本
文
摘
要
在光伏行业高景气度支撑下，硅料龙头通威股份(600438)8月17日披露的半年业绩亮眼，上半年公司净利润同比增长3倍达到122亿元，并在二季度获北上资金、社保基金加仓，傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金新进成为公司第十大流通股东。同日，该公司公告新增合计280亿元投资年产40万吨高纯晶硅项目。
新增投资40万吨高纯晶硅产能
通威股份从事“农业（渔业）+光伏”协同发展的经营模式。2022年上半年，公司实现营业收入603.39亿元，同比增长127.16%，净利润122.24亿元，同比增长312.17%，基本每股收益2.7155元。
作为主要收入来源，通威股份高纯晶硅业务、太阳能电池业务、光伏发电业务迅速发展。
在多晶硅供不应求、价格上涨背景下，公司加速推进乐山二期5万吨、保山一期5万吨项目的产能释放，各基地生产装置的满负荷运行，产能利用率达到119.28%，实现高纯晶硅产量10.73万吨，同比增长112.15%，国内市占率近30%。同时，N型硅料质量全面满足市场需求，出货量持续提升。
同时，公司与隆基、美科、高景、宇泽、双良等下游企业新增签订硅料长单购销合约，全力为下游提供高品质硅料，保障产品稳定销售。
新项目建设方面，通威已于2022年6月底如期实现包头二期5万吨项目的顺利点火，目前产品各项指标均优于太阳能级特级品标准，公司乐山三期12万吨项目已取得能耗指标批复，目前各项建设工作正稳步推进中，预计将于2023年下半年建成投产。
8月17日，通威股份还披露投资约140亿元用于建设包头市年产20万吨高纯晶硅及配套项目，项目将于2024年内竣工投产，按照照中国有色金属工业协会硅业分会最新成交价，项目投产后，预计将实现营业收入约537亿元/年（不含税）；另外，公司还将斥资140亿元在云南保山市建设通威二期20万吨高纯晶硅绿色能源项目，也预计达产后将实现同等营业收入。
全球光伏装机淡季不淡
太阳能电池业务方面，目前通威股份大尺寸出货占比已超过75%。随着在建项目金堂二期8GW、眉山三期8.5GW的建成投产，预计2022年底公司产能规模将超过70GW，其中大尺寸产能占比将超过90%。
在电池技术方面，公司TOPCon采用了自主研发、行业领先的210PECVD多晶硅沉积技术路线，平均转换效率超过24.7%，组件功率达到690W（210尺寸66片版型），并有效解决了TOPCon量产条件下的诸多技术难点。为满足下游客户对新一代电池产品的需求，公司规划新增建设8.5GWTOPCon电池产线，预计将于2022年底建成投产。
整体来看，今年上半年全球光伏装机需求继续保持高速增长。国内在“1+N”政策支撑体系及“整县推进”、“风光大基地”行动方案的推动下，分布式市场与集中式市场并进，呈现淡季不淡的特点。同时，海外市场多点开花，俄乌冲突致使化石能源及终端电价飙涨，欧洲光伏装机需求快速增加，印度启动征收进口光伏电池及组件关税，有效 *** 本地市场需求提前释放。
报告期内，通威股份新建装机并网规模433.38MW，同比增加34%，公司已经建成以“渔光一体”为主的光伏电站51座，累计装机并网规模超过3.12GW，上半年结算发电量19.16亿度。另据CPIA统计，1-6月国内光伏新增装机30.88GW，同比增长137.4%，其中分布式新增装机19.65GW，同比增长156.9%，在全国新增装机中占比三分之二。
基于对全球光伏市场的良好预期，近年来产业链各环节积极扩张产能。据PVInfolink预测，2022年底全球硅料、硅片、电池、组件累计产能规模将分别达到117万吨、528GW、573GW、634GW。
北上资金、社保基金增持
通威股份在农业方面也实现了逆势增长。受全球通胀、俄乌地缘争端以及新冠疫情等影响,大宗农产品价格继续震荡上行，饲料成本持续上涨，国内饲料行业受到生猪养殖持续亏损，存栏量下降，禽类养殖利润低位，效益不佳等因素影响，总产量同比出现下降。相比，水产饲料方面，疫情对水产品价格、投苗、流通等产生较大影响，致使水产品存塘量较大，水产饲料需求增加。
今年上半年通威股份饲料及产业链业务实现营业收入143.82亿元，同比增长约六成，实现饲料销量323.34万吨，同比增长近五成。水产饲料方面，公司营销转型工作颇有成效，“质量方针”战略效果彰显，拉动上半年销量显著增长。报告期内，公司水产料销量同比增长33.81%，其中特种水产料销量同比增长50.9%。
畜禽饲料方面，公司通过与大型养殖企业产业协同，战略合作，在生猪养殖整体承压，猪料销量显著下降的背景下逆势提升了公司的猪料销量，实现销量同比增长149.43%。
截止二季度末，通威股份前十大流通股东中，香港中央结算有限公司增持8383万股，持股比例增至7.2%，社保一一零组合增持至0.66%，另外，付鹏博管理的睿远成长价值混合新增成为公司第十大流通股东，持股0.48%；相比，华泰柏瑞中证光伏、天弘中证光伏两只指数基金同比减持。
