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摘
要
7月1日，三大指数维持震荡格局。截至收盘，沪指跌0.32%，深成指跌0.28%，创业板指跌1.02%。
昨日（6月30日），A股以红盘结束了上半年的交易。数据显示，2022年上半年，沪指累计下跌6.63%，深成指累跌13.2%，创业板指累跌15.41%。
然而单从6月来看，A股在全球重要指数中处于领跑之势。具体而言，沪指累涨6.66%，深成指累涨11.87%，创业板指累涨16.86%。
那么接下来市场还能维持如此反弹之势吗？7月的“金股”又有哪些？我们一起来看看。
一、7月A股市场有望延续震荡向上趋势对于后市行情，多数券商持较为乐观的态度。
招商证券预判2022年下半年，中国经济将进入新一轮信用上行周期，A股将会延续此前趋势，呈现震荡上行的走势。
开源证券预计三季度 A 股仍有进一步上涨动力与空间，策略提出切换掉 " 熊市思维 "。
与此同时，也有不少券商颇为谨慎。
信达证券提示了7月在节奏上有些小风险，认为下半年牛熊状态可能类似2019年，主要是来自业绩和经济预期的影响。
浙商证券表示，经历了4月底以来的持续上涨，短期也积累了一定的获利盘，继而使得波动加大。
中信建投则指出疫情冲击造成 " 黄金坑 " 后，股市往往有一个 “甜蜜窗口期”，这个阶段的特征是基本面边际改善，宽松加码金融市场流动性持续改善，风险偏好从极端低位修复。疫情 “黄金坑” 后的 " 甜蜜窗口期 "是一种特殊状态，后续需要关注经济填坑后原有内在周期力量，金融市场流动性未必持续边际改善，可能将导致市场震荡加剧。
二、消费、新能源两主线成为券商“心头好”在配置建议上，多家券商提及了消费、新能源两条主线。
平安证券表示，在经济结构性复苏、政策仍然宽松、流动性整体充裕的背景下，成长板块中期仍有望震荡向上。结构上建议关注两条主线：成长高景气主线，包括新能源(光伏/风电等)、汽车电动化和智能化(整车、电池、汽车电子、智能驾驶系统、零部件等)等产业链；
困境反转主线，其中，场景消费有望随着疫情好转和防疫边际缓和而逐渐恢复，关注酒旅、餐饮等。
国元证券建议关注宽松货币环境下，基本面复苏中表现较好的成长和消费板块。以“新能源汽车+风光”组合相关的成长明星赛道兼具高景气与业绩强确定性双重属性，上涨韧性更强；
消费则处于复苏前期预期修复下的第一轮估值修复行情，在整体环境乐观的基础下，近日防疫政策宽松及消费场景的恢复，会使受疫情影响严重的超跌板块可能有不错表现，且消费整体在此轮反弹中启动偏晚，许多赛道仍有补涨机会。
粤开证券则建议投资者围绕业绩确定性与政策发力端布局。就政策发力主线而言，可关注新能源和大消费。近期能源和大消费等行业 *** 政策密集发布，汽车产销数据呈现恢复性增长，新能源车渗透率持续提升，后续仍有较大提升空间，相关板块有望迎来快速发展机会，建议关注政策受益板块优质标的投资机会。
值得一提的是，7月上市公司的中报业绩开始披露，亦有多家券商提示须多关注基本面。
银河证券称，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归行业本身，在价值的钟摆里布局业绩确定性强的赛道及行业。光大证券则表示，从今年的情况来看，当前市场对于A股盈利的一致预期仍然显著偏高，未来市场面临着较大的盈利不及预期的风险，这一点在7月份或将逐渐显现，市场也将面临一定的压力。三、7月金股：贵州茅台等2股最受青睐据不完全统计，在十余家券商已公布的7月月度投资组合中：
获推荐次数最多的是贵州茅台、中国中免，均为4次；
国联证券、泸州老窖、上机数控、海尔智家、坚朗五金则获得3家券商共同推荐；
北新建材、海天味业、和而泰、恒生电子、吉比特、莱茵生物、隆基绿能、南大光电、顺丰控股等多股获得2家券商共同推荐。
部分推荐情况如下：
贵州茅台(600519.SH)银河证券：
长期看，本轮白酒景气周期趋势仍存，高端品牌受益于结构化升级；
短期看，新管理层上任后市场化改革红利有望加速释放；
1935新品、i茅台有望推动公司迎来量价齐升；
估值已经回归至历史均值附近。
山西证券：
商业模式和品牌力，决定了其盈利的确定性；
公司一系列市场化改革助力其今年收入利润超预期增长。
平安证券：
公司2022年增速目标提档，营业收入目标+16%；
公司重启电商渠道，直营渠道持续放量，吨价有望持续提升；
产品持续供需紧平衡状态，产品价格维持高位，需求持续旺盛。
招商证券：
展望2022年，在消费需求持续复苏的背景下，公司结合数字营销平台、新品的盈利增量，全年有望实现营收增速的进一步上移；
中长期视角下，茅台主动营销不断加码，品牌优势和竞争实力扩大的同时也有望带来估值溢价的拉大。
中国中免(601888.SH)太平洋证券：
核心竞争力领先，疫情修复带来的客流回归和消费反弹，新店开业接待能力增强。
平安证券：
免税行业龙头，有望受益于疫后复苏。
国信证券：
预计最坏时刻已过，且海南复苏有望，海南省目前积极多管齐下吸引客流。
率先调整进岛限制；
连续发放数千万免税消费券、酒店等补贴，以离岛免税抓手，吸引省外客流，并官方出面到海南各主要客源地积极宣传；
6月28日海南国际购物节开启等活动不断，海南暑期客流恢复可期，且中免国庆前新海港新项目有望推出，下半年复苏+新项目带来看点。
招商证券：
1-2年维度看，公司会有不断的催化剂，从基本面的角度来说，明年海南客流能恢复90%以上，市场预期140-150亿的业绩，对应现只有27倍，未来三年复合增长31%。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
（来源：银河证券、山西证券、平安证券、招商证券、太平洋证券、国信证券、开源证券、德邦证券、粤开证券 、国联证券、浙商证券 、光大证券、信达证券、中信建投）
