本
文
摘
要
01
今日市场依旧维持窄幅震荡，沪指以平盘报收，报3472点；
深成指涨0.35%，收14151点，
创业板涨0.72%，收2916点。
北向资金今日净流出10.57亿元。
首先还是来更新一下自己的实盘收益：
截止到昨天，我的基金实盘收益38.98%。
今天A股受海外股市下跌的影响，早盘低开，随后市场稍稍回暖，
我持有的基金总体来看变化也不是很大。
最近明星基金纷纷披露了一季报，今天别的就不多说了，多多直接带大家看看明星基金经理们都说了些什么。
02
董承非言行合一“大减仓”！
今年2月末，一份关于董承非的内部交流分享会议纪要流传出来，
字里行间显露出董承非看空股市，一度引发市场关注，
从刚刚披露的兴全趋势混合一季报来看，董承非“言行一致”，大幅减仓股票，
股票仓位从去年末的78.84%下降至67.21%，足足下调了11个百分点。
来看一下前十大持仓变动，
紫金矿业、三安光电依然稳居前两名，且均有加仓；
万科A取代三一重工，新进兴全趋势第三大重仓股，相比去年年末，董承非增持了1800多万股的万科A，增持比例超过38%；
海康威视和欧派家居从“隐形重仓股”升级进入前十大重仓股；三一重工和顺丰控股被减持，退出前十大重仓股名单。
之前顺丰业绩爆雷的时候，市场传言董承非被“定向爆破”，如今该传言可以被证伪了，顺丰是在4月9日大跌的，而董承非3月31日前就已减持。
但跟张坤一样，美年健康依旧保留在董承非的前十大重仓股名单中，而且在一季度还加仓了3100万股。参考第一季度均价，董承非的这一加仓操作，浮亏已经超过了10%。
整体来看，董承非在一季度随着市场的上涨，逐步降低了整体仓位，坚持均衡配置，避免了净值的大幅调整。
在对未来的展望中，董承非认为国内外经济逐步进入复苏阶段，但像去年那样宽裕的流动性已经逐渐减弱，因此在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。
03
持仓大换血，谢治宇十大重仓换了一半！
在今年节后的下跌行情中，跟其他顶流基金经理动辄回撤20%相比，谢治宇管理的产品回撤幅度却很小，多多当时就纳闷他咋把回撤控制得那么好，结果看完一季报就恍然大悟了！
仓位上，一季度谢治宇不仅没有降低仓位，反而有小幅提升。
兴全合宜股票仓位从87.88%提升至88.42%。兴全合润则是从86.21%提升至87.42%。
这也就是说谢治宇回撤小不是源于降低仓位，而是换股。
先来看兴全合宜，前十大重仓中有5大持仓都是新增的，分别是锦江酒店、平安银行、海康威视、兴业银行、华润啤酒，而被换出前十大重仓的是万华化学、比亚迪股份、芒果超媒、隆基股份和美的集团。
我知道很多小伙伴对个股不是很熟悉，但是你看新增了银行和酒店，就知道这是一种典型的防守姿态。
合润的调仓也是呈现出防守的姿态，同样新增了锦江酒店和平安银行。此外还新增了普洛药业和健友股份，这两个都是医药制造板块。而被换出前十大重仓的是万华化学、双汇发展、美的集团和比亚迪。
从退出前十大持仓的个股来看，万华化学是“化工茅”、比亚迪是“汽车茅”、隆基股份是“光伏茅”、美的集团是“家电茅”....
总结来看，谢治宇就是把那些机构集中的、抱团时间长的、估值高高在上的股票统统剔除掉了。
这确实符合谢治宇的一贯作风，寻找有性价比优势的好公司。
他自己也在一季报中表示，基金报告期内股票仓位变化不大，继续坚持自下而上 *** 个股的操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。
04
一位基金经理的4000字走心一季报！
每当基金季报来临，基金经理当中总是会出现“作文小能手”。
这不，管理规模超500亿的银华基金经理李晓星用了4187字来跟投资者谈心，讲述了自己一季度以来的心路历程和持仓调整逻辑。
对于一季度市场的冰火两重天，李晓星感慨：“投资路上，荆棘总是多过鲜花，如履薄冰总是多过意气风发！
对于抱团，李晓星这样说道，“相信绝大部分经理都希望自己做的对且不一样，但如果当对和不一样只能选择一样的时候，大家都会选择对”；
对于消费的投资被冠以躺赢的帽子，他认为，所谓的躺赢，是“看懂”，而不是焦虑地不停换品种做波段；
对于择时，他表示90%的基金经理的择时操作给组合带来的都是负面的效果，而剩下的10%的基金经理的超额收益也并不稳定，更多类似随机游走；
对于自己的操作思路与市场主流观点分歧较大，他解释称对自己长期坚持的投资方法有信心……
最后，李晓星称各位持有人都是团队的衣食父母，他们一定竭尽全力，不负所托，努力给持有人带来满意的回报！
05
基金跟踪复盘
为了方便大家对市场行情的把控，多多特别做了一版全市场、主要指数和 *** 主动的估值表提供给大家。
1、全市场情况
全市场情况看估值百分位，当前市场估值位于中等位置。
从结构来看，沪深300百分位依旧维持在70%上下，表示核心资产高估；中证1000百分位31%，相对偏低估，大小票依然处于分化状态。
2、主要指数估值
涵盖了市场上比较热门的宽基指数和行业指数，绿色部分代表低估，当前买入风险较低。
黄色代表估值适中，而红色代表估值较高，需要慎重买入。大家可以根据市场行情，调整自己定投情况。
今天属于“喝酒吃药”的一天，不过内部依旧是大小票分化，白酒涨的好的依旧是二三线品牌，毕竟小票弹性大，拉升也不需要消耗太多的资金。
医药里面今天涨的好的是两部分，一是海外新冠确诊人数又回到了前期高点，与疫情相关的医药股大涨；
另一部分是“医疗美容”板块，俗话说，男人的白酒女人的医美，加上新能源车，这三者当属现在最热门的板块了。不过医美股票当中夹杂不少“蹭热点”的，当前还是以炒概念为主。
新能源车今天熄火，主要是短期涨幅太大，获利盘众多，不少个股甚至有潜伏盘砸盘。不过新能源车有众多大佬跟互联网巨头入场，依旧是一条顶级赛道，值得长期跟踪关注！
今天银行板块涨的较多，昨晚平安银行公告业绩大增，另外张坤谢治宇在内的一批基金经理一季度都增持了银行股，多多也买过不少银行地产，主要是做防守用的。
昨晚美股继续调整，纳指跌了约1个点，中概互联也跟随下跌，如果后面继续下跌，找时机我还会加仓。
另外，交银中证中国互联这支基金由于外汇额度用完了，暂停买入了。中概互联，不知道外汇额度能撑多久，如果互联网继续跌，肯定很多人抄底，搞不好也要暂停买入，到时候，可能得被迫换其他基金买。
3、 *** 主动业绩追踪
上表是当前市场热门主动基金以及全A股市场平均的估值，表格每天会更新一次，方便大家及时了解到所投基金的点位情况。
由于最近基金纷纷开始披露一季报，许多基金调仓换股，导致估值变化较大，特别是张坤的易方达蓝筹，PE由66.27下降到43.86，主要原因是张坤一季度大量买入银行股，银行权重上升至12.31%。
银行股PE值较低，拉低了整个基金的估值。
今天热门主动基金涨多跌少，涨幅排名靠前的集中于医药股基金，不过涨跌幅都不大，与市场同步，处于窄幅震荡中。
PS:
估值播报仅供参考，不构成具体的投资建议。
基金有风险，投资需谨慎。
对于还无法稳定盈利的朋友，强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略，建立基本的投资框架，稳定赚取10%以上的年化收益。
基金全攻略：
1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果
2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金
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基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂
我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。
