本
文
摘
要
今天，是2022年最后一个交易日。
截至收盘，各大指数的年内涨跌幅情况如下：
万万没想到，上证指数居然是年内最为抗跌的宽基指数，但2022年跌幅也高达15%。浓眉大眼的沪深300年内跌幅22%；双创指数成为调整重灾区，创业板指下跌30%，科创50大跌31%。
好在，备受煎熬的2022年终将离我们而去了。崭新的2023年，即将闪亮登场。
继续之前2023年最值得关注的十大潜力牛基系列。
今天进行最后的收官篇，为大家寻找周期赛道的明日之星。
周期板块隐藏惊喜
周期板块，对于一般投资者来说，投资胜率不高。因为要精准把握一个行业的景气周期，研究难度非常高。不过，周期板块往往具有高贝塔特性，一旦遇到风口，就动如脱兔，涨幅惊人。
我们一般说的周期行业，是指靠近产业链上游的行业，比如煤炭、石油、有色、化工等。这些行业通常与大宗商品价格有较大关联，如煤炭价格波动会影响发电企业的经营成本，原油价格的波动会影响化工原材料的成本，进而影响老百姓的衣食住行。当需求快速上涨，上游供给不足，价格上涨，企业利润提升；当需求回落，上游供给过剩，价格下跌，企业利润下降。周而复始，形成较为明确的周期性变化。
今年的周期板块中，煤炭板块是最靓的仔，长期保持板块涨幅第一。像万家基金黄海，今年以来就凭借重仓持有煤炭、石油和地产等周期板块一骑绝尘，管理的万家宏观择时多策略、万家新利和万家 *** A等3只基金一直霸榜今年业绩榜单前三名。截至12月28日，三只基金的年内涨幅分别为51.92%、46.84%和38.53%，年度股基冠军基本提前锁定。
除了以上提到的，金融地产也是典型的周期板块，这类板块基本属于三年不开张、开张吃三年这种。像大金融板块的银行、券商、保险板块，一般在牛市中爆发力惊人。比如2014年下半年，券商板块就疯狂飙涨191%，跑赢同期大盘涨幅达3倍以上，多只个股涨幅超200%。
在我们的基金投资组合中，如果能配置到合适的周期品种，有时会有隐藏的大惊喜。
这些潜力之星值得关注
下面，老司基从挑选基金经理的角度，为大家寻找2023年的周期赛道潜力之星。
第一步，挑选主动权益基金，包括普通股票型、偏股混合型和灵活配置型3大类；
第二步，挑选重仓周期板块，具体包括申万一级行业里的有色金属、煤炭、钢铁、基础化工、石油石化、银行、非银金融、建筑材料和房地产等；
第三步，选择近3年+任职以来排名同类前25%，基金经理任职年限3年以上，剔除菜鸟基金经理，并且业绩领先；在管规模大于5亿元、小于100亿元，规模太大不容易获取超额收益。
最终，共筛选出以下7位基金经理，其中有5人的任职年化回报超过10%，具体如下：
7位基金经理中，按照任职年化排序，收益最高的分别为华宝基金丁靖斐、银华基金方建和万家基金章恒，潜力明星就锁定他们了。
01，华宝基金丁靖斐，代表作：华宝资源优选A（240022）
丁靖斐，南开大学金融工程硕士毕业，她把资源品称作“自己最好的朋友”。2010年入行即担任行业分析师，起点看的是有色金属。2014年12月加入华宝基金，研究的也是资源行业，先后担任高级分析师、基金经理助理等职务。2019年9月出任基金经理，目前在管基金3只，在管总规模35亿元。
数据显示，华宝资源优选A成立于2012年8月，成立至今总回报233.6%。丁靖斐从2019年9月管理至今，任职总回报达到109.53%，跑赢业绩基准达69%，任职年化回报达25%，同类排名前10%。
从2022年三季报数据来看，丁靖斐管理的这只基金主要配置了有色金属和煤炭板块，占比分别为38.42%、15.22%。
丁靖斐在配置方法上，主要是行业选择加个股轮动。首先把握子行业的产业周期，超配景气占优的子行业，其次根据行业的产业周期对个股进行轮动。她会从细分行业的上游供给和下游需求关系着手跟踪景气度，以中证内地资源主题指数为基准，重点超配未来有涨价预期、景气度向上的子行业。
02，银华基金方建，代表作：银华智荟内在价值A（005119）
方建，清华大学材料学博士，研究功底扎实，曾作为主要成员参与了锂电池产业发展研究、973项目（纳米晶陶瓷材料）、863项目（陶瓷电容器材料）等国家级新材料产业研究项目，对新能源材料可谓知根知底。2018年5月加入银华基金，目前共管理4只基金，在管规模30亿元。
方建的代表作银华智荟内在价值A成立于2017年9月，成立至今总回报93%。方建从2018年6月管理至今，任职总回报达到150.23%，跑赢业绩基准达139%，任职年化回报达22%，同类排名前5%。
方建的投资思路最初学自芒格，又经过多年的不断修正，形成了自己独特的投资策略。具体来看，在最有成长潜力的行业不断建立自己的能力圈，然后以合理价格买入股票池中最优个股，适时根据性价比调整持仓，不因暂时的市场风格波动发生风格漂移，坚持“优质赛道、核心龙头”的战术。
03，万家基金章恒，代表作：万家颐和A（519198）
章恒，清华大学硕士，2007年至2018年间，曾历任投研部研究员、投资总监等。2019年1月，章恒加入万家基金，先后担任投资研究部研究员、专户投资部投资经理，现任基金经理。目前在管产品7只，在管规模99.53亿元。
数据显示，万家颐和A成立于2019年6月，成立至今总回报109.94%。章恒自2020年5月管理至今，任职总回报为87.76%，跑赢业绩基准达84%，任职年化回报高达27%，同类排名前3%。
值得一提的是，在今年偏股基金普跌情况下，万家颐和A逆市取得了19.81%的年度正收益，高居同类2000多只基金业绩回报前5名。
从基金过往持仓来看，2021年章恒重点投资军工、光伏等科技板块。到2021年四季度，章恒将投资重心转向房地产、煤炭等板块。截至2022年三季度，万家颐和A的前三大重仓行业分别为煤炭、公用事业和有色金属，占比分别为33.27%、29.23%和13.58%。
章恒属于15年权益投资老将，多年的投研沉淀，为他不断进化的投资能力打下了深厚的基础。在投资中，章恒善于独立思考，长于周期轮动，通过宏观视角分析捕捉投资机遇。章恒对基本面的研究十分扎实，倾向于左侧布局，对下跌中的股票更感兴趣，擅长把握底部反转的机会。他的投资关键词有：自上而下、左侧布局、注重估值。
好了，至此，2023年最值得期待的十大潜力牛基名单全部出炉，我们一起来个合照：
1、大消费赛道：万家瑞隆A（003751）、财通价值动量（720001）、宝盈消费主题（003715）；
2、科技成长赛道：泰信国策驱动（001569）、银华盛利混合A（006348）、鹏华沪港深新兴成长（003835）；
3、医药赛道：交银医药创新A（004075）、融通健康产业A（000727）、工银瑞信医药健康A（006002）；
4、周期赛道：华宝资源优选A（240022）、银华智荟内在价值A（005119）、万家颐和A（519198）。
以上12只基金，你觉得谁能入选十大潜力明星、2023年最具爆发力？
该系列文章老司基也是抛砖引玉，大家可以根据自己的风险偏好、行业喜好，在以上4个赛道或单选赛道择优进行配置。
最后，祝大家：2023年买啥啥大涨、数钱数到手抽筋！
延伸阅读：
1、2023年最值得期待的十大潜力牛基（一）
2、2023年最值得期待的十大潜力牛基（二）
3、2023年最值得期待的十大潜力牛基（三）
