本
文
摘
要
#头条创作挑战赛#
都说股市是经济的晴雨表，2023年是国内经济的复苏反弹年，那么，股市是不是也会反弹，甚至走牛呢？最关心这个问题的，毫无疑问是那些投资机构，最近，包括高盛、摩根大通在内的十大外资机构，先后发布了对2023年中国A股市场的预测观点，与此同时，A股市场迎来开门红，外资持续流入，大蓝筹股率先反弹，一切似乎都在好起来，外资机构是如何预测2023年市场行情的呢？究竟2023年会不会牛回头呢？哪些板块和市场最有潜力呢？不管是做生意的，还是做投资的，这些问题最好在年头就搞清楚，少走弯路。
我们总算送别了坎坷的2022年，几乎所有人都不会怀疑，2023年将是转折之年，该是触底反弹的时候了。特别是那些2022年没在股市赚到钱的朋友，该是把亏掉的给赚回来的时候了。最近，各大投资机构都在做新一年的市场预测，市场出现了各种各样的声音，特别是外资机构，从2022年11月开始，外资持续加码A股，开启了买买买的节奏，累计加仓已经超过千亿，网友看不懂了，难道外资机构又看到了我们看不到的消息吗？这是又让外资抄底了吗？这些持续流入的外资机构，对于2023年的股市究竟是怎么看的呢？
以国际知名研究机构高盛为例，最近，高盛发布了《2023年中国宏观经济和股市策略》，报告旗帜鲜明的看多国内股市。高盛通过周期分析认为：在经历了过去两年的挑战之后，A股将在2023年展开反弹。在具体板块方面，高盛更加看好互联网、传媒、消费和电商板块，而对于房地产市场，认为也将出现一个温和复苏。
另一家知名投行摩根大通，也同样看多国内股市，并且认为：中国有希望成为2023年最具韧性的市场之一。理由有三点：首先，重新开放的政策已经落地，预期能够推动经济实现复苏；其次，二十大之后，国内一系列政策或将出现转向，最明显的就是对房地产行业、互联网平台企业的政策；最后，中国出口的经常性贸易顺差和低通胀，也将支持国内经济的反弹。在此基础上，摩根大通认为：2023年潜力最大的行业是消费，消费复苏将支撑2023年中国经济的增长，预计全年实际消费增长将达到4.6%，对GDP增长的贡献将达到2.4%。除此之外，基建投资和先进制造业板块也有不错的机会，俗话说，缺什么补什么，过去十几年，我们常常在高科技领域被各种卡脖子，经过这么多年的投入和研发，也到了打翻身仗的时候了。
渣打银行也发布了《2023年全球展望》报告，报告中同样建议投资者2023年超配中国股票，特别点名了两个最有增长潜力的行业：媒体、娱乐和大消费行业，防疫政策的调整以及监管的放松，消费复苏几乎板上钉钉。
万亿资管巨头威灵顿管理公司，对A股市场的判断，就更加乐观大胆了。在威灵顿发布的2023年全球宏观预测分析报告中认为，从市盈率指标来看，中国H股已经处于最近20年的地位，A股的估值也低于过去10年的平均水平，换句话说，抄底的时候已经到了。至于哪些板块最有潜力，威灵顿则点名了新能源、医疗设备以及快递三大行业。
除了上面这四家投资机构，已经发布2023年A股预测报告的机构还有瑞银投资、汇丰银行、摩根斯坦利等，这些投资机构空前一致的看多国内A股，他们不仅是这么想的，也是这么干的。
进入2023年之后，为数不多的几个交易日，A股的交易量不算太高，与此形成鲜明对比的是，外资机构买爆了。
截至2023年1月13日，在年后短短9个交易日内，外资持续流入超过600亿，以1月13日单个交易日为例，当天A股市场总成交量刚刚超过7000亿，这个交易量水平只能说是不温不火，很多内资机构和散户都已经结账过年，在这个时候加仓的欲望不大，外资却赶着在农历新年之前完成加仓，当天，北上资金单日流入133个亿，以一己之力拉动了医疗、消费行业的上涨。
外资这么给力，对于国内投资者来说是个好消息，但说归说，投资毕竟不是听消息就够了，还需要自己的独立判断，当前国内的市场环境当中，又有哪些因素能支持2023年股市的反弹呢？我总结了三个方面的因素，分别涉及资金、政策和周期，看看我分析的对不对。觉得有道理的朋友，别忘了点赞支持一下！
首先，股市要上涨第一个必要条件，毫无疑问需要资金。股价要想上涨，要有充分的市场需求，换句话说，买的人比卖的人的多才行。市场资金面具体要看国家的货币政策，从2022年12月召开的中央经济工作会议来看，2023年的货币政策，很可能比2022年还要宽松。
2022年的货币政策整体保持了合理宽松，老百姓体会最直接的就是房贷政策的变化，2021年买房子到银行批贷款，在一些大城市，银行的贷款额度很紧张，甚至还需要排队，到了2022年，申请房贷就变得简单多了，可以说是门槛低，条件低，利率低，这个变化是怎么出现的，就是资金面发生了变化。
中央经济工作会议已经明确定调，2023年要继续保持流动性合理充裕，甚至比2022年还要宽松。这对于股市来说，毫无疑问是个好消息。我们常说的“水牛”，实际上就是“放水牛”，由于资金面宽松推动的股市上涨行情。
具体而言，资金面的宽松推动股市是通过“总量”和“价格”来发生作用的。首先，央行把钱放到金融机构，金融机构拿到了钱，一部分必然就转化为了股市的增量资金，而老百姓呢，也能相对容易的从银行拿到贷款；其次，宽松的货币政策，往往会导致利率的下降，去年大家都已经感觉到了，不管是理财还是存款，利率基本都已经降得很低，不少理财还出现了亏损，想要把钱存在银行里，还能美美地吃着高额利息，这样的好日子不再有了，人性都是逐利的，做存款和理财赚不到钱了，可能还跑不赢通胀，另一方面，房子的投资属性也大大降低了，这两条路走不通了，想要投资股市的人就会变多。
说完了资金面，再来看看政策层面的利好，同样可以分为防疫政策、房地产和支持民企政策三大方面。
首先，毫无疑问最重要的就是防疫政策的重大转向。熬过了坎坷的12月，目前国内很大一部分人已经阳康，各大城市人流逐渐恢复，经济出现反弹。
在北京，年轻人涌入餐厅和酒吧，火锅店排起了长龙；在上海，跨年夜的外滩挤满了迎接新年的人；在三亚，海滩、餐厅和酒店都是全国各地的游客，飞机票一票难求。道路上的车越来越多了，以前看到堵车还有点烦躁，现在却觉得很亲切，电影院、俱乐部等消费场所的人流也在逐渐恢复。这些我们看得到看不到的现象，都标志着2023年中国经济将出现快速的反弹。
其次，国家对地产行业的政策也出现了重大转折。近期，国内高层罕见表态“房地产是国民经济支柱行业”。为什么要把房地产行业单独拎出来说，是因为他在国民经济当中的占比，实在是太高了。
广义的房地产产业链很长，上游是房地产开发和设计，中游是建材，比如水泥、钢筋等等，下游还连着家电、家装等行业。这几个大大小小的行业加起来，占GDP的总量就达到了20%。不仅如此，土地出让和房产交易相关税费，还是地方 *** 的重要财政来源，网上有一句话“房地产行业不稳，国内经济不兴”，确实很有道理。因此，2023年国内经济要复苏要反弹，必须先稳住房地产市场，为了达到这个目的，从地方到中央，对地产行业频频释放利好。从支持房地产企业发债和银行融资，到取消限购、降低首套房、二套房的首付比例等等，有政策支持，就会有消费者愿意买单，不得不说，从政策面来看，国内房地产市场将在短期内实现企稳甚至反弹。
不仅仅是针对房地产行业，国家对民营企业，特别是平台类企业的态度，也在发生着变化。
最近，在中国企业改革发展峰会上，中国（深圳）综合开发研究院院长樊纲发表演讲，他表示，必须大力发展国内民营企业，中国不缺国企，但缺少民企。樊纲的发言并不是空穴来风，从某种层面来说，国家也已经看到了，2023年国内经济想要走出复苏的行情，民企是重要的依靠力量。最近有一则新闻，很多人已经关注到了，蚂蚁集团完成了股权重组，马云放弃了集团的实控权，很多人认为，这个事件标志着国家对互联网平台企业的整治已经基本完成，也就是说，民营企业发展的市场环境会进一步转暖，国家要推动民企释放活力，加快创新，成为推动国内经济复苏的重要力量。
上述政策面的三大转向，目标是同一个，恢复和快速发展国内经济，都说股市是经济的晴雨表，国内经济已经到了触底反弹的转折点，股市同样反弹可期。
说完了资金面和政策面，还有必要再和大家交代一下经济周期运行的规律。万物皆周期，做投资的人对周期两个字尤其敏感。如果 *** 周期，就没有理由对当前的市场太多悲观。
以三大周期理论当中的朱格拉周期理论为例，这个理论认为，设备大规模新增和替换，是推动经济周期的核心力量。也就是说，制造业的发展周期从复苏到繁荣，再到衰退和萧条，都是伴随着设备投资趋势的变化。按照朱格拉理论的观点，1980年以来的中国已经经历了4轮完整的周期，而现在又将是新一轮周期的复苏起点。
同时，国内上市公司的财报数据也验证了这一个观点，大部分制造业企业的平均设备折旧时间为11.2年，国内设备投资增速已经连续10年出现下滑，存在大量设备更新替换的需求，2022年在疫情的影响下，国内制造业投资受到了一定的约束，随着2023年疫情影响逐步衰退，国内企业的设备投资将出现提速，当前已经处于朱格拉周期的底部，新一轮的复苏和反弹蠢蠢欲动。
我讲到这里，大致已经把推动2023年股市反弹的积极因素给大家分析完了，当然，股市有风险，投资要谨慎，虽然今年的股市大方向是正面、积极的，但具体到每一个投资者来说，你是不是能在市场当中赚到钱，能赚到多少钱，还取决于很多其他的因素。很多中小散户都很关心投资者利益保护的问题，毕竟我们的股市在过去的几十年当中，出现过不少的坑，也伤过很多人的心，尽管问题很多，但变化也在悄悄发生。近期，证监会发布了《证券经纪业务管理办法》，简单来说，这个办法着重于约束证券机构的揽客行为，主要还是为了规范股票市场，保护投资者权益，长远来看，有助于推动股市持续健康发展。
总体来看，2023年支持股市反弹的因素不少，经济和股市有望走出谷底，但也要给大家一个提醒，毕竟咱们老百姓大多数都只是散户，投资的本金也都是自己辛辛苦苦赚的，看到机会的同时，也要清醒认识到，反弹不会是一帆风顺的，更可能以一种螺旋上升的形式出现，控制风险同样重要。祝大家都能股市长虹，新年发财。
