本
文
摘
要
随着2022年半年报出出炉，光伏组件相关上市公司的业绩、出货单也逐一公布于众。
在营收方面，隆基绿能继续一骑绝尘，上半年实现了504.17亿营收，同比增长43.64%，高居榜首。天合光能上半年实现了357.3亿营收，仅随隆基绿能之后。晶科能源以334.07亿元营收，排名第三。
在净利润方面，隆基绿能以64.81亿归母净利润排名第一，晶澳科技以17.02亿净利润排名第二，天合光能实现12.69亿净利润排名第三。
在组件出货方面，排名前四的组件厂商出货量都超过了15GW，牢牢站稳了组件出货第一梯队。
晶科能源以18.21GW出货排名榜首，天合光能18.05GW组件出货排名次席，隆基绿能排名第三，为18.02GW，晶澳科技上半年出货15.67GW排名第四。
本是光伏组件五大巨头之一的阿特斯正被其他厂商甩在身后，该公司上半年出货量为8.69GW，较排名第六的东方日升（5.7GW）高出3GW。
在组件产能规划方面，隆基绿能已经坐稳全球第一组件厂商位置，截至2022年底的规划产能为85GW。晶科能源和天合光能平分秋色，规划产能均为65GW，晶澳科技2022年末的规划产能为50GW+。阿特斯的产能规划为32GW，东方日升为22.1GW，协鑫集成为20GW+，TCL中环为13GW，亿晶光电为10GW。
未来光伏组件行业面临洗牌已成为不可逆转之势。我们看到晶科、天合、隆基、晶澳在不断扩产，行业集中度越来越高，但处于第二梯队的组件厂商也在加快扩产。其中，协鑫集成2022年底的规划产能将超过20GW，而远期规划则达到了60GW。
近日，通威发布公告称，其计划投资40亿元建设25GW的组件厂。据网上传闻，未来通威可能会有50GW的组件项目落地。
像协鑫、通威这些行业巨头拥有硅料供应优势，它们加快步伐布局组件端，相对于组件厂商显然拥有更多的成本优势。随着相关项目的落地，组件行业格局在未来有望重塑。
值得一提的是，虽然晶科能源在2022年上半年重返全球组件出货排行第一宝座，但在全年能否确产组件第一位置仍存在变数。
目前，隆基绿能维持2022年组件出货50-60GW的预期不变。反观晶科能源，其预计第三季度组件出货量将达到9-10GW，有较强信心完成全年35-40GW的组件出货目标。
同时，天合光能、晶澳科技、阿特斯设定的2022年组件出货量目标分别为43GW、35-40GW和20-22GW。按照上限来说，光伏组件五巨头的出货量目标上限达到了205GW，下限为183GW。
虽然2022H1隆基绿能组件出货先后被晶科、天合赶超，但因手握硅片业务，毛利率还是高居榜首，达到了17.61%。晶澳和天合都在13%以上，晶科能源则相对较低，为10.25%。东方日升综合毛利率为12.38%，但其电池与组件毛利率较低，仅为6.82%。（草根光伏）
