本
文
摘
要
科技股盘面回顾
最近科技股调整比较多，对于科技股来说，重要的是预期。如果用业绩去衡量，很多科技股完全就是坑。因为越是尖端前沿的科技，短期越是需要资金去支撑研发。
比如说亚马逊，亏了20年，现在成为Q球第一电商。而且，就云计算领域，亚马逊也是绝对的龙头。
一方面，很多科技股承担了自主可控+国产替代的艰巨使命，比如说芯片半导体短期肯定是不以盈利为目标的。这类个股可以参照大基金入手，大基金自己亲自入场，带来真金白银，而且能有力带来其他机构资金的布局。比如说，大基金一期通过参股地方基金，撬动了5145亿的规模。
另一方面，科技股的投资具有宽阔的赛道。只要赛道够宽，才能出现更加伟大的公司。美股的苹果、微软、谷歌等都是万亿美元级别的市值。
【A股科技核心资产——科技龙头ETF】
十大重仓股覆盖各科技细分领域龙头股，权重高达51%。
十大重仓股平均获基金持仓数量高达747只！
十大重仓股平均8%自由流通市值被沪/深港通资金持有！
十大重仓股过去3年平均涨幅超过200%！
【科技龙头指数前十大重仓股概览】
龙头优势显著，业绩确定性更强
1. 近几年各行业龙头集中度提升，龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年，空调行业格力与美的销量份额超过55%，腾讯和网易的游戏份额占比近80%。（数据来源：申万证券研究所）
2. 业绩确定性强，外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票，陆股通持股市值占比超过5%，且相对A股超配的板块全部集中在消费领域：家电、食品饮料。
3. 居民消费占GDP比重不断上升，达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代，经济增长中投资贡献占比下降，2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势，2018年已经达到了39%，这一趋势有望延续。世界银行数据显示，高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平，随着我国人均收入的进一步提升，居民支出占比有望向高收入国家靠拢，米国2019年居民消费占GDP的比重已经高达68%。
行业利好影响个股
1、贯穿5G时代，PCB成长动力不减，行业潜力较大，相关个股：生益科技（600183）、立讯精密（002475）。
2、欧洲加速汽车电动化，长效机制促清洁能源消纳，相关个股：宁德时代（300750）、赣锋锂业（002460）。
3、澳麦加税推动来年啤酒行业提价预期，扩内需战略助力食饮板块需求恢复，相关个股：三全食品（002216）、承德露露（000848）。
4、智能电视成主流，高清化智能化为核心驱动，相关个股：海尔智家（600690）、小熊电器（002959）。
个股公告 ***
1、盈峰环境(000967)：公司全资子公司长沙中联重科环境产业有限公司，收到深圳市新安、福永和福海街道环卫一体化PPP项目的中标通知书，首年中标总金额5.2亿元，合同总额预计78亿元。
2、耀皮玻璃(600819)：公司董事长赵健于5月22日和5月25日通过集中竞价方式增持公司股份，合计增持10万股，增持均价4.29元/股。
3、龙元建设（600491）：根据《青岛智汇动能科创园 PPP 项目预中标公示》，龙元建设集团股份有限公司、龙元天册（公司控股孙公司）联合体为青岛智汇动能科创园PPP项目预中标社会资本，项目估算总投资6.78亿元。
4、天邑股份（300504）：近日收到中移物联网有限公司通过网络平台发送的《中选通知书》，确定公司为中移物联网有限公司《智能机顶盒供应商名录项目（公开资格预审后第二次采购）》项目中选人。本次中选金额为人民币1.14亿元（含税）。
5、国际医学(000516)：公司与西北大学签订战略合作协议。西北大学与公司开展医学教育、科学研究、临床-技术、医院管理等多个方面的合作，提升公司医疗队伍水平、学科(专科)水平、科研水平及综合实力；公司为西北大学发展医学教育、提升综合办学实力提供有力支撑。
