本
文
摘
要
读书笔记——《干掉对手，看高盛如何算赢世界》
纪念2008年金融危机八周年
08年金融危机已经过去8年了。
8年前我还是一个青涩的初中生，当年除了普天同庆2008年北京奥运会之外，还有华尔街发生的种种事件深深地盘旋我的脑海中。依稀记得当时雷曼兄弟破产，基金公司的经理跳楼，无数人破产，还有奥巴马当选……但可惜的是，以我有限的知识水平，并没能够理解这场危机发生的逻辑，起因、过程以及后果。因此，8年之后，当我来到一所财经院校，就读一个商科专业，在听了无数人阐述他们对于这场危机的观点后，我觉得是时候来梳理这场危机的逻辑了。
不过今天，由于篇幅有限，我只选取一个视角——高盛公司，美国最大的投资银行公司，结合我最近在看的一本书——《干掉对手，看高盛如何算赢世界》，来尝试解释08年金融危机发生的一些片段。
这本书一共分为三个部分：高盛PK雷曼，高盛如何打赢石油战役，AIG与高盛。下面我将着重解释本书和金融危机相关的第一和第三部分。
第一部分 高盛PK雷曼
如果没看这本书，我不会知道高盛和雷曼100年多年的爱恨情仇，也不会知道高盛在韩国的银行业有如此深厚的根基。作者把这本书写的有点中国武侠味道，在追逐利益的资本家眼里，金钱是他们的目标，勾结是他们的工具。第一部分“别了，雷曼兄弟”且听我一一道来。
在不良次级贷款爆发之后，雷曼的股价双双下跌，雷曼兄弟的CEO福尔德（Richard Fuld）是一个着急找钱救公司的人，在一番苦苦求索之后，他找到了当时在公司后就职于韩国产业银行的闵裕圣，希望东方骑士能够拿钱拯救奄奄一息的雷曼。这不禁让我想起了高晓松说过一个故事：美国梦工厂的CEO卡森伯格希望中国大款能够购买他公司的股票，帮助他将公司私有化。不过他打错了算盘，以为中国的大款像富得流油的中东土豪那样，都是拿一把锤子就能砸死有钱傻大哥那种，可惜的是中国大款很精明，不借。韩国人在这方面也是十分精明，但更多是顾虑。最终，以韩国产业银行为主的金融团在高盛的操控下，除了产业银行，其他银行都反对收购雷曼股票。不过作者在这里并没有说到高盛如何操作的，我觉得有点把高盛扩大化，这里应该说是雷曼的确一潭死水了，谁都不想去趟。
紧接着，福尔德去跑去SEC（美国证券交易委员会）告了高盛，说高盛投机或者操纵，这种含糊其辞的说法其实是非常勉强的，典型的狗急跳墙。期间，伴随着两房（房地美和房利美）风险的披露，财政部和国会商议要开始救助市场了。
在这里有必要向读者交代清晰背景：当时两房有4万亿的贷款，其中中国有3400亿美元，随着次级不良贷款率上升，投资者的钱打了水漂，美国遭遇信用危机，一旦投资者撤走资金，那就是损失是一个无底洞。因此美国财政部长亨利.保尔森决定放弃救助雷曼兄弟，转而拯救两房。所以可怜的福尔德在经过一番苦苦地上下求索之后，最终也未能拯救奄奄一息的雷曼兄弟，只能眼睁睁看着它走向破产的黑暗边缘。
第三部分 AIG与高盛
财政部放任雷曼兄弟破产，拯救了两房之后，紧接着，它还要处理一个棘手的对象——AIG（美国国际保险集团）。
谈到AIG,就不得不提到CDS。CDS（Credit Default Swap）是一个信用违约掉期合同。举个例子：A公司向B银行借款，B从中赚取利息；但假如A破产，B可能连本金都不保。于是由保险公司C为B提供保险，B每年支付给C保费。如果A破产，C公司保障B银行的本金；如果A按时偿还，B的保费就成了C的盈利。AIG作为全球保险业的老大，跟美国的金融机构签订CDS这样的信用违约合同是进行正常的业务，尤其随着房价的上涨，而投资者普遍持看涨态势，贷款买房的人越来越多，AIG为银行房贷担保的CDS也越来越多。签完CDS合同以后，AIG又将这些保险资产打包，以这个资产包的权益为基础再发行证券。因为出售这些CDS并不需要资本金，美国国际集团(AIG)甚至将出售CDS的大部分收益直接归为利润，在他们看来，这些债券真正出现问题的几率实在太小了。值得一提的是CDS在美国甚至全球的金融市场受到欢迎，国际评级机构穆迪（Moody）和标普（Standard&Poor）也功不可没，它们一般会推波助澜，给CDS产品以AAA的优良评级，但实际上这些产品良莠不齐，投资者并不能辨别哪些是优良的哪些是劣质的。
当房价开始出现下跌之后，许多银行面临着购房者出现交不起房贷而出现信用违约的现象，而为这些信用违约提供担保AIG就会面临着大量的违约合约，它需要赔偿大量的保险费用。此时，作为AIG主要股东的高盛，在AIG陷入800亿美元的缺口，正在打着自己的算盘。
为了获得高盛的资金救助，AIG与高盛签订了合约，把AIG旗下的优良资产以低廉的价格贱卖给高盛。高盛算盘实在打得太响，用趁人之危来形容也不过分。
以前看到一篇文章这样介绍高盛有三宝：报告、人才、钱。
在这本书上，作者非常详细地介绍了高盛是如何利用“专业报告”来引导投资者买进和卖空石油等产品，而这自己朝着相反的方向操作大赚一笔。还提到高盛的人才结构，例如美国财政部长亨利.保尔森就是出生高盛。保尔森执政期间，让高盛取得了中国金融市场龙头老大的地位。高盛不仅仅成为 *** 发行海外债权的主承销商，还私有化大批中国大型国有企业，在高盛的名单上有中国石油、中国平安、中国银行、国家开发银行等等。高盛也是第一家获得上海证交所B股交易许可权的外资投资银行，以及首批获得QFII资格的外资机构之一。2004年12月2日，高盛高华证券公司成立，使高盛成为第一家通过“买门票”方式直接在中国开办证券公司的外国投行。最后是钱，在算赢世界的背后，支撑高盛的是金钱构建的巨大黑洞，深不可测。
结束语
大一的时候，好朋友曾经告诉我这样一句话：世界有些大佬在打算打破这个世界，颠覆，然后要重新建立秩序。
结合这场08年的金融危机，尽管我不赞同阴谋论，但是有些事情是值得我们去思考：在未来的经济结构中，如何避免有一小部分人的贪婪的逐利操作而导致大部分无辜的人受到伤害？
