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摘
要
（快消品独家讯）据上海市东方世纪消费品发展促进中心（“东方快消品中心”）同行业领先的全媒体——《快消品（网）》对产业的长期跟踪监测显示：2021年中国共发生429起快消品主要资本事件，与2020年相比增加74.4%；涉及金额1237.60亿元，同比增加27.2%。东方快消品中心通过对这些主要资本事件的案头研究，独家发布《2021年中国快消品资本事件报告》。
2021年中国快消品资本市场特点
“东方快消品中心”通过对2021年发生在中国的429起快消品主要资本事件的案头研究，总结出2021年中国快消品资本市场的三大特点。
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数量、金额持续增长，融资事件占比高
2021年是“十四五”的开局之年，前三季度我国实现了9.8%的经济增速，尽管面临着经济下行压力与复杂严峻的外部环境，但快消品资本市场依旧活跃，热度不减。与2020年相比，2021年中国快消品资本事件在数量与涉及金额上分别增长74.4%、27.2%，仍然呈现数与量的双增长。同时，“2021年中国快消品10大并购”与“2021年中国快消品10大融资”的总涉及金额分别为644.16亿元与302.65亿元，也明显超过2020年同期的459.09亿元与241.66亿元。
在429起快消品主要资本事件中，并购事件有39起，总涉及金额为666.11亿元；融资事件有390起，总涉及金额为571.49亿元。虽然融资事件的总涉及金额低于并购事件，但从数量上来看，融资事件占比远超并购事件，融资热也从侧面体现出了2021年快消品资本市场的活跃。
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新消费品牌涌现，早期投资占先机
近年来，新人群、新渠道、新供给让新诞生的消费品牌有了新的发展机会：新人群，愿意尝试新鲜事物，渴望出现更多的产品和品牌，来满足自己和上一代人完全不同的需求；新渠道，让品牌的营销矩阵多元化，更易通过产品+品牌价值抓住消费者的心智；新供给，通过成熟的供应链体系，让品牌能快速接受市场反馈，迭代自身产品。
新人群、新渠道、新供给在快消品市场也掀起了一股新消费浪潮，各个赛道均有不少新消费品牌诞生，同时也吸引了众多资本机构的目光。例如食品赛道中的哆猫猫、秋田满满、窝小芽、自嗨锅、莫小仙、拉面说；饮品赛道中的隅田川、永璞、三顿半、奥麦星球、植物标签、oatoat；美妆赛道中的理然、优时颜、溪木源、C咖等，这些新消费品牌均获得了资本机构的投资，且多为天使轮、A轮这样的早期投资。资本机构对新消费品牌的早期投资，也能抢占先机，为日后获得更高的投资回报埋下种子。
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零售、乳业成为资本追逐热点
在“2021年中国快消品10大并购”与“2021年中国快消品10大融资”中，零售领域共有7起并购/融资事件：京东增持达达进一步深化全渠道合作，加速赋能零售行业数字化；十荟团、叮咚买菜、锅圈食汇、KK集团、兴盛优选这些零售企业获得融资。在乳业市场 *** 有3起并购事件：伊利收购澳优34.33%股份，加码布局羊奶粉市场；现代牧业收购中元牧业，为其“五年领跑计划”添砖加瓦；光明乳业收购青海小西牛乳业60%股份，完善在西部的布局。可见零售及乳业在2021年成为资本追逐热点。
“2021年中国快消品10大并购”点评
“东方快消品中心”根据2021年中国快消品主要并购事件的金额由高到低排序，独家发布“2021年中国快消品10大并购”。
2021年中国快消品10大并购
注：1、汇率按中国人民银行2021年11月30日公布的中间价计算，下同；
2、并购中不列入企业的内部交易。
资料来源：《快消品》
“2021年中国快消品10大并购”主要集中在乳业领域，共有3起并购事件，日用品、母婴、零售、宠物、餐饮、饮品、美妆领域则各有1起。
“2021年中国快消品10大并购”首位的是高瓴资本以44亿欧元（约317.08亿元）收购飞利浦家用电器业务，这也是高瓴资本的又一百亿级重大并购交易。飞利浦家用电器也能通过独家全球品牌授权协议，继续使用飞利浦品牌及其旗下特定家用电器产品之品牌在全球范围内进行生产制造、品牌营销和市场销售。飞利浦全球首席执行官Frans vanHouten表示：很高兴飞利浦能与高瓴达成合作，以进一步扩大家用电器业务的市场领导地位，打造强大的品牌，拓展创新的渠道。该交易完成后，飞利浦未来的重点是扩大在健康科技方面的领导地位，并进一步转型为一家健康服务公司，为客户提供专业的医疗保健服务。
“2021年中国快消品10大并购”第2位的是春华资本以22亿美元（约140.35亿元）从利洁时手中收购美赞臣在中国（包括中国大陆、台湾和香港地区）的婴儿配方和儿童营养品业务。出售资产包括位于荷兰奈梅亨和中国广州的生产设施，以及在大中华区使用美赞臣以及蓝臻、铂睿、安儿宝品牌免版权的永久独占许可。利洁时出售美赞臣，是因其预计中国奶粉市场的增长将放缓且大中华区的收入已出现双位数的下滑；而春华资本则认为这是一次“难得的全球领先的婴儿配方奶粉品牌的独特分拆交易机会”，并形容“该交易具有清晰的发展路径和价值创造潜力”。未来，春华资本将从企业战略、经营管理、渠道扩展、数字化营销等多方面支持美赞臣，使其更加深入中国市场和本土化，提升美赞臣的市场竞争力。
伊利看好羊奶粉市场的发展前景，在10月通过全资子公司香港金港商贸控股有限公司以62.45亿港元（约51.08亿元）收购了拥有羊奶粉品牌“佳贝艾特”的澳优34.33%股份，并成为其单一最大股东。交易完成后，伊利将继续支持澳优的独立运营，维持澳优在香港资本市场的上市地位，澳优现有营运及业务不会做出任何重大变动。伊利将帮助澳优完善长远业务发展的计划及策略，充分发挥双方协同效应，促进澳优更加持续健康发展。伊利集团董事长兼总裁潘刚与澳优董事长颜卫彬均希望能在未来实现1+1>2的战略发展。
京东以8亿美元（约51.04亿元）增持达达位列“2021年中国快消品10大并购”第4位。京东增持达达后，双方将进一步深化全渠道合作：京东集团全力支持达达集团在本地即时零售和即时配送领域的发展，达达将战略承接京东即时零售和即时配送业务，共同提升消费体验，尤其是便捷、高效的即时消费体验。达达集团发布的2021年第三季度业绩显示，其总营收为16.87亿元，可比口径下同比增长86%。达达也通过携手京东打造小时购品牌，整合京东生态域内提供商品小时达服务的即时零售能力，同时加速赋能零售行业数字化。
健合集团在8月以6.1亿美元（约38.91亿元）收购美国宠物保健品品牌Zesty Paws的100%股权，该收购事件是“2021年中国快消品10大并购”的第5位。此前在2020年11月，健合集团就通过收购美国全方位宠物食品与营养品牌SolidGold素力高进军宠物行业，此次再收购Zesty Paws，也标志着健合集团在宠物行业的深度布局。该收购事项将使得健合集团进一步扩大宠物营养及护理用品业务，Zesty Paws将与Solid Gold素力高共同为消费者提供从宠物食品至宠物补充品等全面产品。
百胜（中国）投资有限公司在12月完成16亿元收购杭州饮食服务有限公司28%股权的交易。杭州饮服持有杭州肯德基合资公司45%的股权，在杭州及周边地区经营700多家肯德基门店。百胜中国首席执行官屈翠容表示：很高兴能够成为杭州饮食服务集团的战略投资者，杭州饮食服务集团是杭州肯德基合资公司的重要股东，对杭州成为我们最大市场之一具有至关重要的作用。除了持有杭州肯德基外，杭州饮服还经营知味观、杭州酒家、奎元馆和天香楼四个老字号品牌约60家中餐厅。
“2021年中国快消品10大并购”第7位的是新盛集团以9.19亿元收购维维股份12.9%股份，新盛集团由此成为维维股份新控股股东，而100%控制新盛集团的徐州市国资委成为维维股份实际控制人。维维股份表示，此次交易意在为公司引入具备国有背景的控股股东，优化公司股东结构，完善公司治理。此次交易完成后，新盛集团作为公司新控股股东，一方面可以完善公司治理制度规则，强化上市公司治理底线要求，另一方面将协调其自身优质资源，充分发挥与公司业务发展的协同效应。
现代牧业以7.22亿元收购中元牧业有限公司100%股权位列“2021年中国快消品10大并购”第8位。现代牧业此前曾发布“五年领跑计划”，即到2025年奶牛存栏数增长至50万头，年产鲜奶达到360万吨，实现牛、奶双翻番。此次并购中元牧业，将进一步扩大现代牧业饲养规模，巩固其在中国奶牛养殖行业的龙头地位，为其全力整合资源、加强养殖业现代化建设打下了坚实基础。
仁和药业7.19亿元的跨界收购排在“2021年中国快消品10大并购”的第9位。7月，仁和药业发布公告宣布，以7.19亿元的价格收购深圳市三浦天然化妆品有限公司在内的7家公司各80%股权，彰显出仁和药业集团大跨步进军化妆品行业的决心。对于此次收购，仁和药业方面称，加大加快大健康相关产业发展，最终实现传统OTC板块与创新大健康板块的双轮驱动，是公司明确的发展战略。在收购前，仁和药业已于美妆行业进行了较为深入的布局，在面部护理、祛斑美白、祛疤祛痘、防晒产品、口腔护理等多个功效细分品类均有涉猎。
光明乳业在10月宣布以6.1亿元价格收购青海小西牛生物乳业股份有限公司60%的股权，未来以完善在西部的奶源、产能和市场布局。青海小西牛是一家以常温产品和酸奶为主的区域乳企，在宁夏灵武和吴忠两地拥有牧场，奶牛存栏分别是1128头和4012头。光明乳业表示，收购小西牛公司，有利于完善公司在西部的奶源布局、产能布局、市场布局，有利于公司提升优质奶源自给能力，提高产能，进一步扩大规模。
