本
文
摘
要
1、 紫金矿业
核心逻辑：经济复苏叠加美联储加息结束以及开启降息周期，铜价和金价有望在2023年迎来难得的共振！
催化：Q1经济复苏；Q2美联储加息结束，炒作降息。
幅度：50%
2、 铜陵有色
核心逻辑：经济复苏，铜价上涨。公司收购米拉多铜矿70%，预期2023年矿产铜产量增加40%。
催化：Q1经济复苏；Q2美联储加息结束，炒作降息。
幅度：50%
3、 天山铝业
核心逻辑：电解铝产能触及供给侧改革划定的产能天花板，逐渐进入零增状态。房地产竣工触底回升，利好铝需求。公司电解铝成本处于行业较低水平，明年铝箔投产。
催化：Q1经济复苏；Q2铝箔投产。
幅度：50%
4、 云铝股份
核心逻辑：电解铝产能触及供给侧改革划定的产能天花板，逐渐进入零增状态。房地产竣工有望触底回升，利好铝需求。公司电解铝有望逐步复产，弹性之大，行业首位。
催化：Q1经济复苏；Q2复产。
幅度：70%
5、 中国稀土
核心逻辑：稀土资源供给格局空前健康；公司是中重稀土整合唯一平台，不断注入优质资产。边际变化最大的稀土资源标的！
催化：中美关系；资产注入。
幅度：80%
6、 中钢天源
核心逻辑：宝武集团入主，意图把公司打造成头部新材料平台企业；公司新材料聚焦四锰和磁性材料，与宝武协同性较高。长逻辑很硬，参考 *** 矿业、云海金属！
催化：预计Q1出台发展规划；业绩订单。
幅度：70%
7、 龙净环保
核心逻辑：紫金入主公司，打造新能源平台，主要是大储和风光电站。行业受益产业链价格下降，装机需求爆发，电站运营回报率和配储意愿大幅提升。最确定的储能黑马！
催化：Q1摘帽，收回投资；项目逐步落地。
幅度：100%
8、 龙磁科技
核心逻辑：公司软磁业务有望在2023放量；新收购的光伏微逆公司高增长，公司是市值最小，估值最低（2023年17倍）的微逆公司！
催化：软磁通过光伏逆变器龙头认证；微逆出货量猛增。
幅度：70%
9、 胜利精密
核心逻辑：公司大力发展复合铜箔，掌握设备know-how，产业化进度位于行业前列。最超预期的复合铜箔公司！
催化：Q1客户认证通过；Q2行业突破装车，风卷残云。
幅度：100%
10、国城矿业
核心逻辑：公司拿下亚洲第一大锂矿-金鑫党坝锂矿，2023开始放量100万吨，2025年500万吨。边际变化最大的锂矿标的！
催化：Q1整合锂矿落地；Q2采矿权证。
幅度：100%
