本
文
摘
要
虽然股市历来有“五穷六绝”的说法，不少机构也对5月份A股运行节奏保持谨慎，但这并不妨碍大家对于个股布局的推陈出新。
综合各大券商观点可以发现，5月份A股市场对于政策方面的预期相对强烈，提前进行相关领域布局的概率在提升。前期部分标的确定性溢价过高，市场会逐步寻找风险消除+业绩预期改善+性价比方向，后续将从“预期修复”走向“基本面验证”。
基于此，盈利能力较强的科技股、防御属性持续体现的大消费股以及业绩确定性高的白马股，成为券商机构配置的重要基本盘。
经梳理后还可以看出，机构对于如下特征的板块比较青睐：
① 消费板块——食品饮料、传媒、农林牧渔等三类大消费行业被看好的数量较多；
② 科技板块——以计算机、电子、通信等为代表的科技股也受到机构关注。
③ 业绩——个股一季度净利润实现同比增长，或疫情受益板块受到不少追捧。其中不乏一季度净利润同比增幅在100%以上的品种。
有券商机构分析指出：未来大的投资方向大概有两个，一是与消费相关的行业，二是科技创新。
值得注意的是所谓的消费是一个大消费的概念，不仅包括传统的一些消费，像白酒、食品、饮料、家电和旅游酒店，还包括一些电子消费品。中国这些年经济转型成功的独角兽企业，无一例外都是商业模式的创新，属于消费+互联网。通过互联网的方式，让人们的消费更加的便捷，让消费更加规模化。”
此外，科技是真正能够产生新的生产力的，未来要想进一步发展，就要增加资本的投入，提高全要素的生产率，通过科技创新来寻找新的机会。
操作策略方面，机构普遍坚持政策对冲主线下“核心资产+”配置思路。两会即将召开，业绩驱动力和流动性带来的估值驱动力会成为5月份A股表现的重要力量。但5月份业绩驱动力将处于缓慢恢复期中且地产交投趋于活跃，新能源汽车、基建REITs等掣肘资金流入股市。
风险方面，5月份需要防范外部因素冲击，建议短线继续将仓位保持在中性水平。虽然短线持仓机构较为谨慎，但是从长线布局来看，截至一季度末，众所周知的白马股如：五粮液、三一重工、万华化学、涪陵榨菜、首旅酒店、浪潮信息、科锐国际、中密控股等个股前十大流通股股东名单中均出现三类机构（基金、社保、外资QFII）身影，单一机构持股数量均在100万股以上。
选股思路
5月市场震荡概率偏大，关键在于选择优质股。而选股核心在于，应该遵循以下几个要点，选出未来一年能够大概率跑赢的行业：
① 未来一年景气度水平（利润增速或者营收增速）在全部A股中的相对高低；
② 一季度扣非增速虽然下滑，但仍然是全部A股中相对更高的，那么这类公司和行业大概率仍然能够跑赢（比如去年增速100%，今年80%）；
③ 平稳增长的行业或者个股，比如20%增速上下，必须在估值较低的时点配置，如果估值太高，则无法获得超额收益。
在此基础之上，结合一季报的情况、以及当前的政策导向，可以梳理出以下三个方向，大概率未来一年保持或进入高景气度阶段，并能够获得超额收益：
方向一：中长期产业趋势，包括【基建设备】【数据中心】、【5G基础设施】；
方向二： *** 资金（预算内资金、特别国债）投向的民生和防疫领域，包括【医疗器械】、【疫苗】、【医疗信息化】、【环保】；
方向三：老旧小区改造和房地产竣工产业链，包括【建材涂料】、【轻工家电】、【设备电梯、电表】。
金股名单
BREE汇集专业机构的研究成果，从机构看好的5月金股中，优中选优，结合个股独特的基本面，选择十大好金股（其中括号内罗列出看好理由），回馈给广大投资者，供大家参考。
大家可收藏起来，可以作为大家5月基本面选股的参考方向，或者在此基础上进行研究，减少一些工作量以及避免错过一些此前没关注的优质股。
5月十大金股奉上：
三一重工（基建受益+工程机械）；
华域汽车（汽车消费+特斯拉）；
青岛啤酒（大消费+机构抱团）；
生物股份（动物疫苗）；
三七互娱（手游+季报大增）；
宋城演艺（旅游经济+疫情翻转）；
航发动力（发动机自主可控）；
新和成（维生素龙头）；
三安光电（miniLED+氮化镓）
恒生电子（云计算+金融SaaS）
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