本
文
摘
要
快手距离成为国内“短视频第一股”又近了一步。
1月25日，据香港消息，快手将在香港IPO中发行3.65亿股股份，招股价区间为每股105-115港元，筹资额或超480亿港元。
据了解，快手的香港公开发售部分比例仅2.5%，该股将于周二起公开招股。快手的上市估值将介于556亿美元至609亿美元(约4337亿至4750亿港元)，行使绿鞋机制后估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元)。
已吸引多家基石投资者
2020年11月5日，快手正式向港交所提交上市申请。2021年1月14日，港交所信息显示，快手已经通过港交所聆讯，预计将于2月初正式上市。
据彭博报道，目前快手已吸引到10家基石投资者，按照参考发行价区间的中间价计算，其合计认购量已达到24.5亿美元。这些基石投资者包括新加坡 *** 基金GIC、贝莱德、淡马锡、博裕资本和阿布扎比投资局等。
腾讯或成最大赢家，持股超20%
据天眼查信息显示，快手自成立以来已经完成多轮融资，腾讯、五源资本、红杉资本中国、DCM资本均在股东之列。
天眼查截图
从股权结构来看，截至IPO前，快手联合创始人宿华持股12.648%，快手联合创始人程一笑持股10.023%。在机构投资者方面，腾讯持股21.567%，五源资本持股16.657%，其他投资者合计持股34.614%。腾讯为快手最大机构股东。
若以快手上市后估值约556亿美元至609亿美元计算，腾讯的持股价值将介于120亿至131亿美元之间，可谓是最大赢家。
截自东方财富
而资本市场早已闻风而动，今日，腾讯控股股价大涨，截至下午收盘，腾讯控股涨10.93%，收报766.5港元，总市值达7.35万亿港元，比前一个交易日市值多了7000亿港元。
直播业务仍是主要收入来源
据快手招股书显示，快手近年来收入增长迅猛，收入由2017年的83亿元增至2018年的203亿元及2019年的391亿元，并由截至2019年9月30日止九个月的273亿元增至截至2020年9月30日止九个月的407亿元。
直播业务是快手的主要收入来源。直播业务涉及向观众销售虚拟物品，观众购买虚拟物品后可于直播期间将其作为礼物赠送给主播。
2020年前三季度，用户在快手应用上共开展近14亿次直播，推动快手成为“全球以虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户计最大的直播平台”。
快手的直播平均月付费用户由2017年的1260万增至2018年的2830万，再增至2019年的4890万，进一步增至截至2020年9月30日止九个月的5990万。
2017年、2018年及2019年与截至2019年9月30日止九个月及2020年9月30日止九个月，快手直播收入分别为79亿元、186亿元、314亿元、229亿元及253亿元，占快手总收入的95.3%、91.7%、80.4%、62.2%。
截自快手科技招股书
可见，直播收入不断上升的同时，占总收入比重在逐渐下降。这是由于快手非直播业务的扩张和增长，促使收入来源更加多元化。截至2020年9月30日止九个月，快手直播收入253亿元，线上营销服务收入133亿元，包括电商、网络游戏、其他增值服务等在内的其他服务业务收入20亿元。
非直播业务占公司总收入比重从2020年上半年的31.5%，上升到2020年前三季度的37.8%，直播收入占公司总收入的比重下降至62.2%，这就意味着快手除核心的直播业务外的其他业务正在快速发展中，收入结构进一步优化。
电商业务快速增长，未来发展空间巨大
快手于2018年8月推出电商业务，用户可通过在直播、短视频或用户资料页面中提供的链接，在快手应用内或通过第三方电商平台购买产品，快手则按所售产品价格及类型收取佣金。
快手是世界第二大直播电商平台。2018年、2019年及截至2020年9月30日止九个月，快手平台促成的GMV分别为0.96亿元、596亿元及2041亿元。此外，截至2020年前三季度，快手的平均复购率已超过65%。
截自快手科技招股书
据此前数据，快手平台2020年上半年内促成的GMV为1096亿元，而2020年第三季度实现了945亿GMV，几乎与2020年上半年持平。
快手认为，电商业务的快速发展，是由于电商自然植入了直播内容中，进一步提高用户互动以及信任度。
虽然快手的电商业务发展迅猛，但实际上其于2018年才刚刚起步，发展时间并不长，仍处于培育期，未来仍有更大的发展空间。
截自快手科技招股书
快手认为，短视频和直播社交平台进行电商直播越来越普遍，且电商日后将会以更多样化的形式出现。
资料来源：快手科技招股书
奥一全媒体记者 林思思
