本
文
摘
要
自“资管新规”发布以来，各项资产管理业务得到有效规范，为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，资管新规过渡期延长至2021年底结束。
回顾2021年2季度，全国172家银行理财能力排行情况如何呢？
综合理财能力PK全国性银行排名前五的依次为兴业银行、中国工商银行、中信银行、中国光大银行和中国银行。
城市商业银行排名前十的依次为江苏银行、南京银行、宁波银行、上海银行、青岛银行、北京银行、杭州银行、徽商银行、汉口银行和大连银行。
数据来源：普益标准
大部分银行都面临着过渡期内如何处置原有理财产品存量资产的问题，那么整改进程如何？发生了哪些重要转变？转变一：净值型产品新发数量上升
根据Wind数据显示，上半年共有293家银行和20家银行理财子公司发行28083只理财产品，净值型产品占比50.3%，比去年同期增长29.5%。其中，理财子公司发行产品数量达2485只，同比增长151%，均为净值型产品。截止到2021年6月，新发非净值型产品已压降至39.8%，净值型产品大幅抬升至60.2%。
可见净值型理财产品发行量持续呈上升趋势，预期收益型产品新发数量明显下降。转变二：银行系理财子公司纷纷亮相
银行系理财公司作为资管市场的新生力量，承接母行产品的步伐加快。六大行以及大部分股份制银行旗下的理财子公司已经开业，区域银行中也有多家城农商行完成建设。合资理财公司也在加速设立中，招银理财、光大理财即将引入境外投资者。
各家银行理财产品向理财子公司迁移的脚步不断加快，根据普益标准报告数据显示，上半年17家理财子公司承接母行理财产品总量达1627只。但承接只是第一步，对于违约资产、长期限资产的处置等问题还存在一定难度。
转变三：主题类理财产品层出不穷
回顾2021年上半年，各机构新发行的理财产品中，主题类理财产品非常吸睛。区域性成渝经济圈、长三角一体化等发展系列主题理财产品；碳达峰、碳中和等绿色金融主题理财产品；养老、教育等民生经济类主题理财产品应运而生。优质主题类的理财产品可以实现社会效益和公司效益的共赢，符合银行兼顾资产保值增值和风险管控的目标。
以工银理财为例，近日正式发布“碳中和”相关绿色金融理财产品，充分发挥出工银理财的大类资产配置能力，主要投向绿色债券与符合绿色金融主题方向的权益类资产，让理财产品结合绿色使命，乘风而行。转变四：“相对业绩比较基准”成重要指标
从投资者更为关注的收益效果来看，银行理财产品的呈现形式也逐渐变化，传统的“预期收益率”逐渐被“业绩比较基准”所取代。
根据银保监会5月发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，规定销售机构应避免单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准，其目的就是在于打破刚性预期。通过这一系列变化，试图帮助投资者对净值型理财产品的收益情况形成大致判断，打破理财产品刚性兑付的刻板印象，同时平衡投资者和银行机构之间的利益。
总体来看，过渡期内大中型银行和地方性银行的存量整改正在按照计划稳步推进，完成进度也存在一定差异。
真正打破刚性兑付，实现净值化转型还需要时间，权益类资产投研能力、风控能力和产品创新能力有待提升。
掌握更多金融理财知识，满足投资者更多元的理财需求，才能赢得市场和用户更高的认可度。
毕竟，未来银行理财的发展出路在于产品和服务的竞争抉择。
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