指标、信披指标和合规指标三大部分。
本期评级结果是根据行业数据库，2018年5月至2018年7月监测数据编制，对监测平台进行跑分评级，并对其中排名前50家平台予以公示，后期会不断增加公示的平台数量，欢迎平台对接数据，向我们提交评级申请。金融新探索免费提供数据对接及评级服务，谨防冒充官方人员的诈骗行为，以免给机构造成经济损失。
金融新探索评价体系是一个不断迭代的过程，为了更好的反应平台合规进程，从2017年6月开始，金融新探索依据“暂行办法”及“信披标准”细则，对现有的部分平台进行合规评分和信披评分，并将信披评分和合规评分纳入本期评级报告。
评级是由基础指标构成（官网公示了部分指标算法），拟和模型得出的最终结果，任何个人和第三方逆向计算都可能存在偏差。
