本
文
摘
要
这哪止是宁德时代，宜宾在动力电池方面底牌远不止一个宁德时代。 光上个月的世界动力电池大会上，宜宾就又一口气签约了中材锂膜、江西铜博、远东控股、大族激光、贝特瑞、上海先惠、香河昆仑等一众动力电池相关企业。 现在可以说，宜宾在国内动力电池领域的影响举足轻重。不再只是靠着五粮液的白酒之都了。 就这个角度来看的话，四川近期的停电操作，多少会对产业链造成影响，但是有多大不好说。 我感觉如果真的只停一周的话，应该问题不大，毕竟动力电池集中度也没有那么高，而且对比上海上半年的情况，只是停电一周真的不算什么。 而且后续的话，如果真的对产业链造成冲击了，相信肯定会调整相关政策，至少错峰生产会开始了。 再来聊聊宁德时代吧。 作为一个一直不看好宁德时代商业逻辑的看空者，这次阿维塔的合作方式却让我感到眼前一亮，三家合作，还把没入股的华为列了进去。 每家都把自己最擅长的东西拿了出来，组出来了一个看起来很美好的东西，还是比较看好这款车的前途。 这次的合作模式到让我觉得宁德的探索方向对了。 讲道理，今天韩国三家动力电池公司怎么衰败的，明天宁德就会走一遍一样的路。 纯供应商模式太难了，前两年还是王者般存在，行业内话语权极高，毛利也很高。 现在就面临毛利持续下降，竞争对手成片崛起的窘境。 钠离子电池虽然美好，但可以预见的是依然是短期红利，而且主要竞争对手们的研发进度并不慢，还不好说谁能先吃到这部分技术红利。 直接以合作身份入局整车，真正落地自己喊了很久的CTC，显然意义更大。 而且相比华为，大家对于宁德时代绝对是更放心的，肯定不会进整车领域抢饭。 如果CTC真的好用，宁德时代就相当于从单一电池环节，一跃进入可以影响整车设计的环节，那样地位就会安全很多了。 如果迟迟做不到进入下游环节，那么现在就有像比亚迪这种整合全产业链的车企，甚至都已经开始有e平台3.0这种8合1的CTC量产上市了。其刀片电池还是宁德时代最大竞争对手。。。 而其他大厂也不可能无动于衷，乖乖让自己的供应商牵着自己鼻子走，这就跟燃油车时代，我三大家之一要100%靠外部，这显然不太可能。这 也是为什么近期各大车厂都在招兵买马进入动力电池领域。 如果这个局面一直持续下去，最后现在这些动力电池企业搞不好都要成代工的了。 宁德时代的高估值，是建立在技术超前、市占率高的基础上的。但就目前来看，几个主要竞争对手上的也很快，技术差距越来越小，市占率和毛利都在下滑也很说明问题。 如果再不出现改观，纯动力电池供应商这条路，肯定是越走越窄的。 如果对金融、宏观经济、房地产感兴趣，可以关注公众号：白菜研究所
