本
文
摘
要
寒冬有时至,资本永不眠;
庚子疫情千机变,布局内外,巨头冲在前。
2020,光怪陆离,说其是变局中的变局也不为过,很多对投资感兴趣的同学都知道巨头们在这一年都没闲着,大家都在纷纷布局。
但他们具体布局了些什么?其中又有什么规律可循、洞见可见?可能了解的人就不太多。
为了解答这个问题,今天我找来了由IT橘子出品的《中国新经济十大巨头投资布局分析报告》,摘录了其中一部分内容,并在最后附上了自己的简析,希望对感兴趣的读者有帮助。
话不多说,我们开始:
1⃣️2020年末,社区团购酣战。阿里、腾讯、京东、美团、拼多多、滴滴六大巨头们亲自下场试水∶阿里领投北京社区团购初创企业"十荟团"1.96 亿美元C+轮融资,同时停掉了此前的菜划算业务,重新上马"淘宝买菜"项目;美团先是孵化出"美团买菜"项目,2021年初又在北京上线社区团购模式的"美团优选";拼多多全力扶持多多买菜,时任董事长黄峥将多多买菜提升到战略地位;滴滴重注新业务"橙心优选";京东收购美家买菜后顺势推出自主品牌"京喜拼拼"和"京东区区购"等;至于腾讯。除了加码投资拼多多,还重注社区团购独角兽——一家老牌社区连锁超市芙蓉兴盛孵化出的新项目"兴盛优选",参投兴盛优选8亿美元 C+轮投资。
虽然,上头隔空喊话"巨头不要只盯着一捆白菜的价钱",但资本是逐利的,社区团购的竞赛仍在加速进行中。
当下,互联网巨头已经成为新经济创投领域不可忽视的一股力量,包括头字节跳动、美团、快手等都在积极对外投资布局;他们既是创新创业的实践者和主导者,也是创业的有力推动者、投资者。
这篇来自IT橘子的报告对腾讯、阿里、百度、京东、小米、字节跳动、美团、蚂蚁集团、等10家新经济巨头进行年度投资数据复盘,简要地分析了他们在2020年的主要投资方向和策略。
2⃣️在整体投资活跃度上,腾讯系(包括腾讯投资、腾讯音乐娱乐集团)已经远远超越了其他巨头,2020 年度腾讯投资+并购的国内外企业达到168次,同比增加了37%;其对外投资金额整体达到 1100多亿元,占腾讯控股2020全年总营收的 1/4左右。可以说,腾讯的投资风格已经趋向于财务投资,而非CVC所单纯追求的战略投资意义。
相比之下,阿里系公司(包括阿里巴巴、阿里云、阿里健康等,并不包括蚂蚁集团)在2020年投资事仅有44次,其中阿里巴巴全年的投资数同比下降了1/3。
百度系(包括百度、百度资本、百度风投等)在2020 年投资出手 43 次,相比往年也略微有所下滑。
小米集团及小米产业基金在2020年投资出手了70次,主要是以少量占股方式扶持小米生态链企业,以及对集成电路产业开始重注布局。
此外,新巨头们开始活跃∶美团2020年投资了14家国内外企业,同比增长75%;快手,哔哩哔哩、字节跳动的投资部也比往年更活跃。
如果从总投资金额来划分的话,BAT 仍是第一梯队,其年度内投资额超过400亿元∶京东和小米集团属于第二梯队,对外投资额超过100亿元;其他小巨头的2020年投资额低于100亿元。
3⃣️从投资并购数量较多的BAT、小米对比发现,2020第一季度,受到疫情影响较严重,BAT及小米的投资数量很少,差距也小; 到下半年,尤其是第4季度,腾讯与其他家的差距拉开得非常明显,10月~12月,腾讯每个月的投资并购事件数达到了15起、21起、27起,也就是说在 12 月,基本上腾讯每天都会公布一笔投资案。
百度、小米、阿里三家巨头的投资节奏基本平稳,波动幅度小.百度最活跃的是在9月,有 9笔投资案,其他月份平均每月有2~5笔投资;阿里最活跃的是在11月,有10笔投资案,其他月份平均每月2~5有笔投资;小米最活跃的是在12月,其他月份平均每月有4~7笔投资。
4⃣️尽管2020年全球遭遇COVID-19疫情,但巨头们大都没有放弃对海外的投资布局。因为疫情亦是机遇,它催生了数字化办公、生活的需求,加速了全球在线教育行业的发展。
根据IT桔子的统计,十大巨头中除了京东和快手以外的其他8家巨头都在海外进行了投资,其中投资数量最多的依然是腾讯集团,2020年度在海外出手32次;但在海外投资占比最高的是蚂蚁集团,达到了40%,蚂蚁集团在一年内3次投资了印度外卖点餐企业Zomato。美团、哔哩哔哩也首次开拓海外投资。
在国内投资地区的分布上,字节跳动、百度、快手、美团、京东的大本营都在北京,其2020年在北京的投资占比都超过了30%,蚂蚁集团2020年的主要投资区域在上海;哔哩哔哩2020年在北京、上海的投资都较多;而小米集团2020年的投资区域比较分散,既有北上广,也有江苏、浙江等国内其他省市,主要原因是小米投资的一些智能制造、智能家居企业涉及生产型企业。最能"一碗水端平"的是腾讯,2020年腾讯在北京、上海、广东、国内其他地区、海外国家的投资数量不相上下,占比都在20%左右。
5⃣️2020年,中国巨头们在海外投资的重心放在了亚洲和北美;亚洲地区投资事件有22起,占比达到44%,北美有15起,占比30%,而欧洲有12起,占比24%。如果按国家来划分的话,那么印度(12 起)和美国(13 起)则是重中之重。
美国科技的发展居于世界前沿,2020年百度和腾讯投资了数家美国企业。而印度作为发展中国家,新兴市场的诱惑裹挟疫情的机遇吸引了中国巨头们争相出海投资,包括蚂蚁集团3次投资印度外卖订餐平台Zomato,美团投资印度外卖点餐平台 Swiggy,腾讯投资印度在线教育企业 Doubtnut、流媒体公司Gaana和印度版"简书"Pratilipi,字节跳动投资印度版"今日头条"DailyHut。印度无疑成为了2020年中国新经济巨头们最热衷的海外投资区域。
然而,印度在2020年8月出台了限制中国投资的政策,这一定程度上阻挡了巨头们在印度的投资步伐,至少,阿里在消息公布后已明确表示6个月内不会再对印度企业扩大投资。另一方面,中国巨头对东南亚的投资也日渐兴起,例如腾讯在2020年战略投资了菲律宾数字支付企业Voyager Innovations,蚂蚁集团投资了 *** 移动钱包企业 Wave Money。
我的补充:
总的来看,巨头们对新风口的占位有高度相似的认知,动作也趋同。而从投资目的上看,阿里、百度等巨头的投资很大程度上是对其生态系统的完善,比如百度收购YY,就是对流量变现体系的补充。这样的投资风格,可称“战略投资”。
但需注意的是,战略投资本质上并不比财务投资“高级”。
比如,对于某些已经占据了整个行业中的核心要素、且自身生态体系已近完善的企业 ——— 比如腾讯来说,它作为中国互联网企业中最大的“流量白洞”和最大的资本富余者之一,目前早已超越了“互联网公司”的概念,它既不托拉斯,也非辛迪加,更像康采恩(Konzern,即一个以流量和资本为核心的产业联邦)。
可以说,腾讯完全有能力在一段时间内通过“资本+流量”的双重控制制造在某一个或多个赛道中的垄断地位。
但腾讯没有这么做,甚至连对被 *** 司的控制权也极少要求。
3Q大战后,腾讯对自己的身份看得很清楚,对自己手中握着的资源看得也很明白 ——— 作为水,与其决堤千里遭人恨,不如细水长流,长长久久,闷声发财。
因此,联邦制的体系加上所谓的“财务投资”的风格才是最适合它的风格。
今天就先跟大家聊到这,欢迎感兴趣的同学在下面留言讨论。
文字资料来源:IT桔子(itjuzi521)
图片资料来源:同上